我们生活在这个世界上，意外是概率性事件，生病也是概率性事件，而只有养老是必然的事件。想要悠闲逍遥兼具生活品味的退休生活，你便需要及早筹划，储备足够的退休金。

  一、退休规划的考虑要点

为了避免退休规划流于空想，你可以从以下几个方面着手筹划，估算未来所需要的退休储蓄金额。

退休年期

计划退休年龄以及预期寿命，将影响到你的退休年期长短，进而影响到你需要多少退休积蓄。

退休生活质量

退休生活丰俭由人，有人可能满足于衣食无忧，有人可能希望周游世界，想要过得丰裕，就需要预留更多积蓄。

通胀风险

通货膨胀会削弱现金的购买力，是退休生活的重要风险。十年前五块钱可以买一碗牛肉面，十年后，可能需要花费五十甚至一百元。

医疗和财务保障

随着年龄增大，身体素质日益变差，生病的几率远高于年轻时候。一份医疗保险和重疾险可以为你提供财务保障，防止因为疾病而影响你的退休积蓄，是退休规划中重要的一环。

遗产安排

如果有资产需要留给后人，应该及早进行规划。

养老金规划有六个要素：安全、稳定、可持续、现金、不可挪用、与生命等长。

我们可以这样理解：就是我们退休后需要一份安全稳定的现金流，无论未来经济如何动荡，我们都可以不断的从保险公司领钱，用来支付我们老年的生活开支和医疗负担，一直到我们身故为止。

  二、有哪些保险产品可以用做养老规划

可用于养老规划的保险产品有以下几类：社会养老保险、企业年金保险、商业养老保险。

其中，经常被保险业务员用来给客户进行养老规划的产品有：增额终身寿险、分红储蓄险、传统年金险、分红年金险。

那么，这四类产品有何区别？究竟哪些产品真的适合用于养老规划？

01 增额终身寿险 

终身寿险是指在被保险人身故时保险公司给付身故赔偿金的保险。与传统终身寿险不同，增额终身寿险的保额是按照每年一定比例（如3%-3.5%）递增。

怎么才能把只有身故才赔付的寿险产品用于养老呢？答案很简单，提前部分退保，将退保的现金价值用于补充养老。又有高额身价保障，又能灵活补充养老，听起来很美好，比普通型年金保险强多了，但实际情况却不是这样。

首先普通型人身保险的法定预定利率是3.5%，只有普通型养老年金险或长期年金险预定利率才能上浮至4.025%，性质上就决定了增额终身寿险的资金回报率不如普通型年金险。

其次和年金险相比，增额终身寿险含有较高的身故保障，这意味着你所交的每一笔保费，除了扣除保险公司经营成本、预留利润，还需要扣除一部分风险保障费用，剩余的才是按照预定利率进行计息。因此增额终身寿险的实际资金回报率要远低于3%或3.5%的预定利率。

02 传统型年金险 

传统型年金险的现金价值表会比较简单，最大的特点是没有不确定性，保险公司应该给付的生存金或者身故赔偿金的金额投保时便已经在合同中明文约定。所以，为什么很多时候年金会被人家定义为可以用来做长期需求的一个规划，就是因为它比起来会更加的稳定，更加的确定。

自从银保监会退回部分高预定利率产品的审批后，各家保险公司热推的所谓“预定利率4.025%”的年金险就属于这一类产品。当然保险公司精算师并不会明确的告诉你，预定利率不等同于实际回报率。你以为你所交的每一分保费都能够按照年化4.025%的复利计息并在退休以后拿回来，但实际上真正按照预定利率计息的只有扣除保险公司运营成本和预留利率之后的那一部分保费。

普通型年金险最大的优点是没有不确定性，最大的缺点也是没有不确定性。没有不确定性，决定了保险公司在保险资金运作上只能以稳健为主，也就意味着投资收益不高。保险公司收益不高，相应的我们所交保费的实际回报率也就不高，一般情况下，普通型年金险的IRR介于3%-3.5%之间，极端情况下可能达到4%。

03 分红型年金险 

分红型年金险，除了和普通年金险一样会发放金额确定的生存金外，从特定年度开始还会发放金额不确定的分红。分红型年金险实际回报率高低受经济情况、保险公司投资策略和投资能力影响。投资者可以在享有确定年金的基础上，与保险公司共享实际经营结果（红利）。

分红型年金险一般存在较强的平滑机制，收益波动较低，从而使得客户能够获得长期较为稳定的收益。

分红型年金险适合于投资较为稳健，既希望获取一部分确定利益，又希望获得一笔长期较为稳定红利分配的客户。由于分红型年金险红利分配的不确定性，建议选择运营稳健，分红险产品经验丰富公司的产品。

分红年金险的返还金额由保证部分的生存金和非保证部分的分红组成，不同保险产品这两部分之间的比重有所区别。通常来说，保证金额越低，分红水平越高，这是因为保险公司可以将更多的资金用于非固收类资产的投资上，从而获得更高收益，但相应的风险也会更大一些。

由于保险资金可投资渠道不同，即便是同样高保底回报的分红年金险，香港产品的分红水平也要高于内地产品。

以下是内地和香港两款分红年金险对比——

分红年金险相对于储蓄分红险的优势主要在于：

稳健，保证回报更高

通常保险公司会将年金险保险资金的65%-85%配置在固收类资产上，因此整体回报率更加稳健，波动较小。

可选交费年限更长，年度资金压力较低

分红储蓄险通常交费年期是五年或十年，而年金险一般可以选择更长的交费年限，这意味着在同样的储蓄目标下，年金险每年的交费压力更低。

04 储蓄分红险 

储蓄分红险一般指的是香港保险产品，如友邦的充裕未来系列、保诚的隽升系列、安盛的安进系列等，这些产品有一个共同的特点，那就是每年没有保证现金返还，只有金额不确定的分红，保证收益部分是通过逐年增加的保证现金价值实现，这是分红储蓄险和分红年金险的本质区别。这类产品更偏重于财富的增值和传承，因此保险资金会有比较大的比例投资在非固收类资产上，以追求更高的收益率。

用于退休养老时，为什么大陆很少有储蓄分红险，为什么很多人说香港保险保费便宜，或者是收益比较高。其实是因为这些保险公司运营的时间比较长，基本很多都是100年200多年的，相对来说他们的经营也是比较完善的。

包括他们的投资能力，投资范围比较广，是在全球，我们的国内保险公司更多的是投一些国内的基建项目。

与分红年金险相比，储蓄分红险主要有以下几点优势：

资运用更加灵活

年金险一般需要从特定保单年度开始返还，而储蓄险可以根据个人需求随时提取

预期收益率更高

由于投资策略不同，分红储蓄险在非固收类上可以配置更多的资产，因此预期收益率更高，通常可以达到5%-7%。当然相应的保证回报部分远不如年金险，一般只有1%左右。

更换被保险人，实现资产传承

香港几款主流的分红储蓄险现在都可以更换被保险人从而实现资产的跨代传承，而年金险一般不能更换被保险人。

储蓄分红保险相较其他保险产品，结构简单，容易理解，分红利息略高于银行定存，同时投资风险低于其他股票、基金产品，还能起到传承作用，富足三代，特别适合作为小孩的教育基金，或留作自己将来的养老储备。

总 结

长寿不是问题，问题是人还在，钱没了，要想拥有更加悠闲、更有生活品质的退休生活，光靠社保养老远远不够，养老规划应该从当下开始，为自己配置足额的商业养老保险。

（来源：清和投资的财富号 2019-06-19 09:38） [点击查看原文]