财联社（上海，研究员张爽）讯，2019年6 月 4 日，公司公告已就发行全球存托凭证（GDR）并在伦敦证券交易所上市取得证监会的批准，且已在伦敦证券交易所正式披露上市意见函，拟于伦敦证券交易所发行不超过 8251.5 万份 GDR，拟募集资金总额预计不低于 5 亿美元。

华泰证券曾于2018年9月发布公告称，将发行全球存托凭证（GDR）并申请在伦敦交易所上市。预计公司将成为“沪伦通”落地后第一家在伦交所发行GDR的A股上市公司。

募集资金将不低于5亿美元，具体用途包括三方面：一是持续投入财富管理、机构服务、投资三大主营业务，提升竞争优势；二是补充营运资本；三是支持国际业务外延式增长，扩展海外布局。

值得注意的是，公司还在公告中提及欧洲的布局战略，为国际业务发展进一步打开想象空间，未来公司有望实现香港（华泰金控）、北美（Assetmark）和欧洲业务的协同发展。

“华泰证券财富管理转型和机构业务布局战略清晰，引入战略股东阿里、苏宁等，巩固金融科技优势，助力财富管理转型。继 2018 年 8 月 A 股定增后发行 GDR 募集海外资金，有助于公司进一步提升资本实力。目前，公司海外业务布局领先行业，子公司 AssetMark 将于美国分拆上市并获股东会批准。发行完成后，公司将进一步提升资本实力和国际竞争力。”国信证券在研报中表示。

如果此次发行成功，公司有望成为首家发行 GDR 的 A 股上市公司，实现内地、香港与伦敦三地上市。

而对于公司最深层次的意义在于，一方面有利于强化国际化，公司通过定增已引入阿里等具有国 际背景的战略股东，本次 GDR 发行将吸引更多国际投资者；另一方面，募资扣除发行费用后，资金主要投入现有主营业务、支持国际业务内生及外 延式增长，包括增强香港子公司资本实力，逐步完善美国、欧洲业务布局等。

实际上，不仅是对华泰证券而言实现强者恒强的目标，不仅是资本实力的提升，华泰证券在投行业务同样表现较好，目前，华泰证券的科创板项目储备排名第二（9 家），资管业务营收净利居于行业前三。

对于华泰证券成为券业首家发行GDR的券商，不仅对于华泰证券本身而言意义重大，对整个券业的影响也可见一斑。

随着证券行业外资准入政策放宽，QDII、RQDII、沪深港通等进一步扩容，QFII、RQFII 制度规则修订完善，A 股 纳入 MSCI 等重要市场指数及权重的提高，沪伦通研究推进，证券公司跨境业务放行等系列政策措施的推出，资本 市场双向开放步伐稳步扩大，境内外市场互联互通程度不断加深。公司在跨境业务上具备领先优势，有利于提升竞争力。

实际上，华泰证券作为江苏一家老牌券商，这两年发展势头强劲。2018年积极进行混改，注入互联网基因之外，同时又在境外发起投资，而这次GDR的发行，对公司而言无疑是强者恒强。

在大型券商发展势头猛进的同时，不论是国内市场还是国外市场，中小券商的业务开展都相对微势。从中长期看，不论是资本金的充裕、还是国际外延业务的贡献度提升等，这些无疑在一定程度上加剧了券业的优胜劣汰。

（来源：财联社的财富号 2019-06-05 21:34） [点击查看原文]