近期，华为及其创始人任正非成为了大家关注的焦点，我也格外关注华为事件。

我刚入行时做TMT研究时，带我做研究的前辈曾经是华为的工程师，这些年，华为产业链也是资本市场最为关心的产业链之一。

回顾华为的成长历程，不仅是产品和商业模式的成功，也是价值观的成功。

最近任正非以极大的胸襟和视野分析了华为目前的境况，我印象最深的有两点：

一是，从产品本身去抵制民粹主义。

任正非的家人也有用苹果手机，这是个人喜好问题，消费者买华为手机也是因为华为手机品质好，而不是因为爱国。

华为手机这几年做到了全球第三大出货商，赢得海外消费者的信赖，足以说明华为是靠产品品质取胜，而不是依靠民粹主义去获取市场。

二是，对敌我认识非常深刻。

任正非对谁是伙伴谁是对手阐述的很清楚。美国公司对华为成长贡献很大，华为绝大部分顾问公司都是美国公司，美国供应商也在积极和美国政府沟通审批的情况。

所以，任正非把美国企业和美国政客区分开来。任正非也提出要为美国企业说话，要骂就骂美国政客。

对于目前的暂时的困境，其实任正非在去年一次讲话《从人类文明的结晶中，找到解决世界问题的钥匙》就提到，解决目前的问题，要充分认识西方的价值观，站在他们的立场去理解他们。

现在美国政客可能认为全球经济已经进入了存量竞争阶段，以邻为壑，从别的国家薅羊毛是很好的策略。

但是科技创新的脚步从未停止，华为的核心技术是总体集成，深度和美国硅谷的芯片公司合作，各有所长互补互助，没有一个国家能把产业链全部做完。

如果封锁华为，不仅对美国硅谷相关供应商是重大打击，也会拖累全球5G和科技的进展。

就投资而言，华为给了我们二级市场的基金经理很多启示，我们也在寻找下一个“华为”。

华为和其他公司最大的一个区别就是华为的股权结构——全体员工持股，任正非持股比例1%左右。

科技公司的本质是以人为本，华为的股权结构对科技人员产生了很强的正向激励。任正非在最近的讲话中也提到，雷锋精神长期是不可持续的，还是需要靠足够好的待遇去激励华为员工通宵达旦的加班。在二级市场寻找投资机会，我也会非常关注员工的激励是否充分。

在奥利地经济学家约瑟夫熊彼特看来，经济发展的源动力就是企业家精神。

规模化生产让社会维持在现有的生活水平，而社会进一步发展的源动力就是企业家的创新。

创新很重要一点就是观念的更新，回顾华为历史，任总也曾经说过，华为不做手机。但是现在华为已经是全球第三大手机出货商。华为内部有个特殊部门“蓝军”，专门模拟竞争对手思考如何打败华为。

投资中，如果标的是成长股，那么企业家精神会是我们非常看重的一部分。没有企业家创新精神的公司，大概率是维持现状，要创新、要突破很难。

就科技创新而言，我看好硬科技相关，比如半导体、云计算和高端装备制造这几个方向。过去几年A股对模式创新的公司关注度比较高，比如有些互联网公司做线上贷款业务也受到市场追捧，这有点像华山派的剑宗。

硬科技的公司有点像气宗。气宗厚积薄发，十年后气宗的优势就出来了。但投资硬科技公司，需要基金经理耐得住寂寞，同时也需要社会上有一个氛围，引导资本去关注这些短期业绩没有这么靓丽、但是属于“硬核”科技的公司。

融通转型三动力灵活配置混合

（来源：融通基金的财富号 2019-05-30 08:56） [点击查看原文]