A股在最后3分钟集合竞价阶段上演罕见一幕：三大股指急速拉升！尾盘外资疯狂扫货A股，最高峰时流入超100亿元，多只股票飙升！

抄底资金真的来了？下一步怎么操作？

今天尾盘猛烈拉升具体原因是什么呢？来给大伙科普解密一下。

今早沪指小幅低开， 而后一路走高 盘中收复2900点， 最大涨幅也突破1%， 而后股指震荡下行， 本来全红的三大指数临近收盘前齐齐翻绿。

 正当大家不抱希望的时候， 没想到市场上演了绝地反击，北上资金汹涌而入，一度净流入118亿元，以创业板指数为例 ，从14:45的盘中低点1483.76点到收盘1505.16点， 相当于15分钟拉升了近1.5%。

截至A股收盘，北向资金净流入74.91亿元，其中，沪股通净流入59.32亿元，深股通净流入15.59亿元，结束此前连续8个交易日净流出的局面。

而根据监测数据，从14:56到14:59，3分钟里北向资金陡然增加了100亿元，不过，最后一分钟却流出了40多亿元。

尾盘指数爆拉是什么原因

今天A股走势让股民都看呆了，尤其是尾盘集合竞价那一段时间，大家都不敢相信自己的眼睛了，不少人一度以为是乌龙指。

那么，今天尾盘猛烈拉升具体原因是什么呢？来给大伙科普解密一下。

MSCI指数通常在定期对其指数进行调整权重。今年3月1日，MSCI宣布增加中国A股在其指数中的权重：从5%增加到20%。

由于这个权重提升是比较大的，所以为了平稳过渡，他们采用了三步提升因子的方案。

即：第一步：5月份，从5%升到10%，同时首次纳入创业板股。

      第二步：8月份，从10%升到15%。

      第三步：11月份，从15%升到20%。

而今天，就是第一步中的最后一天。今晚，MSCI调整过的指数策略将会生效。

那么A股尾盘异动，是具体什么原因造成的呢？

这就说到了被动资金。

跟踪MSCI指数的资金里面，大概有15%-20%的资金是被动配置资金。剩下的为主动资金。

所谓的被动资金，你可以理解为：他们在交易中，完全跟随指数，不加入任何自己的判断。

但是，完全跟随指数也是很困难的，比如每到MSCI调整权重因子的时候，就很容易出现指数偏离。

为了解决这个跟踪指数偏离的问题，就有机构发明了这样一个策略：叫MOC交易策略。

所谓的MOC，全名叫：mark to close 。意思就是说，交易价格要尽可能的接近收盘价。

尤其在指数调整权重的时候，被动基金要尽可能的保证明天的持仓跟它所跟踪的指数没有出现大的偏离。

怎么办？

只能，最后一天，最后时刻买了。

以中国联通为例，带大家来看一下今天这些外资是如何建仓和扫货中国的A股市场的。

下面是上交所的上市公司中国联通A股今天的走势，可以看出有三波很明显的大单扫货导致股价急升的阶段。

这种直接大手笔建仓、买入股票的手法，而不是拆细成多笔小单委托买入，是很标准的基金操作，极可能就是这批跟踪明晟股票指数的被动管理型指数基金在建仓。

而在收盘阶段单笔直接市价委托拉高建仓的手法，更加是这些外国基金的常规操作。

也导致最后一刻沪股通、深股通的净买入规模出现了直线上升：

但有人欢喜就有人忧，3月份的MSCI因子权重变动当中，台湾加权指数是被降低权重了的。也是明天生效。今天台湾加权指数尾盘阶段疑似被这些外资指数基金抛售，因此，今天收盘，台湾加权指数的表现：

这样的尾盘偷袭今年还有两次

想知道今天外资尾盘重点买了哪些股票，很简单，看看哪些MSCI标的尾盘被猛拉就知道了。

比如，海天味业、万科A、招商银行、爱尔眼科、宁波银行、中国联通……

下次MSCI再次扩大纳入A股的节点，可以提前一天，买入MSCI标的中的优质个股，等待第二天尾盘的快速电梯。

又是个明牌获利的好方法，快拿个小本本记下来！

按照MSCI的时间表，接下来还有两次这样的情况发生。

第一作为2019年8月的季度指数审议的一部份，MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

第二：作为2019年11月的半年度指数审议的一部份，MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%，同时将中国中盘A股（包括符合条件的创业板股票）以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

去年也曾发生尾盘爆买

历史总是惊人的相似。

当市场震惊于尾盘外资“扫货”快狠准后，去年同样的爆买也出现过。

上交所当时公告，在生效前的最后一个交易日即5月31日，外资通过买入MSCI纳A板块金额高达112.7亿元，而且近两成资金也是在尾盘最后五分钟买入的，当天沪指上涨1.78%。

去年9月1日，纳入因子从2.5%提高至5%，前一个交易日尾盘同样发生了异动。

不过，如果追溯去年A股入摩后的市场表现，并不给力。

在生效的下一个交易日，沪指跌去0.66个百分点，此后的五个交易日内，沪指上涨0.45个百分点；生效的30个交易日内，沪指下跌了8.54%。

136亿被动资金静待入场

除了跟踪MSCI的基金建仓A股，下一个来A股扫货的将是跟踪富时罗素的指数的被动资金。

富时罗素官网显示，A股入富第一阶段将在2019年6月~2020年3月期间分三步完成，分别在2019年6月、2019年9月和2020年3月实施，实施比例依次为20%、40%、40%。

根据富时罗素官网公布的数据，截至2017年末，1.7万亿美元资产跟踪富时罗素全球系列指数，其中约1.4万亿为被动跟踪资金，即82.35%为被动资金。官网公布A股入富第一阶段将给A股带来约100亿美元被动增量资金。

招商证券预计，2019年6月2019年9月实施的A股纳入富时罗素指数的两步将分别带来增量资金约24亿美元和49亿美元，合计73亿美元。其中被动增量资金60亿元，主动增量资金13亿美元。6月24日开始实施的第一步有望带来被动增量资金约136亿元人民币（按照汇率6.8计算）。

5月25日，富时罗素公布了首批将纳入指数的A股名单，共1097只个股，含大盘股292只，中盘股422只，小盘股376只，以及微盘股7只，6月21日收盘后正式生效。

从上市公司所属行业来看，医药行业的公司数目最多，共118家，其次包括电子、化工、计算机等行业的上市公司分别为82家、70家和69家。从上市公司自由流通市值分布情况来看，金融行业仍居榜首，是权重最高的行业，银行和非银行业分别占比14.2%和12.85%；其次为医药和食品饮料，分别占比7.86%和7.71%。

广发证券研报认为，A股如纳入富时指数，预计给A股带来的短期资金流与纳入MSCI相当，这将进一步加快A股融入全球资本市场步伐，以龙头股为首的风格将进一步强化。

北向资金大规模回流可期

今日结束此前连续8个交易日净流出的局面，那么，北向资金的连续净流出是否告一段落，何时开启大规模回流？

市场人士分析，随着MSCI将A股纳入的权重不断提升，叠加富时罗素、标普道琼斯启动将A股纳入其体系，国际资金将会不断涌入A股。当前，A股的整体估值水平，相较于全球很多市场，仍具有明显的投资价值，后续外资进入A股将是一个长期趋势。

弘毅远方首席经济学家杜彬表示，市场近两日企稳反弹，北向资金今日重新流入。预计这些资金既有短期择时的资金，也有因为MSCI审议后被动流入的资金。往前看，预计短期市场反弹还会持续，也会吸引北向资金的流入。不过，在基本面出现实质性好转、外部利空明显缓解之前，股市有可能还有波动，北向资金也会再次面临流出的考验。

拔萃资本认为，主动型外资的大规模流入不好判定，预计会在外部利空缓解或国际市场风险偏好修复的时候。下个月的G20峰会前后有可能会是一个转折点。

河东资产联合创始人兼基金经理傅刚指出，影响外资布局目前主要有三个因素: 一是4月份以来，美国标普500指数有比较大的调整。这几年外资在A股净流出的时间和美国股市的调整高度相关，可能是一些大型机构在面临风险时，会同时降低全球的股票配置。二是外部利空下，人民币有轻微的贬值，造成一部分资金流出。三是被动型资金会继续增加在A股的配比，这是长期的主要因素

傅刚认为未来五年，每年都会有数千亿的资金进入A股，包括主动和被动的资金。这是由中国现在占全球经济的比重来决定的，不会因为一些中短期的因素所改变。主动型资金很可能会在三季度重回A股，一方面是届时外部利空的负面影响会有所降低，另一方面是去年年底推出的各项经济刺激政策逐步发挥效果，国内经济见底。

个股方面，瑞银认为，北上资金流向显示境外投资者青睐市值大、流动性强的个股，其特点是ROE高且盈利确定性高。行业方面，海外投资者明显一直都偏好食品饮料和耐用消费品板块。

（来源：懂私慕的财富号 2019-05-29 08:31） [点击查看原文]