富荣基金 | 权益市场一周回顾及展望:短期依然震荡
富荣基金
2019-05-21 10:03:56
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一、市场回顾

1.1.一周综述                              

重大事件: 1、深交所终止*ST华泽*ST众和股票上市决定,上交所终止*ST上普*ST海润股票上市决定;2、保险资金投资权益类资产比例上限拟在当前30%基础上进一步提升

市场方面:市场在上周一、周二继续回调,上周三、周四市场出现弱反弹,上周五的下跌基本回吐了全周的涨幅。板块持续性不足轮涨较多,全周食品饮料强势上涨2.29%,电子行业领跌,TMT产业链继续大幅的杀跌。上周两市日均成交额5060.93亿元,全周北上资金净流出190亿元,为历史次高。

展望本周:从4月的经济数据来看,整体均呈边际下滑态势,短期市场从基本面角度看不到支撑。同时外围的不确定性降低市场风险偏好,市场对此的担忧已经到了相对充分的地步,市场基本面边际转弱、政策未发力之时上涨动力不足,预计短期将持续震荡。

基本面:两会下调经济增速目标至6%至6.5%区间。一季度经济显现企稳迹象,一季度GDP6.4%,与2018年4季度持平。4月经济数据边际回落,4月PMI 50.1%,前值50.5%;4月社融1.36万亿,前值2.86万亿;4月出口同比增3.1%,前值21.3%; 4月工业增加值同比增长5.4%,前值8.5%;1-4月固定资产投资累计同比6.1%,前值6.3%;4社会消费品零售总额同比增长7.2%,前值8.7%;4月CPI同比上涨2.5%,前值2.5%;1-4房地产开发投资完成额累计同比11.9%,前值11.8%。

估值:目前估值已回到历史均值偏下水平,需观察政策支撑等因素。

流动性:1月份降准1%;4月19日央行进行TMLF操作;央行从5月15日起对部分中小银行定向降准,释放长期资金2800亿。MSCI纳入权重由5%~20%外资流入加速;股指期货交易优化吸引更多资金入市;银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以进一步提升。

政策:继续开放,吸引外资,加大进口;4月1日开始减增值税,5月1日降社保费率;证监会组建了深改办,意在把科创板实行注册制的试点经验推广到全市场。

风险点:经济不及预期;政策力度不及预期;美股下跌等。

1.2.市场表现

主要指数

上周市场震荡下跌,上证综指下跌1.94%,上证50中证1000、沪深300中证500深证成指跌幅在2~3%之间,创业板创业板50跌幅3%以上。

图:各主要股指周涨跌幅(单位:%)                      

数据来源:wind,富荣基金管理有限公司

 

行业板块

上周食品饮料、有色金属、农林牧渔上涨,其他25个行业下跌。家用电器、建筑材料跌幅1%以内,电子、非银、传媒领跌,电子下跌5.20%。

个股而言,上周833家公司上涨、2732家公司下跌,个股周涨跌中位数为-2.6%。

图:上周各行业涨幅情况(单位:%)

数据来源:wind,富荣基金管理有限公司

 

两市成交额

上周两市日均成交额5060.93亿元。

图:上周两市成交额(单位:亿元)

数据来源:wind,富荣基金管理有限公司

1.3.外围市场

上周,外围股市涨跌不一,道指周跌0.69%,标普500周跌0.76%,纳指周跌1.27%;富时100周涨2.02%,德国DAX周涨1.49%,法国CAC40周涨2.08%;日经225周跌0.44%,韩国综合指数周跌2.48%,恒生指数周跌2.11%,台湾加权指数周跌3.07%。

图:全球各指数涨幅情况(单位:%)

数据来源:wind,富荣基金管理有限公司

数据来源:wind,富荣基金管理有限公司

二、产业资讯

1、李克强对2019年全国医改工作电视电话会议作出重要批示,强调深入实施健康中国战略,以更大力度更有效举措推进医改各项工作,进一步提高大病保险报销比例,在区域医疗中心建设、“互联网 医疗健康”等方面取得新进展。

2、近期包括五粮液泸州老窖、洋河等在内的白酒企业纷纷宣布提价。第八代普五的出厂价为889元,较第七代普五出厂价提高100元。洋河5月21日将在全国范围内大幅度提高经销商向终端供货指导价,最高上涨幅度超20%,其中海之蓝涨价近百元/箱,天之蓝和梦三、梦六每箱涨价百元以上,梦九更是达到了千元/箱。

3、农业农村部官员:目前正加强疫苗和诊断试剂的研发,疫苗研发存在很大困难,短期内仍然难以拿出疫苗;目前已捕杀补贴经费6.3亿元。

4、特斯拉方面5月17日宣布,预计今年年底其V3超级充电桩将正式进入中国市场,中国将是第二个引入V3超级充电桩的国家。

三、重要资讯

1、接近监管层的人士透露,银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以进一步提升。

2、证监会核发红塔证券苏州银行因赛集团3家企业IPO批文,未披露筹资金额。

3、深交所依法依规作出*ST华泽、*ST众和股票终止上市决定。*ST华泽、*ST众和股票将自5月27日起进入退市整理期。上交所依法依规作出*ST上普、*ST海润股票终止上市决定。

4、中国结算:4月新增投资者153.11万,同比增长58%。

5、据中证报,从目前券商科创板交易系统测试进展情况看,有券商经纪业务人士预计,5月底6月初或进行最后通关测试,通关测试完成后,意味着券商科创板交易系统准备就绪。

6、发改委:《政府投资条例》将于今年7月1日正式施行,从防范地方债务风险的角度来看,重点从预算环节、决策环节、建设环节对政府投资行为做了规范。

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本报告中的资料、观点和预测等仅供参考,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。市场有风险,投资需谨慎。

(来源:富荣基金的财富号 2019-05-21 10:03) [点击查看原文]

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