作者：吴越

来源：每日财经

四川德恩精工科技股份有限公司(以下简称公司)专业从事皮带轮、锥套、同步带轮、胀套、链轮、齿轮箱、法兰、联轴器等机械传动零部件及其配套产品的研发、设计、生产和销售。公司将于5月22日进行网上发行申购，离登入创业板仅一步之遥。但是公司内身所存在的问题却依然没有给予投资者一个很满意的解释。作为一家用电需求量大的公司，在采购方面出现两种截图不同的情况值得公司及投资者去衡量。加上公司上市之前对公司利润进行清仓式分红，让投资者质疑公司上市的动机。以下是每日财经四问德恩精工，希望德恩精工能重视与投资者的交流。

财务数据真实性存疑，消失的上亿元采购原材料去向?

招股书披露，公司2015年净利润为5319.14万元、归属于母公司所有者的净利润为5320.81万元。归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为5081.8万元。但是公司2015年发布年报显示，公司归属于母公司所有者的净利润为5800.13万元。归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为4965.72万元。两者之间存疑明显差异。

另外，公司营业收入也存疑前后不一致，公司年报披露营业收入为37884.21万元，招股书披露为38871.80万元。

在供应商方面，2015年公司采购存在明显不符常理。

根据招股书披露，公司第一大供应商为国网四川省电力公司青神县供电分公司，采购内容为电力采购，采购金额为2782.11万元，电力作为公司主要能源消耗，电力的消耗真是反应公司生产及产量状况。根据年报披露，公司2015年对国网四川省电力公司青神县供电分公司采购电力金额为3250.86万元，采购金额多出468.75万元。

不至于电力采购弄虚作假，在原材料废铁、废钢等材料也存在虚假披露情况。根据招股书披露，公司对青神县泰兴金属制品有限公司采购金额为1740.78万元，而年报披露采购金额为2058.73万元，相差317.95万元。对青神县新辉机械厂采购招股书采购金额为1599.01万元，年报显示为1906.56万元，相差307.55万元。余下两家四川津津铜业有限公司、成都市流金废旧物资回收有限公司采购也存在金额及数量出入。

在总采购金额方面，按照招股书采购金额及占比可以计算出公司2015年度采购原材料金额为17747.28万元，根据年报披露数据计算2015年度采购金额应为28558.69万元，相差10811.41万元。

在营业收入方面，数据也存在近千万差额。根据招股书数据计算出2015年公司营业收入为38823.78万元，根据公司年报计算出2015年公司营业收入为37901.28万元，相差922.5万元。

股东占用或转移公司资金金额较大，是否存在内部管理漏洞?

根据公司2015年年报显示，公司股东收回往来借款总金额高达1087.67万元。其中，收回雷永志、雷永强、王以南、艾奇、杨玉芬往来借款分别为575.83万元、506.22万元、23.53万元、1万元、2.27万元。

2015 年 1 月，公司向雷永志分别支付股东红利 563.50 万2015 年 1 月，公司向雷永强分别支付股东红利 563.50 万元。分红金额与雷永志、雷永强占用公司金额极为相近。雷永志、雷永强是否存在通过分红抵消公司借款行为?

上市前公司分红金额大于报告期内净利润，清仓式分红与大金额短期借款是否妥当?

2014 年 11 月，经公司董事会和股东大会审议通过，公司以截至 2014 年 10月 31 日的未分配利润为基础，对全体股东分红 20,000.00 万元。

2014年、2015 年度、2016 年度和 2017 年度，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7753.41万元、万元、5,081.84 万元、4,474.00 万元、4,680.56 万元。合计净利润为21989.8万元

公司2015 年 1 月、2015 年 2 月、2016 年 1 月和 2016 年 2 月，公司向中益机械分别支付股东红利 7,400.00 万元、1,073.00 万元、1,300.00 万元、1,500.00万元;2015 年 1 月和 2015 年 3 月，公司向雷永志分别支付股东红利 563.50 万元、4,900.00 万元;2015 年 1 月和 2015 年 3 月，公司向雷永强分别支付股东红利 563.50 万元、4,900.00 万元。

另外，公司营业收入也存在近千万差额，根据招股书数据计算出2015年公司营业收入为38823.78万元，根据公司年报计算出2015年公司营业收入为37901.28万元，相差922.5万元。

报告期内，公司短期借款分别为7700万元、12290万元、11750万元。其中抵押借款分别为7700万元、11990万元、11450万元。

实力存疑的供应商蹊跷注销及新注册供应商，与公司上市披露规避检查是否存在一定关系?

公司2015年、2016年第二大供应商青神县泰兴金属制品有限公司成立于2010年07月08日，注册资金仅为50万元，实收资本为50万元。2015年、2016年公司对其采购金额分别1,740.78万元及1,229.80万元。面对公司大额采购，该供应商却选择注销。该供应商于2017年08月25日注销。蹊跷的是，该供应商注销之后，证监会便在当年9月29日披露公司招股书。

该供应商注销之后，便有青神县恒兴工贸有限公司迅速进入公司前五大供应商之列。 青神县恒兴工贸有限公司成立于2016年10月08日，法人陈卫东与青神县泰兴金属制品有限公司法人陈世华同姓陈。2017年公司对其采购金额为1,042.90万元。注册范围同为青神县青城镇。公司更换供应商是否有意在规避证监会的审查?

（来源：每日MR财经的财富号 2019-05-20 15:33） [点击查看原文]