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发表于 2019-05-18 13:40:03 股吧网页版
收藏 | 温和通胀下如何投资?这三类公司值得被关注!

5月9日上午,央行和国家统计局分别公布了19年4月份社融情况和物价数据。其中4月份社融+1.36万亿元,增速10.4%。4月份CPI同比2.5%,环比0.1%;PPI同比0.9%,环比0.3%。

同时根据萝卜投研5月10号监控,水果近一个月内涨幅超过5%,具体上涨幅度为18.82%,水果贵甚至被顶上了热搜。

     

各方宏观数据表现我国通胀依旧温和,货币或重回宽松。本文将简单和大家分享下,在温和通胀下,该关注哪些板块。

1)零售行业

对经济稍微了解一点的人会知道,通胀行情下钱的购买力会下降,将促使人们把钱花掉或拿去投资。所以每当市场上的钱稍微多一些后,物价的涨幅便会传递到零售业,这也使得零售行业有着“M0风向标”之称。

如果你最近去超市感觉物价变贵了的话,可以关注下零售业的股票。

     

2)饮料制造/食品加工

食品依然是CPI大幅上涨的动力所在,从大类看,食品烟酒涨幅再创新高,众所周知,食品饮料是北上资金最喜欢的板块,最近一两年都有非常不俗的表现。

民以食为天,如果你是佛系价值投资者,你可以在饮料、食品制造等消费股中找找机会。

     

     

3)农林牧渔

今年猪肉价格4月同比涨幅扩大至14.4%,蔬菜价格4月同比上涨17.4%。而猪肉今年受多方因素影响,价格直往上蹿,带动猪肉板块节节提升。而猪肉价格又是中国CPI的主要驱动力,仅此一项便可影响了上下游多条产业链。

如果你经常梦到自己是个农民,那一定是命运在召唤着你。别犹豫,马上盖上被子睡一觉,看看你是种地的还是打渔还是种树的还是养猪的,总有一款适合你。

     

4)周期股

从生产链出发,可以将周期性的行业分为上、中、下游三大类:

将生产提供原材料的行业划为上游(包括石化、煤炭、有色);
基于原材料进行加工提供生产资料和耐用消费品的行业及为工业生产提供服务划为中游(包括钢铁、建材、基础化工、建筑、轻工、机械、电力设备、国防军工);
被消费者消费的最终产品和服务划分为下游行业(包括房地产、汽车、家电、纺织服装)。

从净利润同比的角度看,上中下游行业整体上同向变动,基本上当 CPI 达到 3-4%后,净利润同比达到高点。部分通胀周期如 09-11 年通胀周期,上游行业先于中游材料行业达到高点,06-08 年通胀周期,中游制造行业先于下游行业达到高点。

结论:通胀下,上中下游呈现出明显的轮动规律,上游行业领先中游材料行业,中游材料行业领先与中游制造和下游行业。这里不做推荐,选周期股一定要选择你最熟悉的行业。

5)房地产

本来不想写的,但不写的话又会有很多人问,所以直接在这里讲一下为什么不看好房地产。

1.政策上没得说,领导三令五申“房子是拿来住的,不是拿来炒的”,虽然强调“一城一策”,但整体上楼市限制政策依然严格。

2.很多人把“多印钱=房价上涨”当成真理,但忽略了其中一个情况,过去20年房价上涨是得益于“输入型通胀”。在如今外来投资、出口双双下降的情况下,“稳房价”是更应该值得注意的事情。

3.很多人不服气,拿出房地产“夜壶论”,说过几天经济不好还是需要房地产拉动经济,非想着和政府做对手盘。对此我只能说:如果你认为房价会继续涨,那还买什么地产股

(来源:萝卜投研的财富号 2019-05-18 13:40) [点击查看原文]

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