4月时，首先东吴证券给予了该股维持“买入”评级。

理由：该公司组织模式优势显著，主业持续增长的势头仍在，目前估值依旧相对合理。作为服装及零售板块中难得的高增长标的，将持续获得市场的高度关注。

招商证券维持“强烈推荐-A”评级。

理由：低线城市消费升级背景下，该公司凭借电商运营的先发及规模优势，电商巨头的流量支持、以及产品低价定位，通过对供应商和经销商输出“品牌+服务”的轻资产模式实现了快速扩张，公司的成长性仍优于传统企业。

西南证券直接给予“增持”，三点明确理由如下：

（1）品牌扩张：2016年公司收购卡帝乐鳄鱼，扩充了鞋品、箱包皮具等运营品类。

（2）品类扩张：公司从保暖内衣起家，从内衣、家纺延伸到男装、女装、母婴、健康等多品类。

（3）渠道扩张：目前阿里平台GMV占比为71%，京东为17%，拼多多为8.5%，唯品会为2.3%，2019年阿里平台将继续保持优势，京东和拼多多平台将持续发力。

同时，国金证券、天风证券、山西证券、广发证券都给予其“买入”或“增持”评级。

这家公司应该可以猜出来了，他就是南极电商。

作为一家卖内衣电商企业，股价已经达到历史新高，近4年的利润增长都在50%以上，已经跨入了优质成长白马系列，在4月末5月初的一波股市跳水中，该股不但没有下跌，反而逆势上涨20%，再创新高。之后很多人才马后炮的认识到他的价值。

单从其近期财务状况来看，确实不错

2019年一季度营收继续大幅增长63%，销售回款较去年同期增长1.37亿元，增幅295%，公司现金流非常强劲，企业不差钱，今后还能继续对外做投资扩张。

再看企业经营

公司其实属于互联网化公司，产品主在天猫、京东、唯品会、拼多多上销售。采用的是轻资产运行，主要依赖品牌运营，商品均不由自己生产，而是贴牌授权。

这种贴牌轻资产运营模式取得一定实际效果。而股价上涨到历史新高后，众人才发现他的价值所在。分析师大力推荐该股的原因也并不是因为发现了他的潜在价值，而是年报披露后才得出的滞后结论，至于后市能有多大的空间，还是持谨慎态度为好。

作者声明：本人不持有文中所提及的股票，不作为投资建议，风险自负。

（来源：麒麟cc的财富号 2019-05-14 01:38） [点击查看原文]