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行业资讯：

4月25日，2019中国啤酒产业新趋势及标准化工作研讨会暨2019年中国酒业协会啤酒分会/啤酒原料专业委员会理事扩大会议在京举行。会上，与会人员还对《啤酒大麦》、《啤酒麦芽》国家标准第三次修改稿进行了讨论，确定了标准文本中的术语定义和产品分类，进一步完善了文本框架内容。对于需要补充的术语、指标，如霉斑粒等，将在会后征求意见。该标准将进入审定程序，预计明年初正式发布。

2019年，中国进口啤酒大麦应用产业联盟将重点开展包括制定《啤酒大麦使用和管理》团体标准、啤酒大麦相关政策研讨、构建平等对话机制，搭建对外交流平台、构建联盟成员统一联动平台机制等工作，并在现场正式启动了征集《啤酒大麦使用和管理》团体标准牵头单位和起草单位项目。

一、食品饮料行情动态

近一周沪深 300 指数下跌4.34%，食品饮料板块下跌1.21%，跑赢沪深 300 指数3.13个百分点。在28个子行业中排名靠前为第8位，行业市盈率为27.79。

图1：食品饮料行业表现

资料来源：iFinD金融数据终端

图2：食品饮料行业对比

资料来源：iFinD金融数据终端

二、食品饮料之啤酒行业

（一）啤酒行业产业链

啤酒是指以麦芽、水为主要原料，低酒精度的发酵酒产品。目前种类繁多，可分为：纯生、干啤、全麦芽啤、头道麦汁啤、黑啤、低(无)醇啤、冰啤、果味啤、小麦啤等等。

上游原料主要为大米、大麦、水、酒花、酵母等；中游产品有干啤酒、全麦芽啤酒、头道麦汁啤酒、黑啤酒等；下游销售渠道主要为商超、便利店、餐饮店、KTV、电商平台。

图3：啤酒行业产业链结构图

资料来源：公共资料

（二）啤酒行业发展历程

第一阶段（1980-1995年）：1980年代全国各地开始兴建啤酒厂，90年代燕京啤酒定位大众消费者，创新产品，采取市场化销售模式，迅猛发展，1996年超越青啤夺得第一，并保持到2000年。

第二阶段（1996-2005年）：1996年青啤被燕京超越，2000年重回第一，第一位置保持到2006年。华润集团通过资本运作，与SAB实现合资，从沈阳开始全国扩张，着力打造雪花品牌，2006年超越青啤成为销量第一并保持至今。华润啤酒、百威英博、青岛啤酒、燕京啤酒、嘉士伯五霸格局逐渐形成。

第三阶段（2006-2016年）：2005年之后，行业整合白热化，嘉士伯将重庆啤酒完全控股；华润雪花13年斥资54亿元收购金威啤酒。原属于第二集团的金星和珠江空间不断被CR5挤压，行业进入CR5拉锯时期。

第四阶段（2017至今）：当前看行业主要份额已由CR5瓜分完毕，原成本推动各家产商低价抢量的策略难以为继，由“量增”的诉求改向“利升”转变。

（三）啤酒企业集中度

由于啤酒相对低廉的产品价值和较高的运输成本，不同区域市场间天然形成壁垒， 从龙头企业分省市占率看，31 个省份大部分已形成单寡头垄断地位，其中：华润为全国化龙头；青岛为全国份额第二，强势区域是山东及华北（山西河北等地）；百威为高端龙头，目前已形成福建、江西、湖北三处基地市场区；燕京目前份额主要集中在北京广西和内蒙；嘉士伯起步于西部，目前份额集中在重庆，高端品牌布局走大城市路线。

图4：我国主要啤酒企业分省占有率

资料来源：澄泓研究

三、啤酒行业发展现状

据国家统计局数据统计，2019年3月啤酒产量为309千升，同比增长1.20%；从啤酒进口状况来看，2019年第一季度中国啤酒进口量累计值为149427千升，同比增长持平进口金额为16813.70万美元，同比增长0.70%。

图5：啤酒当月产量及增速（单位：万千升，%）

资料来源：国家统计局

图6：中国啤酒进口量变化趋势图（单位：千升，%）

资料来源：国家统计局

图7：中国啤酒进口金额变化趋势图（单位：万美元，%）

资料来源：国家统计局

根据欧睿的统计标准，按照每升售价的不同，将啤酒分为高档、中档和经济型

三类:高档啤酒的年销量由 2012 年的185.20 万千升跃升至 2017年的 412.57 万千升，CAGR 为 17.37%，对应的市场占比也由 3.79%增至 9.18%。中档啤酒和经济型啤酒在 2012-2017 年间的 CAGR 则分别为 6.81%和-4.66%，远远落后于高档啤酒的增长速度。

图8：2012-2017年我国啤酒销量

资料来源：Euromonitor

四、啤酒价格

截止到2019年4月30日，啤酒周内价格整体维持不变，一号店出售的主要品类青岛纯生价格5.38元/瓶；三得利清爽价格2.29元/瓶；明日清爽价格由3.13元/瓶上涨至3.71元/瓶，上涨幅度为0.58元/瓶；麒麟-番榨价格由6.46元/瓶下降至5.92元/瓶，下降幅度为0.54元/瓶；哈尔滨价格为2.42元/瓶；嘉士伯价格为5元/瓶；虎牌价格为5.79元/瓶。

图9：主要啤酒品类一号店价格

资料来源：一号店

从高端啤酒价格来看，2012-2017年期间行业零售价从1337美元/吨提高至1920美元/吨，高端化进程初显成效，但价格仍明显低于世界主要啤酒消费国，

图10：2012-2017 年我国高档啤酒零售价

  资料来源：Euromonitor

本文来源：天下财经（北京）证券咨询有限公司实习研究员

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（来源：天下财经官方的财富号 2019-05-09 16:16） [点击查看原文]