深度揭秘:ETF基金经理是怎么工作的???
嘉实基金
2019-04-29 17:20:56
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点击标题下「贝塔总动员」可快速关注

Hi小伙伴们周一好!跟着贝塔君学了这么久的指数基金基础知识,不知您是否好奇ETF基金经理们是怎么工作的,是“西装革履高级定制满世界飞”还是“表面光鲜亮丽实际上却偷偷秃了头”?今天,贝塔君就来为伙伴们解开基金经理工作之谜!

ETF基金经理的一天

2019年4月29日 周一 

8:00

早上8:00,尽管交通管制给北京造成严重拥堵,但一位中年男子依然西装笔挺准时出现在Index公司大门口。他就是S先生,Index公司知名ETF基金经理。从业15年,S先生获得的金牛奖、金基金奖等奖项的奖杯占满了一书柜,是位ETF界的大咖。

9:30

9:30之前,这段时间是S先生的盘前准备时间。简单浏览财经新闻之后,S先生要关注前日基金的持仓情况、本日指数权重数据、以及停复牌、股票权益等信息,然后生成指令单。生成的指令单要经过风控系统的审核,再下达到交易系统里预备。上述事项均通过Index公司自主开发的指数分析管理系统完成。只见S先生呷了口咖啡,滴滴哒哒点击鼠标。金丝边眼镜上清晰地映着电脑屏幕上翻飞的数字以及闪烁的红绿柱子,仿佛S先生在精心描绘一张精巧严密的工程建筑图纸。

这套指数分析管理系统可是S先生的屠龙宝刀,S先生特别引以为傲。他路演时常讲道:“我们的系统最大的特点是技术自主性强。系统结构与应用设计、甚至是部分核心模块的编码,均由团队自主完成,在投资应用上基本不受制于外包公司。自主设计制造系统的优势在于,方便团队随时进行系统完善,一旦有新的想法,就能在系统上及时进行调整和实践,对市场做出快速反应,而且整个团队的经验与创新,都在系统中得到了传承与体现。这套系统集成了我们团队十余年来的经验累积,非常成熟高效。”

13:00

开盘后至下午3点的交易时间,是S先生精神最紧张的时刻。这段时间里,S先生要每时每刻紧盯交易,实时监控ETF异常的申购赎回或大幅折溢价情况,密切关注ETF的股票赎空及现金不足等风险。他作为指数基金经理要针对突发情况及时决策,下达指令并监控交易员准确执行。事实上,S先生在各种系统中不停切换,数字与图表齐飞。时而在纸上写写画画,时而在电话上严肃交流讨论。投资是一个无声的战场,只有投入100%的精力才能获取卓越业绩。

15:00

下午15:00指数定格的一瞬间,对S先生来说,并不意味着结束而是另一个开始。这项艰巨的工作即是——申购赎回清单(PCF)的制作。PCF清单好比是一个果篮的配比说明书,比如A果篮是五个苹果六个梨七颗葡萄构成,B果篮是2个西瓜3根香蕉4个柚子组成。投资者申购,即用给定数量的水果换果篮的过程;反之,赎回则是果篮换水果的过程。PCF出现任何问题,将给ETF管理产生致命性的打击。国内ETF历史上发生过若干起因PCF有误导致的风险事件,作为ETF行业老江湖的S先生自然引以为戒,不敢有任何马虎。

傍晚

盘后至傍晚这段时间,S先生与其团队决策PCF制作的参数设置方案。PCF制作主要决策现金替代标志的设置,由S先生通过基金组合的当天情况以及个股的市场交易行情、公司事件等综合分析确定。到了晚间基金估值、指数数据及市场行情信息到达之后(通常是8点后),S先生开始制作PCF清单。在PCF清单制作环节,S先生设计了双系统独立制作交叉核对的机制来保证PCF制作的正确性。

凌晨

当S先生点击“本日工作已完成”按钮时,终于长出一口气,时间已近凌晨。他瞬间感到,一座座奖杯散发着金色的光芒,璀璨美丽。

这便是ETF基金经理们忙碌的一天,不知道跟您想象中有没有差别呢?贝塔君都被震惊了!最后,还是要提醒各位,工作再忙,务必保重身体!

往期精彩回顾如何判断一个指数基金的好坏?

(来源:嘉实基金的财富号 2019-04-29 17:20) [点击查看原文]

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