香港万得通讯社报道，近几年来以FANG为代表的科技股连续上涨助推美股攀上历史高峰，去年末几大科技巨头因为各自的原因携手跳水。不过华为街基金经理用金钱证明了“衣不如新，股不如旧”，今年Q1科技股再次成为最拥挤交易。

周二美国三大股指集体大涨，纳指和标普500指数创收盘纪录新高，道指收涨逾140点。截至收盘，道指涨0.55%报26656.39点，标普500涨0.88%报2933.68点，纳指涨1.32%报8120.82点。

在普遍看好美股的乐观情绪下，有投资者豪掷重金，狂赌一场更大规模的科技股牛市。

纽约早盘11:42分左右，规模达201亿美元的先锋基金信息科技ETF（VGT）出现了超过2.88亿美元的大单买入，从而推升该基金的成交量创出逾三个月最高水平。

科技股在当前这波涨势中再次成为领头羊。周二，FANG均涨超1%，亚马逊涨近2%，市值逼近9500亿美元，苹果涨1.4%，市值超过9700亿美元；美股芯片类股多数上涨，费城半导体指数创收盘纪录新高。德州仪器、英伟达涨超1%。

年初至今，美国科技股累计涨幅接近27%，远超基准股指。FANG市值上涨近1万亿美元，基本收回了去年4季度的损失。此类股票ETF今年的平均涨幅也高达19%。虽然这类ETF年初一度遭遇逾20亿美元资金流出，但此后又出现资金回流。

“中美贸易冲突不像去年那样剑拔弩张，大概率会有一个好结果，美联储暂停加息，资金面比较宽裕，所以风险资产的表现不会差，这其中科技的弹性最大”，Denny Fish，Janus Henderson全球资产配置专家表示。他看好奈飞、微软、谷歌和亚马逊。

美银美林在4月的一份调研中表示，手握5470亿美元资金的180位基金经理表示，他们看好FANG为代表的科技股，以及BAT为代表的中国科技巨头公司，这创出了去年11月以来的最多人数。一些经理认为，今年科技股交易没有去年那么拥挤，这为进一步上涨留下了更多空间。

并不是所有基金经理都一致性看好，摩根士丹利就建议客户收缩在科技股的头寸，配置一些防御性股票，因为如果当大多数人都开始看好的时候，你就要开始谨慎了，而且美国的宏观经济今年并不乐观，谨慎点总是没错的。

全球最大对冲基金桥水称，多个美国企业利润高涨的动因正面临威胁，贸易冲突增加离岸风险，高盈利企业遭遇民粹主义仇富情绪、保护主义倾向以及政府征税的可能。科技巨头将不复前几十年的增长盛景。

现在决定市场信心的最主要因素是一季报。联合技术(UTX.N)、洛克希德马丁(LMT.N)和可口可乐(KO.N)等大蓝筹发布的一季报表现出色，带动市场整体情绪向好。新泽西州Cherry Lane Investments的Rick Meckler预计，本周晚些时候更多的公司业绩报告可能推动股指再破历史高位。

这意味着市场对企业盈利的预期已进一步改善。年初市场预计标普500指数成份股公司第一季度利润将下降1.7%，可能是自2016年以来的首次利润萎缩。但自4月初以来，相关预期大幅改善。在迄今82家已公布业绩的标普500指数成份股公司中，有超过四分之三的公司业绩好于预期。

根据高盛的市场调查，今年脸书、谷歌、亚马逊的营收有望提升20%，而标普500的平均期望值只有3%。

“脸书今年的利润率有望达到34%，相较于去年下降6%，但是仍然高于标普11%的平均值，谷歌有望从去年的22%提升到23%，亚马逊最值得期待，有望从5%上升到8%”，高盛预测。

文章来源：Wind

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（来源：远见财讯的财富号 2019-04-28 21:03） [点击查看原文]