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发表于 2019-04-16 11:47:01 股吧网页版
【华泰证券研究所】每日晨会启明星20190416


晨会分享内容目录


【买方反馈 公募机构】


【华泰食品饮料 | 贺琪、王楠、李晴】华致酒行(300755,增持): 国内领先精品酒水营销和服务商


【华泰交运 | 沈晓峰、林霞颖】皖通高速(600012,增持): 主业扩建再投资,长期增长潜力足


【华泰交运 | 沈晓峰、林霞颖】嘉友国际(603871,买入): 一带一路卖铲人,享受戴维斯双击


【华泰计算机 | 郭雅丽】顺利办(000606,买入): 业绩高增长,增持优化公司治理


【华泰建筑建材| 鲍荣富、陈亚龙、方晏荷】亚玛顿(002623,增持): 聚焦玻璃深加工,战略调整或扭转颓势

买方反馈(公募机构)


大盘观点:公募客户普遍认为大盘短期向上动力不足,成交量明显萎缩,指数或成宽幅震荡。主要因为前期积累获利盘较多,部分资金会选择获利了结,加之板块轮动过快,市场主线尚不清晰。目前操作上控制仓位,着重选股。行业看,较多客户看好受益科创板推出的科技成长板块。

行业观点:较为看好的行业集中在大金融(地产、银行、保险),消费龙头、5G以及人工智能

重点推荐


【食品饮料 | 贺琪、王楠、李晴】华致酒行(300755,增持): 国内领先精品酒水营销和服务商


华致酒行是国内领先的精品酒水营销和服务商之一,定位于品牌和消费者之间的纽带,在酒水流通行业中具有领先地位。对酒企的吸引力在于其领先的渠道布局。对消费者的吸引力在于公司与名酒企业的长期稳定合作关系。我们预计公司2018~2020年EPS分别为0.99元,1.22元和1.40元,首次覆盖给予“增持”评级。


风险提示:与名酒企业的合作关系恶化;开店数量低于预期;食品安全。


发布时间:20190415


报告评级:增持


分析师SAC:贺琪S0570515050002/王楠S0570516040004/李晴S0570518110003


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【交运 | 沈晓峰、林霞颖】皖通高速(600012,增持): 主业扩建再投资,长期增长潜力足


安徽省唯一的公路类上市公路,首次覆盖“增持”评级。公司专注于收费公路运营业务,核心路产合宁高速正在进行改扩建,投资概算约64亿元,约占2018年总资产43%。该项目完工后,车流量有望大幅增长,收费期限有望延长,有力支撑主业发展。因施工限速和线路导改,短期业绩稍显平淡,利好兑现仍需一定时间。我们预计2019-2021年EPS为0.69/0.74/0.80元。首次覆盖给予“增持”评级,目标价8.42-8.67元。


风险提示:安徽省经济增速放缓、车流量增速低于预期、宁宣杭公路核定正式收费期低于预期、合宁高速改扩建重新核定收费期低于预期。


发布时间:20190415


报告评级:增持


分析师SAC:沈晓峰S0570516110001/林霞颖S0570518090003


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【交运 | 沈晓峰、林霞颖】嘉友国际(603871,买入): 一带一路卖铲人,享受戴维斯双击


嘉友国际是分享一带一路红利的核心标的,“买入”评级。嘉友国际是一带一路资源开发的“卖铲人”(物流服务商),在内陆地区跨境联运市场积累丰富经验。借助口岸、铁路和客户资源,公司在蒙古市场筑较深护城河,同时加速拓展中亚和非洲市场。过去5年,公司保持了优秀的财务绩效,充裕的现金为资本开支和外延发展预留空间。我们预测公司18/19/20年EPS分别为2.35/3.12/3.99元,年均增长约30%。公司股票的长期阿尔法和短期弹性或将远超市场预期,首次覆盖,给予“买入”评级,目标价74.80-76.30元,对应19年24-24.5XPE。


风险提示:1)全球宏观和地缘政治风险:2)业务外包风险;3)客户集中度和新客户拓展风险;4)税收政策风险;5)汇率风险。


发布时间:20190415


报告评级:买入


分析师SAC:沈晓峰S0570516110001/林霞颖S0570518090003


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【计算机 | 郭雅丽】顺利办(000606,买入): 业绩高增长,增持优化公司治理


报告摘要:公司发布2018年业绩快报及2019Q1业绩预告。公司2018年预计实现营收7.39亿,同比增长43.15%,剔除制造业收入同口径下同比增长122.46%;归母净利润1.84亿,同比增长187.25%,略低于业绩预告。2019年Q1预计实现归母净利润约8000万元,同比增93.36%,符合预期。同时公告董事长彭聪基于对未来发展信心拟6个月内增持公司股份金额1亿-2亿元。预计公司2018-2020年EPS为0.24、0.55、0.73元,维持买入。


风险提示:1、财税行业竞争加剧;2、公司商誉较大及商誉减值的风险。


发布时间:20190414


报告评级:买入


分析师SAC:郭雅丽S0570515060003


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【建筑建材 | 鲍荣富、陈亚龙、方晏荷】亚玛顿(002623,增持): 聚焦玻璃深加工,战略调整或扭转颓势


公司是国内玻璃深加工龙头企业之一,特别是减反射膜和超薄玻璃钢化等领域是国内技术领先企业。公司围绕自身技术优势,布局光伏玻璃、电子玻璃和新能源汽车玻璃。19年光伏玻璃行业有望维持较高景气度,公司是国内双玻组件的主要推动者之一,有望受益于行业景气度回升和双玻组件渗透率提升。公司积极拓展超薄玻璃钢化在显示器盖板玻璃、导光板玻璃的应用;同时超薄玻璃镀膜 钢化的技术路线契合新能源汽车轻量化趋势,公司去年四季度也启动相关布局。我们看好公司在三大应用场景的前景,预计公司18-20年EPS为0.50/0.52/0.65元,首次覆盖给予“增持”评级。


风险提示:光伏玻璃窑建设进度、产品良率不及预期;海外市场光伏装机规模不及预期,国内光伏补贴政策不及预期;汽车玻璃项目推进不及预期。


发布时间:20190414


报告评级:增持


分析师SAC:鲍荣富S0570515120002/陈亚龙S0570517070005/方晏荷S0570517080007


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即时报告分享:


【华泰机械章诚/肖群稀/李倩倩】浙江鼎力(603338,增持): 深耕国内外市场,择机扩增产能


【华泰交运沈晓峰/林霞颖】嘉友国际(603871,买入): 一带一路卖铲人,享受戴维斯双击


【华泰化工刘曦】阳谷华泰(300121,增持): Q1业绩下滑46%,关注供给端变化  


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【华泰食品饮料贺琪/王楠/李晴】重庆啤酒(600132,买入): 供应链优化,坚持高端化核心战略


【华泰化工/建材 刘曦/鲍荣富/陈亚龙】建材/基础化工:科创板新材料企业解读:联瑞新材


【华泰金工林晓明/黄晓彬】金工: 各类资产涨跌互见,主动优于被动


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(来源:华泰证券资产管理的财富号 2019-04-16 11:46) [点击查看原文]

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