【财联社】（记者 李然）近日，正在A股排队IPO的江苏海安农商行在证监会网站更新招股书，招股书中披露了该行截至2018年末的最新数据。数据显示，截至2018年末该行总资产为670.48亿元，总存款483.25亿元，总贷款333.42亿元；全年实现营业收入、净利润16.52亿元、5.71亿元。

财联社记者注意到，2018年该行营业收入中利息净收入占比较高，达99.72%，而同期已上市农商行大部分低于90%，且2016年、2017年该行利息净收入占营业收入比例也分别达到93.44%、99.59%，呈不断上升的趋势。

而从不良率和贷款分布来看，该行在小微企业贷款方面有较多优势，报告期内严格执行不良贷款分类，且贷款大部分投向小微企业中的制造业，但不良率始终低于已上市农商行平均水平，并呈不断下降的趋势。不过，部分行业不良率也有大幅提升。

利息净收入占比近100%

招股书显示，2016年-2018年该行实现营业收入分别为13.87亿元、14.08亿元、16.52亿元，同期利息净收入为12.96亿元、14.03亿元、16.47亿元，利息净收入占营业收入比例为93.44%、99.59%、99.72%，呈不断上升的趋势。

事实上，作为中小银行营业收入主要为利息净收入并不少见，但类似海安农商行占比如此之高的还比较少见。对比已发布2018年业绩的上市农商行来看，江阴农商行为73.50%、苏州农商行为86.05%、紫金农商行为88.96%、无锡农商行为93.64%，大部分在90%以下。

“本行利息净收入由生息资产和计息负债的规模、生息资产平均收益率和计息负债平均成本率共同决定，”该行在招股书中表示，且受货币政策和区域经济影响较大。

招股书显示，报告期内该行净息差（生息资产平均收益率和计息负债平均成本率差值）为2.06%、1.93%、2.26%，净利息收益率为2.31%、2.22%、2.55%，其中2017年净利差、净利息收益率均高于同期A股上市银行水平，但低于上市农商行水平；2016年均低于上市农商行水平，且净利差也低于A股上市银行水平。

招股书还显示，2018年该行利息净收入在公司银行、零售银行、资金业务的三者分布比例为44.94%、32.95%、22.11%。

制造业不良率低

招股书显示，报告期内，该行在严格执行不良贷款分类的情况下（不良贷款偏离度始终在90%以下），不良率分别为1.48%、1.46%、1.28%，呈不断下降的趋势，在江苏省农商行系统中保持较低水平，且低于同时上市农商行水平。

从贷款分布来看，报告期内该行主要投向于制造业、建筑业以及批发和零售业，并且这三个行业也是该行不良贷款产生的重要来源，报告期内占比为81.02%、100%、99.60%，其中制造业占比为68.47%、91.44%、74.56%。

财联社记者注意到，即使如此，该行制造业不良率始终处于低位，分别为1.48%、2.39%、1.93%，而同期上市银行中，农业银行制造业为6.02%、工商银行为5.76%、建设银行为7.27%（已发布财报农商行未公布）。

招股书显示，报告期内该行投向制造业贷款总额为122.42亿元、128.08亿元、138.53亿，占公司类贷款和垫款总额的比例为65.88%、66.12%、66.03%，且制造业均为“小微企业”。

“本行主要经营区域内，制造业为实体经济的支柱行业，该行业有效融资需求较大，”该行表示，但能较好控制制造业企业风险主要因为：一是制造业客户分布在化纤业、装备制造业、非金属矿物制品业、家具制造业等企业，子行业集中度低，客户分布较为分散；二是对本地企业经营状态变动了解更加深入，可及时掌握企业状况，提前把控信用风险；三是对制造业企业的拨备计提充分，可较好的把握制造业企业风险。

同时该行解释称，2018年制造业不良率较2017年有所下降，主要系2018年该行加大对不良贷款的清收管理力度，同时对制造业贷款实施差别化信贷政策，根据重大技术改进、产业升级、结构调整项目目录，坚持区别对待、有保有压的原则，严控制造业贷款风险。

此外，招股书显示，截至2018年末，该行交通运输、仓储和邮政业及房地产业不良率在2018年升幅较大，分别为24.23%、5.74%，而2016年、2017年均为0%。

（来源：财联社的财富号 2019-04-03 12:12） [点击查看原文]