4月2日，一则减持公告让市场炸了锅，30万股民一夜无眠。

昨日晚间，交通银行发布公告称，全国社会保障基金理事会拟在未来6个月内，通过集中竞价或大宗交易的方式，减持交行不超过2%（14.85亿股）的A股股份，减持价格视市场价格确定。

以交行4月2日当天6.28元的收盘价格计算，2%的交行股份市值93.2亿元，接近百亿。

此外也有媒体报道称，交行原董事长彭纯赴任中投公司委书记、董事长。谁来接替彭纯出任交行董事长的人选，目前尚未确认。

彭纯上任的这一年，交行也交出了“近三年最好的业绩”。去年营收2130亿元，同比增长8.4%，实现归母净利润736.3亿元，同比增长4.9%。

交行回应: 社保减持基于其自身投资安排

对此，交行夜间回应第一财经称，此次减持仅限于2012年参与交行非公开发行认购的A股，并非战略入股部分。未来，社保基金会在本行的基础性投资持股不会发生变化，作为本行重要战略投资者地位不会发生变化。

一般而言，社保资金持有A股有两种方式——社保基金理事会直接持股，以及通过社保基金组合持股。

社保基金理事会持有交行股权皆为直接持股，共计109.2亿股，占总股本的14.7%，是交行第三大股东。

其中，社保基金持有A股18.8亿股，是其2012年按4.55元/股参与定增时购入；H股90.5亿股，作为“战略投资”长期持有、获取稳定回报的股份，预计持股比例会较为稳定。

有人给社保基金算了笔账：

2012年社保定增价4.55元/股，算上7年来交行1.6元的分红，社保基金的成本不到3元。以交行6.28元/股的收盘算，年化复利超10%，相当的稳！

看空还是调仓换股？

至于减持的原因，社保基金表示，是根据资产配置计划和业务发展需要。但为何选在这一时点抛售交行？市场众说纷纭。

比较积极的说法是，社保基金在调仓换股。因为从申万银行行业走势看，2月至今银行板块累计涨幅10.28%，交行虽然年报利好，但同期涨幅仅为0.48%，大幅跑输同业公司。

上证报发文表示，如果简单把社保基金本次减持交行股份直接解读为看空市场，可能并不妥。事实上社保基金的举动理解为调仓换股才更合适；交通银行并不是收益率最高的，在这波行情中的涨幅不大，而且处于破净状态。如果是基于对市场的担忧，减持首选应该是那些涨幅更大，收益率更高的个股。

国盛金融也表示，本次减持的股份主要为定增解禁的部分，类似于”基金组合“，更倾向于投资交易。社保基金持仓的其他银行股，不会因为本次减持而形成“联动”。

不过近百亿市值减持，对银行股整体来说无疑是利空，短线或对银行板块产生一定影响。目前社保基金理事会还持有农业银行、中国人保、节能风电等个股。

也有更多分析则指出，社保基金减持百亿交行股票，或许是市场的另一个“降温”信号。

当天其他两个被市场认作降温信号的分别为：

一，央行4月2日发文称，对日前流传的“4月1日起降准”谣言已正式致函公安机关，要求对编造发布虚假信息的行为依法进行查处。

第一财经记者从接近央行人士处了解到，“有人借此短期做多、长期做空”或许是央行态度如此坚决的原因。

二，4月2日，证监会网站公布行政处罚决定书，对“宁波敢死队三剑客”之一的舒逸民，开出4685万的大额罚单。

舒逸民曾在2015-2016年期间操纵浩丰科技、南华仪器、中飞股份3只股票，严重违反《证券法》相关规定。

而之前一波上涨时，诸如中信证券研报唱空、监管层严查配资，也被市场猜测或多或少有调控市场预期的影子，意在抑制市场非理性的投资行为。

不过，昨夜并非都是“坏”消息。当天就有两位大咖级别的分析师，双双唱多A股市场。

4月2日，海通证券姜超发布了一份名为《不走老路，股债双牛》的研报。文中表示，过去房市领涨、举债刺激需求，而现在的政策越来越务实，并大胆预测，中国资本市场是普通人改变命运的第八次机会。债牛还会继续，股市应该是一轮大牛市的起点。

此外，4月2日夜间，当年喊出“5000点不是梦”的任泽平发文称，2014年中国靠改革的预期推动了一轮波澜壮阔的“改革牛1.0”，后来变成了“水牛”；2019年初启动的是“改革牛2.0”，主要靠改革的实质落地及红利释放推动。他表示，从实际改革进程、投资者反应和市场走势看，“改革牛2.0”的理论是成立的。

而两人2017年来，曾在宏观经济、房地产、“现金为王”等多方面产生分歧，双方的多次交锋引发投资者围观。

（来源：蓝天鹅向天歌的财富号 2019-04-03 10:33） [点击查看原文]