经过了上周的调整，今天市场重新开启上涨模式，大家也能注意到现在的涨和之前的涨不一样了，唱主角的几乎都是绩优股、权重股，这个就是我说的，现在市场持续的逻辑是什么，暂时的逻辑是什么，这个主次位置大家一定要搞清楚，否则这轮牛市下来你可能也会颗粒无收，而这个变化的背后原因就是A股正在走向成熟，A股的参与者结构在持续发生变化，外资占比正在快速提升，而且他们的目标很明确，就是买A股的优质资产，而大多数散户的逻辑还停留在炒概念，最后的结果就是忙了半天还赚不到钱，而一看旁边这些优质资产股价都已经上天，最后追悔莫及，这样的事情在2017年就开始发生，现在不过是逻辑的强化和延续。

当然对于真正优质的龙头股我是不介意大家去做配置的，比如顺鑫农业、贵州茅台、招商银行、中国平安、恒瑞医药、海天味业等等各行业的龙头公司，在看好中国经济的大背景下，目前国内各行业都在经历着一轮“供给侧改革”，这是消费升级的必然结果，在这个过程中最受益的就是龙头公司，原因我之前也说过，这是内生性增长和蚕食末位淘汰份额所致。

这个逻辑是适合于普通散户投资者的，因为这都是明牌，操作也简单，买入并持有（buy & hold）即可，但即便如此能做到这点的也都是少数，他们来股市在我看来主要目的是寻求刺激，而不是真的想赚钱。

但是，我想说的一点是，我们作为专业投资者的追求是什么，其实很简单，就是要在200元以下的时候买入茅台，在20元的时候把握住顺鑫农业，目前来看唯一有机会复制这些大牛股走势的就是小而美，小而美是细分领域的龙头，在前几年杀小盘股的时候，股价被打了很大折扣，多数小而美目前都是在底部趴着，即便最近反弹了一波，但是从历史股价来看，依旧是处于较低水平，我们要做的就是等待他们成为下一个顺鑫农业或者茅台，当然，诸如茅台这类的优质公司是全球罕见的，所以，相对的我们也应该降低预期，但是坚持这个逻辑从3-5年的角度来说，大概率能够获得超越顺鑫农业或者贵州茅台在目前股价的一个收益率。

前不久，芒格在Daily Journal年会上发表过如下观点，就是便宜的好生意原来越难找，这个也是我的一个感受。这是全球最优秀的投资说出的话，我想我们没有必要去怀疑，那么，如果你认同这个观点，你就应该适当的降低你的预期收益率。为什么我最近的课程推进缓慢，主要原因还是在于真正好的且便宜的生意实在是不多了，由于互联网的发展，一个利基一旦被发现，就会被资本疯抢，所以，机会是转瞬即逝的。

但值得庆幸的是，目前我们A股里面还是有相当多的散户和机构对于价值判断是非理性的，这就给了我们一些机会，去把握这些被暂时定错价的优质股票，但是，说实话，这里面的机会真的也不多，加上我对生意模式以及护城河的苛求（因为小市值公司本来在这方面就是有欠缺的），要在这里面优中选优就会变得非常困难，所以，持有标的朋友应该珍惜手中的筹码，赚大钱的机会不多，出现的时候应该下重注并且把握住，芒格说过，人生只需要把握住2-3个暴富机会就可以足富有了。

今天，前国金证券首席经济学家金岩石已经开始喊出7000点了，距离上次长城证券的4000点仅过了半个月，再过不久万点论就要出来了，大家拭目以待，这就是典型的牛市特征，现在还抱着熊市思维，可能就要错过一次大机会了。

好了，今天就说这么多，大家记得点“再看”，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业：

1、医药业。关注被错杀的医药股，以低位滞涨，小而美为主，高位白马规避；2、食品业。以低位滞涨，小而美为主，高位白马规避；3、银行业；4、保险业。（详细解读参考1月19日文章《2019年A股重点行业板块中期投资逻辑分析（完整版）》）

2019宏观层面分析经典：《2019成为牛市起点的四大逻辑！》

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（来源：海边的黄老板的财富号 2019-03-18 15:33） [点击查看原文]