1.产业具有国内唯一性。
经过多年来发展,
公司前身为西安航空发动机(集团)有限公司,通过与吉林华润生化进行资产重组,2008年8月实现借壳上市,当年公司简称变更为航空动力。2014年5月,公司完成包括黎明公司、南方公司、黎阳动力、晋航公司、吉发公司、贵动公司100%股权,深圳三叶80%股权,以及西航集团相关资产及负债等标的资产收购,并于2015年1月简称变更为中航动力。
经过这两次资产重组,公司基本实现了原航空工业旗下国内航空发动机主要经营性企业资产的整合。
2.资产实力稳居行业第一。
以发动机设计研究院所和主机生产企业为核心,建成了包括一批专业化配套生产企业和科研所在内的航空发动机研制生产体系。根据远望智库统计,迄今为止,我国以航空发动机为主业的企事业单位共26家,其中设计研究所4家,主机生产企业6家。
3.航空发动机加速追赶国际先进进程。
先前发动机研发依附于飞机研发的体制被打破,航空发动机研发被提上了重要议程。
航空发动机专项方面,将重点聚焦涡扇、涡喷发动机领域,同时兼顾有一定市场需求的涡轴、涡桨和活塞发动机领域,主要研发大涵道比大型涡扇发动机、中小型涡扇/涡喷航空发动机、中大功率涡轴发动机等重点产品;燃气轮机专项的主要目标为,2020年实现F级300MW燃机自主研制,2030年实现H级400MW燃机自主研制。
4.未来10年制定计划,增强确定性。
当前,我国战斗机领域正处于新老交替时期,第二三四战斗机同时列装。既有二代战斗机歼7、歼8以及歼轰7,又有三代战斗机歼11、歼16、歼10等,同时四代战斗机歼20也开始小批量列装。参照国际装备换代经验和我国未来军事装备发展,老式的二代战斗机被三代和四代战机替代是装备发展的必然趋势。
根据当前我国装备发展态势,
1.非洲猪瘟对公司业绩影响有限,反而会提升疫苗需求。
2.动物疫苗市场至少2倍增长空间。
猪苗是动物疫苗中最大的疫苗品种,其市场增长主要来源于规模化养殖程度的提高带来的市场苗渗透率的提升,2016年我国生猪头均市场苗仅7.9元,而同期温氏、牧原平均疫苗费已经达到43.9元,生猪疫苗将近有4倍增长空间,当前国内生猪养殖规模基本已经完成,家禽疫苗较为稳定,牛羊处于规模化的早期,疫苗增长较慢,因此预估整体动物疫苗市场规模有2倍上升空间。
3.生物股份在同行中的优势。
公司产品辐射到全国5687家规模猪场,覆盖610万头母猪,占到出栏量的17%-20%;辐射到全国452家规模养殖场,牛苗产品市场占有率58%,覆盖305万头奶牛和肉牛,占到出栏量的56%-60%,拥有了行业最深最广的渠道。
过往公司凭借毒株以及生产工艺的优势,生物股份和中农威特市占率处行业内第一梯队,2017年随着中牧股份市场苗质量显著提升,第一梯队在添新员,生物股份市2018年上半年市占率降至50%左右。三季度,生物股份新品猪OA苗正式面世,终端销售火爆,据中信证券草根调研,大型规模养殖场几圈全线换用猪OA二价苗,而竞争对手中牧股份的新品要等到下半年才能面世,生物股份的市占率有望恢复到60%-70%。
4.目标是转型国际动保服务提供商。
公司目前正从产品、服务端全面转型,加速向国际动保巨头的迈进。产品端:加大非口产品的研发和销售;服务端:公司通过大数据赋能进行精准营销,不断强化诊断产品、平台服务的建设,加强动保综合服务能力。
国际布局稳步推进。一方面,公司建设智能工业园,产品标准全线向国际看齐;另一方面公司不断加强同海外研究机构、动保企业的技术交流和合作。公司产品亦启动对东亚、东南亚等地的出口,国际动保龙头风范尽显。
5.
结语:
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(来源:脱口研报的财富号 2019-03-14 20:06) [点击查看原文]