要闻速览

1、证监会强化并购重组内幕交易防控工作上市公司首次披露重组事项至披露重组报告书期间，重组方案重大调整、终止重组的，应当于披露重组方案重大变化或披露重要要素时，补充提交内幕信息知情人名单。(财联社APP)

2、五部委联手对国家级贫困地区企业IPO开辟绿色通道人民银行、银保监会、证监会、财政部、农业农村部联合发布《关于金融服务乡村振兴的指导意见》。提出到2020年涉农银行业金融机构涉农贷款余额高于上年；适当放宽“三农”专项金融债券的发行条件，适度提高涉农贷款不良容忍度；继续对国家级贫困地区企业IPO开辟绿色通道。（中新经纬）

3、国务院常务会议：支持商业银行多渠道补充资本金提高永续债发行审批效率，降低优先股、可转债准入门槛。会议还决定对罕见药实施增值税优惠，部署加强癌症早诊早治和用药保障的措施。(华尔街见闻)

4、广电总局升级网络视听节目备案系统：两次备案、公示（北京青年报）

5、国美电器变更法人近日，北京国美电器有限公司法定代表人发生变更，由黄光裕母亲曾婵贞变更为刘丽焕，同时国美监事由张晔变更为曹丽亮。此外，国美最大股东为北京战圣投资有限公司，占股95%，而刘丽焕和曹丽亮分别为战圣投资的法人和监事。

宏观经济

1、中国1月新增贷款有望创历史新高，社融亦大幅反弹路透综合近30家机构预测中值显示，1月新增人民币贷款料升至29,705亿元，环比劲增近三倍，略高于去年同期水平；社会融资规模增量亦料创出天量规模达3.3万亿元；M2增速则继续低位运行，较上月8.1%微幅上升0.1个百分点。(财联社APP)

点评：市场一直翘首以盼1月份信贷和社融数据，因为年初宽信用政策能否达到效果，是经济回暖、股市继续反弹的关键。海通策略认为，社融数据要在3.4万亿以上表明社融增速企稳。

2、通州将与廊坊北三县整合规划通州区总体规划法定审查程序已经完成，待修改完善公示后，将以市政府的名义批复。另外，2018年北京市规划自然资源委会同河北省城乡住房建设厅，组织编制《通州区与廊坊北三县地区整合规划》。（首都之窗）

点评：廊坊并入通州看来不全是梦，不过目前虽然将通州与廊坊北三县整合规划，要真正实现合并还需要契机。

3、地方卯劲减税费！20省份均顶格减半征收万亿级“六税两费”截至2月11日上午，至少有21个省份财税部门公开发文明确了减税费幅度，而且都选择了按50%顶格减征“六税两费”，且可以叠加享受其他优惠政策，政策实施期限为2019-2021三年。（一财）

点评：这21个省份分布在东中西部，具体包括广东、福建、浙江、江苏、山东、北京、江西、湖南、湖北、河南、山西、甘肃 、宁夏、重庆、云南、四川、青海、贵州、辽宁、吉林和黑龙江。

金融市场

1、中金：科创板规则料最快两会前后发布，难现新股必涨在此基础上，上交所开始受理企业发行上市申请，预计首批企业在科创板上市时间最快将在年中。在市场化询价机制下，科创板企业上市后的表现或难出现“新股必涨”现象。（经济通中国站）

点评：中金粗略估测满足科创板上市条件的新三板企业超过500家，包括神州优车、睦合达、合全药业、祥云飞龙、麦克韦尔等。另外，2016年底A股投资者50万元人民币以上持仓帐户的比例为6.5%，估计当前满足科创板门槛条件的个人投资者，数量约占全部持仓投资者总量的6%至10%左右。

2、在岸人民币跌破6.79关口，离岸人民币跌破6.80关口2月11日人民币汇率走低，人民币兑美元中间价较上日调降414点至6.7495，贬值至2019年1月25日以来最低，降幅创2018年7月20日以来最大。

点评：年初以来，人民币汇率持续上涨，离岸人民币最高逼近6.70关口，1月涨幅一度超过1600点。但在春节假期到来之前，因中国1月财新制造业PMI不及预期且创2016年2月以来新低，人民币汇率全天下挫。

3、中国外汇储备连续三个月增加中国1月外汇储备30879.2亿美元，预期30800亿美元，中国1月外汇储备环比增加152亿美元，为连续三个月增加，上月增加110亿美元。(华尔街见闻)

点评：交通银行金融研究中心首席金融分析师鄂永健称，与上月类似，1月外汇储备增加的主要原因可能还是汇兑和估值因素。1月美元指数继续下行，美元对日元、欧元等主要非美货币总体贬值，导致外储中这些非美货币资产兑换成美元的价值有所上升。而且，1月各主要国家债券收益率继续下行、债券价格上升，资产价格重估也有利于外汇储备增长。

4、央行等部门：创新推出大宗畜产品、经济作物等期货交易《关于金融服务乡村振兴的指导意见》指出，加快推动农产品期货品种开发上市，创新推出大宗畜产品、经济作物等期货交易。改进白糖、豆粕期权规则，加快推进并择机推出玉米、棉花等期权合约。（证券时报网）

点评：这无论是对金融市场，还是对农产品产业链上的相关公司，都是好事。

产经观察

1、发改委：春节假期全国共发送旅客4.21亿人次，同比增长0.35%发改委公布，2月4日至10日（除夕至正月初六），全国共发送旅客4.21亿人次，比去年同期增长0.35%。其中，铁路6039.1万人次，增长5.8%；公路3.38亿人次，下降0.8%；民航1258.6万人次，增长10.6%；水运1022.3万人次，下降3.2%。

点评：这是每年一度的人类大迁徙，估计等中国城市化结束后，大迁徙会减少。这一代进入城市的人感慨回不去的故乡。下一代不会有这种感慨了，他们甚至不用走亲访友了，因为大都是独生子女长大。

2、1月广州一二手住宅成交面积同比均降网易房产数据中心监控数据显示，1月份，广东一手楼网签成交面积为54.99万平方米，同比下降7.08%；二手住宅方面，据广州房地产中介协会统计的数据显示，1月广州二手住宅网签面积37.27万平方米，环比微降0.47%，同比则大降了51.49%。（中国新闻网）

点评：除了广州，1月30大中城市地产销量同比增速回落。房价如果回落，对经济长远发展是好事，但短期来说，房地产市场下行不利于经济反弹。

3、多家公司公布《流浪地球》暂定投资收益中国电影：9500万-1.05亿元。北京文化：7300万-8300万元。上海电影：120万-160万元。文投控股：约100万元。

点评：主要出品方之一北京文化已涨停，这种因某部电影的股价上涨，来得快，去得也快。

4、铁矿石期货创23个月新高国内铁矿石期货涨停，创23个月以来新高。1月下旬，全球最大铁矿石生产商淡水河谷位于巴西的一座尾矿坝坍塌，引起铁矿石价格飙涨。（券商中国）

点评：中国是全球钢铁大国，铁矿石对外依存度高达80%，2018年国内铁矿石进口量超过10亿吨，申万宏源认为，淡水河谷溃坝事故最多将影响4000万吨年产量。资深钢铁行业研究人士盛志诚表示，如果按新加坡最新掉期交易的价格，将铁矿石现货拉至93美元/吨，那么在2019年进口量持平的情况下，中国钢铁产业，将为此一项多支付超过200亿美元的成本。淡水河谷位于巴西的尾矿坝坍塌，让人感觉时机恰恰好，巧合的奇怪。

公司要闻

1、京东27亿收购北京翠宫饭店100％股权翠宫饭店成立于1987年，注册资本4.8亿元，目前五星级资格被取消，业绩亏损以及高额负债成为翠宫饭店被抛售主要原因。(证券时报)

点评：京东方面称，收购翠宫饭店基于长远布局和发展，未来该项目将改造成以科技研发、商务办公为主，成为京东集团在海淀区产业发展的载体空间。

2、片仔癀：2018年净利11.28亿元，同比增40%片仔癀披露业绩快报，公司2018年实现营业总收入47.98亿元，同比增长29.19%；净利润11.28亿元，同比增长39.83%。每股收益1.87元。利润增长主要是公司核心产品片仔癀系列销售增长，以及基金投资收益增加导致营业利润增长所致。

点评：业绩略超预期，主要是基金投资收益增加部分。核心品种片仔癀量价齐升逻辑不断得到验证，公司日货系列也在快速增长。

3、吉利汽车：2019年1月销量创历史新高达15.84万部，较18年12月增长70%，同比增2%，完成全年销量目标的10%以上。

点评：增长主要来自出口，国内市场销量微降。汽车行业目前正处于主动去库存阶段。

4、克明面业：2018年净利1.89亿元，同比增长67% 营收为28.56亿元，同比增长25.85%；

点评：克明面业，短期看成本能否下降，中期看品类增加，但需考虑五谷道场仍有商誉减值风险。

5、同仁堂：“蜂蜜门”事件预计减少18年营收约1456.29万元减少净利润约5778.65万元。

点评：因为舍不得一批过期蜂蜜，净利润损失近6千万，市值减少约30亿，品牌信誉的损失更是无法计量，希望同仁堂记住这个教训。

6、光线传媒：公司来源于电影《疯狂的外星人》的票房收入约4亿-5亿元

点评：光线这几年压码的爆款大多失败，主要通过投资收益填充财报，随着出售新丽，猫眼在大年三十悄悄上市，持有的天神娱乐、欢瑞世纪等股价暴跌，光线很难再用投资收益支撑业绩，重新考验其内容制作和发行能力。此外市场有传言，光线28亿票房保底发行《疯狂的外星人》。

7、华为智能眼镜新专利曝光，可嵌入智能手表近日，荷兰网站LetsGoDigital曝光了华为的一项增强现实眼镜专利，最大的特色是能够在上面嵌入智能手表，以便随时调用屏幕和相机。(华尔街见闻)

点评：有一种创新叫功能重组。华为的技术进步确实比较快，在mate7，华为的拍照还是落后于苹果，但是现在的mate20已经超过苹果两条街了。

8、保利地产：1月实现签约面积227.85万平方米，同比增长4.58%实现签约金额335.91亿元，同比增长6.14%。(华尔街见闻)

点评： 2018年1月，公司实现签约面积217.86万平方米，同比增长79.41%；实现签约金额316.49亿元，同比增长106.41%，虽然增速大幅下降，但销售仍维持高位，显示需求仍不弱。

9、中芯国际2019年上半年开始量产14nm芯片，远提前于计划有媒体报道称，中芯国际将于今年上半年开始应用其自主开发的14纳米FinFET制造技术进行大规模生产。值得注意的是，这比最初预期至少提前了几个季度，表明中芯国际的生产显然比计划提前了。（techweb）

点评：芯片制造，前是我国台湾最牛。但是制造芯片的核心工具，还是掌握在西方手里。据报道，中芯国际在14nm芯片的收益率已经达到95%，足以开始量产。因此，芯片代工厂正加紧准备在2019年上半年批量生产14纳米智能手机SoC。虽然中芯国际不会透露首批14nm制程客户的名字，但该公司的主要客户是海思、高通等。

10、东方金钰复牌一字涨停，中国蓝田拟入主遭问询2月1日，东方金钰公告，实际控制人或将由赵宁变更为中国蓝田。2月10日，上交所向东方金钰下发《问询函》，要求说明中国蓝田为“农业部主管的全民所有制企业”的具体含义，中国蓝田法人代表瞿兆玉与中国蓝田和已退市公司蓝田股份的关系等多个问题。

点评：真没想到蓝田入驻都有买盘进场，不过话说回来，敢在东方金钰里玩儿的资金本不是为投资而来。

本报告中的内容和意见仅供参考,不构成对任何人的投资建议。

（来源：市界的财富号 2019-02-12 07:54） [点击查看原文]