富士康（股票简称工业富联）

今天将启动网上申购。

周三凌晨，工业富联发布的招股书显示，该股拟发行19.695亿股，发行价格13.77元，发行市盈率17.09倍，预计将募集资金271.2亿元，申购代码为780138，网上申购上限为41.3万股。

值得一提的是，公司募资规模仅次于2015年6月的国泰君安IPO募资，创出了近三年的新高。从目前看，公司上市后有望成为A股市值最大的科技股。

周三，工业富联举行IPO网上路演。公司董事长陈永正表示，公司正在研发的项目主要包括应用于智能手机机构件的一系列开发项目、应用于电信网络设备的技术及应用程序，5G 技术研发、物联网及工业互联网解决方案、面向应用场景的多种应用服务、业务功能组件、大数据处理和分析、数据采集、应用到工业机器人的治具自动化串杆技术、云计算服务及存储设备的解决方案等。

陈永正表示，公司发展是符合国家制造强国的政策，且需求巨大；公司所在市场不只是工业互联网的APP应用，还包括了核心数据采集设备、云网传输的设备及应用、智能制造解决方案等，可以为中小企业赋能；公司还拥有生产大数据、熄灯工厂、6万个工业机器人以及全球范围的运营。

记者注意到，工业富联此次还启动了战略配售。战略配售约占发行股数的30%，其中50%的股份将设有12个月锁定期，剩余50%设有18个月锁定期；对于70%网下配售股份设定了12个月的锁定期，当网上投资者初步申购倍数超过150倍时，网下最终配售无锁定期股份1.1亿股，有锁定期股份2.6亿股。

对于市场关注的战投。陈永正称，战略投资者的选择在充分考虑投资者资质以及和公司长期战略合作关系等因素后综合确定，主要包括：1.具有良好市场声誉和市场影响力，代表广泛公众利益的投资者；2.大型国有企业或其下属企业、大型保险公司或其下属企业、国家级投资基金等具有较强资金实力的投资者；3、.与公司具备战略合作关系或长期合作愿景，且有意愿长期持股的投资者。

对此，著名经济学家宋清辉对记者表示，“富士康这种发行方式是比较少见的，可以说是发行方式的创新。由于富士康募投项目金额大，采用这样的发行方式能够减少对市场的冲击，保护投资者利益。从监管层的角度来看，富士康的迅速上市，透露出监管层对新经济大力支持的态度。”

招股书显示，募集资金投资项目共计20个，总投资额为272.53亿元。此外，上述项目的逐步投产及公司业务的扩张将增加公司对营运资金的需求，公司需投入部分募集资金用于补充营运资金。

从网下投资者认购情况来看，此次共有2347家网下投资者管理的3321个配售对象通过上交所申购平台参与了初步询价报价，拟申购数量总和为5498亿股，由此反映出网下投资者认购的积极性很高。

根据IDC数据库统计，2016年在服务器与存储设备、网络设备、电信设备制造市场产值中，公司营业额占全球总产值的比例分别超过40%、30%、20%，市场占比居于领先地位。

财务数据显示，2015-2017年公司实现的营业收入分别约为2728亿元、2727.13亿元以及3545.44亿元，当期对应实现归属于母公司股东的净利润分别约为143.5亿元、143.66亿元以及158.68亿元。

以发行价格计算，上市后工业富联市值将达到271.2亿元。顺利上市后，工业富联将有望成为A股市值最大的科技公司。

如果按30倍市盈率给公司估值，其总市值约4770亿元，此市值将远超海康威视（3758亿元），成为A股市值最高的科技股。

多家券商普遍认为富士康市盈率在20倍至25倍之间较为合理，合理市值在3200亿元至4000亿元之间。

安信证券指出，富士康破局传统代工模式，大体量+智能升级迎工业互联网元年；考虑富士康作为全球最大电子制造服务商在A股的稀缺性，有望成为A股市值最高的科技股龙头，由此带动产业链相关标的高景气发展。