
A股主要的策略指数包括 红利指数、基本面指数、价值指数和低波动指数等,以下是具体介绍:
红利指数:按照股息率来决定成分股权重,成分股股息率越高,其在指数中权重就越大。常见的红利指数有 中证红利指数,它从沪深市场中选取100只现金股息率高、分红较为稳定并且具有一定规模及流动性的上市公司证券作为指数样本。此外,还有上证红利指数和深证红利指数等。
基本面指数:以上市公司的基本面为跟踪标的,从企业的营业收入、现金流、净资产、分红四个维度来筛选成分股。例如中证锐联基本面50指数,从沪深市场中选取基本面价值最大的50只上市公司证券作为指数样本,采用基本面价值加权。
价值指数:从市盈率、市净率、市现率、股息率四个维度来筛选成分股,低市盈率、低市净率、低市现率、高股息率的成分股权重更高。其代表指数为沪深300价值指数,从沪深300指数样本中,根据价值因子计算风格评分,选取价值得分最高的100只证券作为样本。
低波动指数:选取样本空间中波动率最小的企业作为成分股,波动率指股票每天涨跌幅的标准差,成分股权重与自身波动率成反比。如中证500行业中性低波动指数,在中证500指数二级行业内选取低波动特征的证券作为指数样本,在保持行业中性的同时,行业内证券采用波动率倒数加权。
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