天天基金网的文章《大举加仓，万亿巨头出手！》提及，

“红利投资是富达重点耕耘的策略之一。

富达国际基金经理Jochen Breuer表示，历史数据显示，股息策略可在市场波动期间提供下行保护，带来具有吸引力的长期总回报。

纵观过去20年的全球市场，约40%的累积回报来自股息再投资。

投资者应关注持续提升股息的高质量公司，并通过严格的估值框架控制风险，具体可关注非美市场红利股的投资价值。”

我本文给大家梳理一下非大陆（香港、沪深港通、海外国家、全球区域）、有产品追踪的、股息率超3.5%的股票指数，根据WIND数据显示，目前市场上有43只指数满足要求。

1、43只指数按照股息率由高到低排序如下。

港股通的红利税要达到20%，我将股息率打八折重新排序见下表，其中打八折后股息率依然超3%的有40只，超4%的有24只指数。

最近我比较注重市赚率，这里的“市赚率”是一个民间指标，以PR=PE/(100*ROE）来计算，该数据大于1和小于1分别代表高估和低估。需要提醒的是，市赚率仅仅是其中之一的指数指标，能否投资还需要综合多方面因素考虑，不要仅以市赚率做出决策。

2、将上述股息率超4%的24只指数，依据市盈率、市净率测算出它们的净资产收益率ROE和民间指标市赚率PR数据，按照市赚率PR数据由高到低排序如下。

除了恒生香港35指数，从市赚率来看，其它23只指数都是低估的。

我接下来将它们全部替换成“全收益”指数（全收益指数代表了红利再投后的收益），比较一下长期业绩。

其中，国新港股通央企红利CPR（931722CNY100.CSI）、恒生沪深港(特选企业)高股息率（HSSSCHD.HI）、港股通高股息(CNY)（930915.CSI）、恒生中国央企指数（HSCSOE.HI）、恒生港股通中国央企红利（HSSCSOY.HI）、HK银行(CNY)（930793.CSI），这六只指数，我没有找到“全收益”指数数据，姑且先剔除，则剩下18只全收益指数。

3、18只“全收益”指数，按照近十年年化回报由高到低排序如下，其中近十年年化回报超10%的有港股通高股息(全)、SHS高股息(全)，年化回报分别达到了10.60%和10.43%。

我特意加了沪深300全收益和恒生指数NTR，大家可以自行比较一下。

其中榜单最底部的是恒生中国内地企业高股息率R，太惨了，近十年年化回报为-0.49%，即使考虑了股息再投，近十年的回报依然是负值。

按照表格榜单排名顺序，给大家展示一下跟踪的基金。#基金投资指南#

3.1、港股通高股息(全)，近十年年化回报10.60%。

中证港股通高股息投资指数从符合港股通条件的香港上市公司证券中选取30只流动性好、连续分红、股息率高的上市公司证券作为指数样本，采用股息率加权，以反映港股通范围内连续分红且股息率较高的上市公司证券的整体表现。

当前的前十大权重分别是东方海外国际、海丰国际、中国神华、中信银行、农业银行、中国海洋石油、中国银行、中国石油化工股份、中国人民保险集团、交通银行。

当前跟踪该指数规模最大的是汇添富中证港股通高股息投资ETF(513820)。$港股红利ETF基金(SH513820)$

3.2、SHS高股息(全)，近十年年化回报10.43%。

中证沪港深高股息指数从沪深A股以及符合港股通条件的港股中选取100只流动性好、连续分红、股息率高的股票作为指数样本股，采用股息率加权，以反映沪港深三地市场股息率高的股票整体表现。

当前的前十大权重分别是东方海外国际、海丰国际、中国神华、中国宏桥、中信银行、中国信达、建滔积层板、伟易达、农业银行、中国银河。

当前跟踪该指数的是银河中证沪港深高股息A(501307)。$银河中证沪港深高股息A(OTCFUND|501307)$

3.3、香港红利全收益，近十年年化回报9.75%，当前跟踪该指数的是平安香港高息股（3070.HK），不是国内公募基金。

3.4、港股通红利低波R，近十年年化回报8.39%。

国证港股通红利低波动率指数 ，为反映港股通范围内具有稳定分红历史、较高分红比例、可以为投资者提供长期稳定回报的上市公司的股价变动走势，丰富指数化投资工具，编制国证港股通红利指数。成分股有30只。

当前的前十大权重分别是东方海外国际、太古股份公司B、粤海投资、中国光大银行、农业银行、太古股份公司A、中国人民保险集团、民生银行、中信银行、建设银行。

当前跟踪该指数的是景顺长城国证港股通红利低波动率ETF(159569)。$港股红利低波ETF(SZ159569)$

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周末看了东方红资管基金经理徐习佳的文章《当我们谈论红利时，我们在谈论什么？》，有一段文字分享给大家：

“对于红利投资而言，通过分红赚钱只是表象，本质上是通过分红信号找到了一批善待股东的好公司，最终因为投资了好公司而赚钱。能保持长期、稳定、较高水平的股息率，意味着相关公司兼具较好的盈利能力、较低的估值水平和较强的分红意愿”。

大家对这些指数有什么看法，欢迎在评论区留言。本文写于2024年12月28日下午，数据来源于WIND，数据截至2024年12月27日收盘，希望数据对您有帮助。

本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。

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