央企市值管理新规落地，中字头军工央国企今日（12月18日）集体反弹，带动国防军工板块回暖，$国防军工ETF(SH512810)$全天红盘震荡，持续溢价交易，显示买盘尤为强劲。截至收盘，国防军工ETF（512810）收涨0.92%报1.209元，成交额3835万元，换手率近7%。

成分股方面，国防军工ETF所覆盖的80只国防军工龙头股中58只收涨，$中国海防(SH600764)$午后突然直线冲高，涨停封板！$中航电测(SZ300114)$盘初一度冲刺涨停，收涨5.53%，高德红外、中国长城、航天科技等多股涨超3%。

【国资委重塑央企市值管理，国防军工板块或受益】

消息面，12月17日，国务院国资委发布《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，共九条，主要内容包括明确市值管理目标和方向，用好市值管理“工具箱”，健全工作机制、强化正向激励等。

业内人士认为，该意见为国资央企合规开展市值管理提供了完整的政策供给，将提升中央企业控股上市公司在资本市场并购重组的活跃度，给长期破净中央企业控股上市公司打开市值合理回升的想象空间，有力支撑上市公司分红和整体投资回报水平的上升。

国防军工行业央国企较多，有望显著受益。据统计，国防军工ETF（512810）跟踪的中证军工指数80只成份股中，逾半数（42家）均为中央国有企业，另有9家为地方国有企业。

【船舶景气向好，卫星进展加速】

行业新动态方面，船舶、商业航天两大热门产业迎利好。

1、船舶新接订单维持高增：根据克拉克森最新数据，2024年全部船型（1000+GT）1-11月新接订单量同比增长34%，油轮新接订单占比高。

广发证券表示，船舶业绩兑现稳中向好，订单落地景气度较高。看好船舶核心配套企业潜在的全球维护市场空间。

2、航天发射进入密集期：12月12日，长征二号丁运载火箭/远征三号上面级托举高速激光钻石星座试验系统在酒泉卫星发射中心一飞冲天，随后上面级将该系统5颗卫星分别送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。

浙商证券认为，年末进入到航天高密度发射期，海南商业航天发射场已正式投用，商业卫星星座组网有望加速。

【中证军工指数调仓换股，龙头+科创属性再增强】

12月13日收市起，国防军工ETF（512810）标的指数中证军工指数调仓换股正式生效，调仓后的中证军工指数龙头属性、科创属性得到进一步增强。

1、总市值更大。按12月16日收盘数据，此次新纳入成份股总市值合计1130亿元，比剔除成份股总市值多出625亿元，进一步增强了中证军工指数的龙头属性。

2、科创属性更强。此次调仓净增3只科创板股票，有望增强中证军工指数科创属性及弹性表现。后的今日（12月16日）为该指数调仓后的首个交易日。

展望国防军工后市，有券商机构指出，国防军工是大国崛起的必需品，是典型的长久期核心资产。作为十四五收官年和十五五发展规划年，2025年有望成为国防军工大年。

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