正当市场在经历消息面刺激后，仍处于犹豫纠结中时，中证2000指数在12月中旬走出了今年新高！

也就是说现在它的点位，比此前十一假期后的情绪高涨时刻、还要高。实际上如果把时间再拉长看，中证2000现在的位置已经是近两年新高了。这个趋势后面还会继续强化吗？还是说现在需要我们警惕回调风险呢？

为了最近中证2000的表现会这么突出呢？

先来看看它到底是什么风格的指数。

我们熟悉的沪深300、中证500、中证1000，覆盖的是沪深两市排名前1800的个股，而中证2000的成分股和这些指数不重叠，覆盖的是沪深两市前1800名之后的两千只个股。自然它的风格就是非常典型的小微盘。

中证2000成分股的自由流通市值中位数只有41亿，从自由流通市值的最大、平均和中位数三个角度看，中证2000不到中证1000的二分之一、中证500的五分之一。

顺着它的风格，大家是不是还能想到一个标签，就是“专精特新”！中证2000的专精特新权重占比超过20%，可以说全面覆盖了科创新兴产业。（数据来源：Wind， “专精特新”，是指企业具有专业化、精细化、特色化、新颖化的发展特征）

行业分布上也很分散，覆盖了申万一级30个行业，权重最高的机械设备占比只有12%，成分股集中度上也是很低的，前十大成分股加一块、权重还不到3%。

到这应该就能理解它最近强势的原因了！

一方面最近市场上的热点有点散、且轮动快，比较多的集中在科技新兴领域，刚好这个风格、和覆盖新兴行业非常全面的中证2000方向上更贴合；

另一个原因和行情大趋势上有关，在向上迟迟没有突破的震荡行情下，部分资金会转而去寻找更活跃的小微盘机会。后面的行情，这个趋势还会强化吗？

以往行情，小盘和大盘总是在交替占优、过渡到平衡、再交替占优中更迭。

从年初至今的表现看，沪深300表现是要好于中证2000的，并且小微盘今年还曾遭遇的两次“危机”，此前连续三年走牛的小盘，年初就迎来一轮大幅调整，1月到2月初跌幅一度超过30%。后面3月又因为资金压力和监管压力形成共振，导致小盘风格持续走弱。再结合最近行情特点，波动大、热点更迭快，短期风格信号其实并没有那么明确，对小微风格行情还能持续多久，市场是有争议的。所以考虑现在这个阶段，对于持仓风格，还是建议保持均衡。

指数ETF是很好的布局工具，但追高还是要慎重，特别直接重仓买入、很快浮亏的话，心态上会陷入被动。看好大小盘风格收敛的投资者也可以关注大盘蓝筹风格的沪深300指数。

$中证2000(932000)$ $沪深300(SH000300)$ $中证2000ETF华夏(SH562660)$ $沪深300ETF华夏(SH510330)$

注：中证2000指数基日为2013.12.31，2019~2023完整会计年度业绩分别为：21.96%、15.39%、25.89%、-14.77%、5.57%；沪深300指数2019~2023完整会计年度业绩分别为：36.07%、27.21%、-5.20%、-21.63%、-11.38%。指数历史业绩不预示基金产品未来表现。

风险提示：观点仅供参考，不作为投资依据和建议。并非基金宣传推介材料亦不构成任何法律文件，本材料所载观点不代表任何投资建议或业绩承诺。指数过往业绩不代表未来表现，不构成基金业绩表现的保证或承诺。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。市场有风险，投资需谨慎。