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当下市场如何做好资产配置？

广发基金

2024-12-17 10:07:45

来自广东

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9月底以来，市场经历了震荡起伏的行情，最近市场有什么新变化呢？基长简单做了两大方面的总结，供各位小伙伴们参考：

政策继续积极表态，增加投资者信心

12月9日召开的重要会议，传递了积极信号，通稿内容中，有四个提法变化值得重视：

货币政策方面，由“稳健的货币政策”改为“适度宽松的货币政策”，这是2011年以来首次改变货币政策立场。

财政政策方面，由“积极的财政政策”改为“更加积极的财政政策”。

“加强超常规逆周期调节”，而2023年的提法为“强化宏观政策逆周期和跨周期调节”。

“稳住楼市股市”，在2023年并未出现类似的表达。

政策继续积极表态，有望增强投资者的信心，提升权益资产的配置价值。

经济领先指标PMI连续两个月回升至景气区间

经济基本面方面，上次我们提到了PMI指数作为经济的领先指标，可以前瞻性地反映经济的变化趋势。一般来说，50为荣枯分水线，高于50表示整个制造业经济处于扩张的信号。最新数据显示，11月份中国制造业PMI指数为50.3%，连续两个月回到荣枯线上方，表明制造业景气度继续改善，经济有望继续回升向好。

数据来源：wind

总的来说，不管从宏观政策，还是经济基本面来看，对于权益市场长期而言，都是有正面的积极作用的。

但是短期市场难免会震荡分化，让人心慌慌，有很多小伙伴可能比较困惑，现在到底该如何投资呢？有没有哪种资产比较适合现在投资的？

确实没有“一招鲜”的资产，但是我们可以通过资产配置的方式，发挥每一类资产的优势，来提升整个组合的稳定性和抗风险能力，从而提高我们投资的体验感。

那具体如何做资产配置呢？基长来给大家支个招，用“三部曲”来做资产配置。

第一部曲：识别产品地图

首先，在做资产配置之前，要先识别你的产品地图。其实，我们做资产配置的时候，可选的大类资产是丰富多元的。从风险等级看，高风险资产包括股票、股票基金、商品等，中风险资产有平衡型基金、可转债、FOF等，低风险资产包括债券基金、货币基金等。从投资区域来看，有投资境内资产的，也有投资境外资产的。了解每类资产的特性，是做资产配置的基础。就好像厨师做菜，要先了解每种食材的特点，做好食材搭配，才能做出一份美味的佳肴。

第二部曲：确定资产配置基本原则

对每类资产的特点有了基本了解后，接下来就是确定资产配置的基本原则，一般我们遵循四大原则来做资产配置：

原则一：多元化原则

产品配置尽量满足四大类资产产品全覆盖，包括股、债、货币、商品四大类资产，分别对应不同的底层资产和风险属性，相关性较低，有助于分散组合风险。

原则二：分散化原则

单一资产的单产品投资尽量不超过该类资产可投资金额的50%。如果组合中某类资产的集中度较高，尤其是权益类资产，相当于把投资押注在某一资产上，会增加组合的波动和风险。

原则三：均衡化原则

在分散化基础上保持各类产品均衡配置。我们经常说“鸡蛋不要放在同一个篮子里”，做到均衡配置，当市场出现大幅波动的时候，我们可以做到心不慌，保持良好的心态。

原则四：动态化原则

产品组合进行动态再平衡。定期调整股票和债券的比例，以保持资产配置的均衡。例如，初始设定股债比例为6:4，一段时间后，如果股票价格上涨导致比例变为7:3，则卖出部分股票，买入债券，使比例回到6:4。这样可以在市场波动中保持资产的相对平衡，降低风险。

第三部曲：选择合适的资产配置方式

第三步就是选择适合的资产配置方式了。资产配置的方式非常多，不同的投资者可以选择不同的资产配置方式。在这里，基长给大家介绍三种比较通用的资产配置策略：

1. 核心+卫星策略（较积极的配置方案）

核心卫星策略是将资产分为核心资产和卫星资产两部分。

核心资产通常用70%~80%资金投资于某个标的指数，一般选择宽基指数，比如“新一代宽基”中证A500或者代表高成长的创业板指，都是不错的选择。

剩下的20%~30%作为卫星资产，则可以选择一些具有成长潜力的行业主题、策略指数基金，阶段性根据市场变化，进行灵活调整，比如看好先进制造，可以配置汽车相关指数；看好科技创新，可以选择信息技术主题基金；看好高股息，就投资红利类产品。

2. 60-40法则（较稳健的配置策略）

60-40法则是一种股债平衡的配置策略，指的是将60%的资金投资于权益基金，40%配置类固收产品，这样能够进可攻，退可守。

当股市波动较大时，债券的稳定性可以起到缓冲作用，帮助投资者抵御市场波动。同时权益资产又能够带来长期较高的回报，分享市场长期增长的收益。

3. 生命周期策略

生命周期策略比较简单，随着年龄的增长,逐渐降低权益类配置比例，计算投资权益类比例的公式为100-投资者目前的年龄。

人生在每个阶段有不同的目标和需求，具有不同的风险承受能力，比如年轻时，我们有更多的时间和机会去承担风险，追求更高的收益；随着年龄的增长，我们应该逐渐转向更为稳健的投资，确保资金的安全和稳定增值。

到这里，资产配置的三部曲，基长也分享完了，各位小伙伴也可以根据自身的情况，尝试按照上述“资产配置的三部曲”来给自己的投资组合做配置哈。

如果您有可投资产100万的话，您会如何进行产品配置呢？

欢迎小伙伴在下方留言区留言喔。

文章来源：牛基投资社

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（来源：广发基金的财富号 2024-12-17 10:07） [点击查看原文]

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