【行情分析解读】2024.12.9

截至午间收盘，从整体看三大指数开盘涨跌不一，随后呈集体跳水的走势，两市个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨，半日成交额1.09万亿，较上个交易日缩量594亿。

最近官方媒体对于中国经济政策的讨论透露出不少积极信号，特别提到央妈在货币政策上的调整方向，这些变化旨在通过更灵活和有效的手段来促进经济增长，确保物价稳定，并且提高金融市场的健康度，从长远来看，这为投资者提供了一个较为稳定的经济环境，有助于增强市场信心。

咱们现在看到的是，高层正采取一系列措施来优化货币流通和信贷配置，比如更加重视利率的作用、引入更多样化的货币政策工具以及加强与其他政策领域的协调。这意味着未来的金融市场将更加透明，金融机构能根据市场实际情况作出更理性的定价决策，这样的政策环境对实体经济的支持力度加大，特别是在设备更新和消费刺激方面，这对整体经济的复苏和发展有着正面影响。

随着国际大型金融机构上调对中国2024年的经济增长预测，我们可以感受到外界对于中国经济发展前景的信心有所增强，这不仅反映出近期政策组合拳的效果逐渐显现，也意味着投资者可以期待一个更为活跃和健康的股市环境，不过需要注意的是，尽管市场情绪回暖，成交量相较于之前高位仍显不足，这可能暗示着未来市场上升过程中存在一定的不确定性。

站在普通投资者的角度，当前A股市场的走势似乎正在形成一种新的上升趋势，但这个趋势是否稳固还需要进一步观察，特别是券商板块的表现将成为关键指标之一，因为它们往往被视为市场的风向标，如果券商能够保持稳健，配合市场放量上涨，那么我们有理由相信指数有望继续震荡向上，挑战更高的压力位。然而若遇到不利因素导致市场出现回调，投资者也应该做好应对短期波动的心理准备。

总而言之，在当前的市场环境下，建议投资者维持谨慎乐观的态度，关注宏观经济数据的变化以及政策面的新动向，同时考虑到市场可能出现的反复，合理控制仓位，选择那些基本面良好、具有长期增长潜力的投资品种进行布局，以期获得相对稳健的投资回报。

·从板块上看，CRO、冶炼钢铁、医疗服务板块今日领涨；Chiplet、房地产服务、影视院线板块今日领跌。

·从资金上看，CRO、医疗服务、乘用车主力净流入；华为、高端制造、TMT主力净流出。

·从指数上看，恒生生物科技指数、汽车指数、港股通医药C港元日涨幅居前；金融科技、房地产、国证地产日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别金叉；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在上轨下方运行。

·分析：中期看指数周线虽然冲高回落，但是下方马上就有250周均线和10周均线的支撑，所以技术面不太可能出现跳水行情。

·日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别死叉；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看指数虽然突破了3400点的压力，但是盘面还是偏弱，所以目前我认为技术面看，只要大盘不跌破5日均线，就先可不撤，继续观望。

【基本面&消息面】

·近日东航、南航陆续宣布新增多条由国产大飞机C919执飞的航线，至此，国产大飞机C919累计通航城市达到10个。（航空）

·家电以旧换新销售额超2000亿元，一级能效产品占比逾九成。（家电）

·可显著降低发射成本，我国可回收运载火箭有望投入运营。（航天）

·中国11月末黄金储备报7296万盎司，10月末为7280万盎司，此前连续六个月暂停增持黄金。（黄金）

·中国11月CPI同比0.2%，预期0.5%，前值0.3%。（CPI）

【估值面】

·上证指数：市盈率14.72，偏高估值；

·深证成指：市盈率26.32，正常估值；

·创业板指：市盈率34.92，偏低估值；

·科创50：市盈率86.66，偏高估值；

·沪深300：市盈率12.80，正常估值；

·上证50：市盈率10.75，正常估值；

·中证500：市盈率26.93，正常估值。

【板块分析】

·医药医疗：从外部消息看的话，美国会参众两院军事委员会公布了2025财年国防授权法案最终协议文本，最新版本显示，生物安全法案未被列入其中算是一个大利好。然后内部消息的话，最近政策面对医疗保健行业释放了一系列积极信号，特别是医保谈判的顺利进行和新医保目录的公布，都预示着这个领域正在迎来一个更加光明的发展前景。对于普通投资者来说，这无疑是一个值得深入研究的投资方向。

从宏观角度来看，政府对创新药物的支持力度不断加大，这不仅体现在新药纳入医保的速度加快，而且在价格谈判上也展现了灵活的态度。这意味着，那些专注于研发和创新的企业将获得更多的市场机会和发展空间。对于投资而言，这就好比是为医药行业的未来铺垫了一条黄金跑道，尤其是那些有能力持续推出新产品的公司，它们有望在这个过程中脱颖而出。

随着第四季度的到来，整个医药板块似乎进入了新的复苏周期，这里所说的复苏，并不是指短期的价格波动，而是基于市场需求的真实回升。这种刚需带来的增长动力，配合上创新药领域的突破，以及国内外合作的加强，使得医药板块成为了一个值得关注的投资热点，比如CXO、CRO企业，由于其与全球制药公司的紧密联系，在当前环境下显得尤为抢眼。

此外，中医药、医疗器械等领域也不容忽视，这些细分市场不仅受益于国内政策的支持，同时也因为中国庞大的内需市场而拥有巨大的发展潜力，随着人们健康意识的提升和技术的进步，这些领域内的优质企业可能会带来意想不到的投资回报。

对于想要布局医药方向的个人投资者来说，现在可能是考虑的好时机，尽管市场上存在各种不确定因素，但长期来看，医药行业的基本面仍然稳固，尤其是在国家政策的引导下，该行业正朝着更加健康、可持续的方向发展，建议投资者可以关注那些专注于上述提到的高成长性细分市场的基金产品，通过分散投资来降低风险，同时享受行业发展的红利。

$中欧医疗健康混合A(OTCFUND|003095)$、$招商国证生物医药指数(LOF)C(OTCFUND|012417)$、$药明康德(SH603259)$

【策略分享】

·今日上车：华宝油气。

·今日下车：红利机会。

·准备上车：无。

·准备下车：基本面50、中证银行、标普500、印度市场、前海金银。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。

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