#OpenAI将直播12场，AI投资热情高涨#$蓝宇股份(SZ301585)$$华安外高桥REIT(OTCFUND|508048)$$领益转债(SZ127107)$

关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：5.98%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置节节高混合/雄霸赛道偏股等组合）。

2、万得全A市净率：1.59倍，处于36.05%分位数（历史1.28-2.14，再跌19.5%达到近10年最低，涨34.59%创近5年新高），微盘股涨幅靠前。

3、可转债均价：124.938元，处于52.52%的适中区域（历史94.741-152.232）。

今日发车“基少现金+”组合1000元，

继续利用纯债组合打造钱生钱的钱包。

这些一部分是备用子弹，

一部分是备用生活费，

是良好的现金替代品。

近期债券表现较好，

组合成立以来的年化收益率攀升到4.17%。

5日，离岸人民币继续升值，主力净流出8亿，卖出压力减轻，市场整体微涨，文化传媒、游戏、教育等AI应用板块涨幅靠前；南下资金净买入38亿元，港股震荡下跌，银行和游戏相对强势。

5日夜间，黄金下跌0.8%，白银下跌0.38%，ICE布油下跌0.08%，美国十年期国债收益率走低至4.18%，道琼斯指数下跌0.55%，纳斯达克100指数下跌0.31%，中概互联上涨0.42%，A50上涨0.01%。

大中型美股约半数上涨，特斯拉上涨3.23%，台积电上涨1.8%领涨，但英特尔下跌5.28%，数字货币MSTR下跌4.83%，跌幅偏大。

大中型中概股多数下跌，金山云上涨9.31%，名创优品上涨4.06%，富途上涨0.66%，腾讯上涨0.5%靠前。

整体看，由于经济恢复和货币投放比较慢，热点主要集中于小盘股和AI、机器人等少数概念股，大盘蓝筹仍需要耐心等待。

消息方面：

1.监管调整回购增持专项贷细则，融资比例从最高70%提升到90%，支持大股东加杠杆。

2.今年1-10月，中国半导体出口达9311.7亿元，平均每个月的出口是930亿元左右，全年有望超万亿元。

国内工业只要学会，必然超越的精神值得肯定，下阶段重点是高端芯片、高端材料领域的持续突破。

3.AI催化不断,OpenAI首席执行官奥特曼宣布，OpenAI将从北京时间周五凌晨2点开始,连续举办12场发布会，公布一系列新的内容。

外界预计产品可能包括该公司的文本转视频模型Sora，以及类似于o1-preview的新推理AI模型等。

业界预测，继智能汽车之后，AI广告、AI教育、数据服务等商业化落地速度会加快。

4.卖水与淘金。12月5日，比特币价格首次突破10万美元/枚，拉长时间来看，2015年初比特币价格还只有约314美元/枚，十年时间暴涨325倍。

与比特币“神同步”的是，英伟达近十年的涨幅与比特币在伯仲之间。数据显示，截至12月4日收盘，英伟达股价报145.14美元/股，相较2015年初（不足0.5美元/股）上涨了324倍。

英伟达设计芯片提升算力，相当于卖水人，比特币的玩家相当于淘金人，各赚各的，个人更看好前者，只可惜开悟比较晚,错失了一大波财富。

但我相信，只要持续学习，不断提高认知水平，属于自己的机会总会到来。

一、可转债上市

领益转债

新型电子元器件和手机电脑配件，苹果、富士康、华为、5G、人工智能等概念，规模21.4亿元，AA+，转债税后本息为111.04元，质地一般，转股价值95.52元，合理价值为114元-118元。

类似转债：环旭转债、胜蓝转债。

规模较大，上市初期可能面临较大抛压，求稳可以在9：25分前挂100元卖出，有耐心可以等待价值回归至合理区间再卖出。

二、个股打新和REITs认购分析

1.蓝宇股份

创业板，注册地为浙江省金华市，我申购。发行价23.95元，发行市盈率为21.95倍（2023年盈利为基数），比行业均值低4%。

公司主营业务是数码喷印墨水的研发、生产和销售，主要产品是墨水、数码印花机、数码印花整体解决方案。

公司净利润增速适中，2022年-2024年三季报，净利润同比增速分别为20%、29%、17%，整体性价比适中偏低。

近期5只创业板打新均未破发，单只盈利幅度是193%-416%，市场情绪偏热。

2.外高REIT（508048），港口仓储物流，我不认购。

封闭期36年，底层资产为外高桥仓储物流1号项目，估值10.41亿元。

该基金发售总额4亿份，网下发行0.25亿份，最低认购1000元，确认认购价格为2.79元/份，预计现金分派率5.46%。

参照较为类似的华夏深国际REIT折价7.71%，年化分派率为5.06%；嘉实京东仓储REIT折价20.86%，年化分派率为6.15%。

三、特色老债

1、双低转债【偏安全】

帝欧转债、美锦转债、和邦转债、万凯转债、双良转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

海环转债、冠中转债、金埔转债、亚泰转债、博汇转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

金沃转债、欧通转债、震裕转债、利群转债、中信转债。

近期转债两个领域比较活跃，一是双低转债，二是低溢价率转债，显示资金匮乏情况下，价值和动量两个方向，都有较多资金抱团。

5日可转债等权上涨0.68%，溢价率中位数为24.32%,整体市场回暖。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

四、估值分析