行业动态、产业链变化

据乘联会，11月1-24日，国内乘用车批售193.5万辆，同/环比+34%/+14%，累计批售2311.1万辆，同比+6%；电车批售100.7万辆，同/环比+65%/+13%，累计批售1028.7万辆，同比+39%。

光伏主产业链价格，根据PVinfoLink的数据：

多晶硅（致密料）均价为21.0美元/千克和39.5元/千克，环比-1.3%；多晶硅（颗粒料）均价为36.0元/千克，环比-1.4%。

N型单晶硅片（182-183.75mm，130μm）均价为1.030元/片，环比持平；N型单晶硅片（182*210mm，130μm）均价为1.160元/片，环比-1.7%；N型单晶硅片（210mm，130μm）均价为1.400元/片，环比-1.4%。

单晶PERC电池片（23.1%+，182-183.75mm）均价为0.038美元/瓦和0.275元/瓦，环比持平；单晶PERC电池片（23.1%+，210mm）均价为0.038美元/瓦和0.280元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（24.7%+，182-183.75mm）均价为0.037美元/瓦和0.280元/瓦，环比持平/环比+1.8%；TOPCon电池片（24.7%+，182*210mm）均价为0.270元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（24.7%+，210mm）均价为0.285元/瓦，环比持平。

双面双玻PERC组件（182mm*182-210mm）均价为0.085美元/瓦和0.680元/瓦，环比-5.6%/环比持平；双面双玻PERC组件（210mm）均价为0.085美元/瓦和0.690元/瓦，环比-5.6%/环比持平。双面双玻单晶TOPCon组件（182mm）均价为0.095美元/瓦和0.710元/瓦，环比-5.0%/环比持平；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.110美元/瓦和0.870元/瓦，环比-4.3%/环比持平。

3.2mm镀膜光伏玻璃均价19.5元/平方米，环比-8.2%；2.0mm镀膜光伏玻璃均价11.50元/平方米，环比-8.0%。

锂电产业链价格方面，根据鑫椤锂电数据：

上游材料：硫酸钴价格为2.72万元/吨，下跌0.01万元/吨。电池级碳酸锂价格为7.85万元/吨，下跌0.19万元/吨。电池级硫酸镍价格为2.68万元/吨，维持稳定。电池级硫酸锰价格为0.62万元/吨，下跌0.01万元/吨。

正极材料：钴酸锂（4.35V）价格为13.65万元/吨，下跌0.35万元/吨。磷酸铁锂价格为3.42万元/吨，维持稳定。NCM 5系价格为10.35万元/吨，维持稳定；NCM 811价格为14.45万元/吨，维持稳定。NCM523前驱体价格为6.30万元/吨，跌幅为0.79%；NCM 811前驱体价格为7.95万元/吨，跌幅为0.63%。

负极材料：高端人造负极价格为4.85万元/吨，维持稳定。

隔膜：基膜（湿法,9μm）价格为0.81元/平方米，维持稳定。

电解液：电解液（三元/圆柱/2600mAh）价格为2.00万元/吨，上涨0.02万元/吨；电解液（磷酸铁锂）价格为1.83万元/吨，上涨0.02万元/吨。DMC（电池级）价格为0.52万元/吨，维持稳定。六氟磷酸锂（国产）价格为5.85万元/吨，上涨0.13万元/吨。

市场整体走势

上周电力设备、汽车板块整体跟随大盘上涨，在申万31个行业中表现相对一般。

数据来源：iFind，数据截止时间：2024年11月29日，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。沪深300指数代码000300，科创50指数代码000688，新能源指数代码000941。

行情解读

上周电力设备、汽车板块整体跟随大盘上涨，在申万31个行业中表现相对一般。电力设备涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第20，汽车板块涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第27。

汽车板块，11月26日，华为召开Mate系列发布会，并发布智界新S7和尊界S800两款新车：智界新S7搭载途灵底盘，相对老款在舒适型配置上进行改进，更加强调空间和家用属性，售价22.98万元起，相对老款价格下降2万元，同时享有限时3-3.5万元的终端权益，12月1日正式交付；尊界S800本次正式开启预售，新车定位D级豪华轿车，基于L3智能架构设计，预售价100-150万元。预计智界降价后定价具备竞争力，尊界位于蓝海市场，继续看好自主汽车实现高中低端全面的国产替代，建议关注华为系新车周期。

电车销量持续向好以及近期储能需求向好带动中游锂电产业链产能利用率提升，建议关注产能利用率提升趋势下，各赛道龙头公司以及龙头公司产能利用率比较高的赛道的二线公司。中长期展望，锂电快充、（半）固态电池等新材料、新技术的陆续导入也有望为新能源汽车发展注入新的活力，将助力锂电产业链的需求扩大，随着行业经历周期拐点，继续看好锂电产业链价格以及盈利能力企稳回升，行业出清后格局优化。

当地时间11月29日，美国商务部对东南亚四国光伏电池/组件的反倾销（AD）调查做出初步肯定裁定，前期出货无需追溯，后续东南亚四国电池组件出口美国需缴纳保证金，待2025年4月终裁税率（可能会有调整）落地后多退少补。东南亚双反初裁税率在预期范围内落地，有关税优势的稀缺产能优势提升，观望订单或开始逐步释放。

风电板块，中广核发布帆石一风机中标公告，基本表明开工阻碍或已彻底消除，帆石一、二项目或已进入排产阶段，预计年底有望开工启动。明年为十四五收官之年，近期海风催化密集，2025年装机高增确定性持续提升，我们也将持续关注海风板块的相关机会。

相关基金

$红塔红土新能源主题精选股票C(OTCFUND|015538)$

$红塔红土新能源主题精选股票A(OTCFUND|015537)$

$红塔红土盛弘混合C(OTCFUND|006548)$

$红塔红土盛弘混合A(OTCFUND|006547)$

$红塔红土盛隆灵活配置C(OTCFUND|002718)$

$红塔红土盛隆灵活配置A(OTCFUND|002717)$

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