11月29日，可以说是A股11月份的最后一个交易日，市场期待着这一天有一个强劲的收尾行情，今天早盘三大指数低开随即展开明显的上攻动作，尤其是消费大板块直接掀起涨停潮，朱老六、佳禾食品，桂发祥、黑芝麻、永辉超市等多只个股涨停，海天味业、洽洽食品等跟涨。（下图，食品饮料板块早盘表现）

为何消费股的表现异动强劲？

从消息面来看，主要还是因为全国市场运行和消费促进工作会议11月27日-28日在京召开，会议提到要把促消费和惠民生结合起来，扎实推进消费品以旧换新，办好促消费活动，扩大服务消费，培育新型消费，创新消费场景，持续释放消费潜力。而且还指出要多措并举推动消费持续扩大，为经济回升向好提供有力支撑。

上一次10月份提到“一揽子”利好政策时，在消费端没有更多的表述，市场预期受到影响，甚至也降低了外资的乐观预期，而这次的会议布置明确了对消费端的政策支撑，可以说重燃了市场的乐观期待，今天消费板块的活跃应该正是对利好信号的呼应。

从“支撑角度”来分析，2025年以旧换新政策或持续加力，以旧换新补贴的品类料会增多，刺激消费，鼓励消费，推动消费，三大推手可能会明显增强，多措并举的加码政策值得关注，这将进一步释放消费的潜力。

食品牛是不是要开始跑动了？

2024年以来消费市场以温和复苏为主，政策上没有进一步的刺激动作，随着会议的召开明年政策发力端大概率会有一系列的刺激性动作，再加上近期受外围关税的冲击，政策上偏向内需增长的措施出台具有一定的迫切性，因此，明年消费板块可能有更好的表现。

而短期来看，前期已经有一部分资金因为（外围冲击）避险需求流入消费板块，这个迹象已经引起市场的关注，而此次消息面的刺激可能会引发消费板块的一波小骚动，但是也因为时间点处于年尾，正是收尾阶段，食品牛即使发生骚动也可能只是慢跑状态，更多的动能只怕要留给2025年了。（下图，早盘部分消费个股表现）

更现实的是，消费板块还要结合基本面和板块内的估值水平，在整体消费行业仍处于慢复苏的情况下，消费板块可能更偏向结构型行情，特别是更低估值的消费领域或有超高的反弹，而今天的整体消费股表现可能也遵循这一特征。

从个人角度而言，好饭不怕晚，年底会议定调将多措并举，扩大消费，那落地也要等到明年了，中长期来看先轻配长持，耐心等待就好！

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