AI应用突然大涨的导火索是由A公司为代表的美股软件股业绩超预期触发的，行情来的多少有些猝不及防。A公司业绩持续超预期，AI驱动广告营销精准投放，AI广告商业化得到验证。

从发展逻辑上看，应用是AI板块最强叙事之一，我们认为未来应重视以应用为主的投资机会。从产业发展逻辑来说：

1）AI模型及应用都在加速落地，而硬件公司有望加速这种趋势，应用的涌现反过来有望为硬件带来新的需求；

2）随着B卡部署、推理优化、模型优化，推理成本有望大幅降低，各种形式的AI应用涌现有望逐渐具备条件；

3）AI应用的商业模式已得到认证，收入覆盖tokencost是产业愿意尝试投入的前提，也是AI应用繁荣的前提条件。

很多同学留言询问如何投资AI应用板块？AI应用多数属于软件公司，想投资AI应用的投资者，可以关注中证全指软件指数（H30202.CSI）相关指数基金。

 $华泰紫金中证全指软件指数型发起C(OTCFUND|021615)$$华泰紫金中证全指软件指数型发起A(OTCFUND|021614)$

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