9月24日以来，市场经历了暴涨和震荡，2个月不到的时间，上证综指从不到2700点站上了3300点以上，并且最高摸到了接近3700点。和火爆的行情相比，偏股型产品的销售又如何了呢？所谓外行看热闹，内行看门道。只有一线的人才知道，个中滋味，其中心酸。一方面是市场的突然爆发带来的考核压力的快速增长，另外一方面却是客户反应的冰火两重天。

冰火两重天怎么说？

一方面是我们看到的媒体报道的众多新人开户入市，一幅的景象，殊不知，这种奔着短期赚钱效应跑步入场的人在投资心态、投资认知和投资期限上可能都没做好准备，从而又会重新成为被割的韭菜；另一方面，是围城里面的人，其实依然是雷声大，雨点小。本身就在市场里面的人，别说新加资金继续投资了，很多都是且战且退，且涨且赎，哪怕离回本线都还相差甚远也都在所不惜。

真的如此吗？

数据不会骗人。比如，我们都看到的被动指数化产品增长火爆，背后的原因又是什么呢？根据望京博格统计的数据（针对ETF），2023年底，机构持有1.2万亿份，个人持有0.8万亿份；而2024年10月底，机构持有1.73万亿份，个人持有0.72万亿份。即在大数出现持续增长的背后，其实隐藏的是主力加仓，散户离场！

那最新持续火爆的A500呢？场内早有人分析过很大部分来自于场内指数的份额腾挪，而场外呢？其实是以银行为代表的财富管理机构害怕错失市场机会的一场被动迎战。

还是那句话，一线的人方知其中滋味（身在其中的一线理财经理们不妨可以留言说说）。

在市场冰点期卖（偏股）基金很难，在市场冰点期向上快速抬升的上涨期，确实市场的情绪有所复苏，客户的关注度有所抬升，卖（偏股）基金要相对容易一些了，但是其实依然没那么容易，而更难的又是什么呢？那就是让客户通过买基金经过一个周期真正赚到（大）钱。

所以，才有题目中的那句感叹，“卖基不易，投教更难”！

叫投资者教育也罢，叫投资者引导也好，其实核心要解决的是两件事，一个是提升投资者的投资认知，另一个则是提升投资者的情绪管控水平。因为投资者并不是完全理性，只是有限理性，正因为此，即便提升了投资认知，在面临跌宕起伏的投资过程时，也很难知行合一，所以，投资从来都不只是认知的变现，投资是认知和情绪管控水平结合的变现，这个情绪管控水平的高低，大小也可以称之为投资心力的大小。

而一个人的情绪管控水平并不是短时间就能提升的，那要怎么办呢？可以通过提供情绪价值来填平客户情绪管控水平不足带来的“赚了就想继续买，亏了就想赶紧卖，总想频繁操作，无法做到长期持有”的问题。

所以，不管财富管理行业如何发展，AI赋能如何大行其道，有一个基本的判断毋庸置疑，那就是线下财富管理的从业者 (理财经理、投资顾问) 是不可能被完全取代的，不仅不会被取代，还会被价值重塑，因为既能提升客户认知，又能持续提供情绪价值的还得是人，愿意持续陪伴客户，正心诚意提供服务的人只会越来越值钱。

而究竟要如何陪伴客户，提供服务，一线财富管理从业者其实并不孤单，基金行业的很多公司在这几年都在快速落实到实践当中，也快速加入到赋能一线理财经理的队伍中。而这其中，我称之为知识路上的好伙伴，情绪价值的加油站”的诺安基金值得特别关注。

为什么呢？

因为，诺安基金为了将投资者陪伴这件事做的更立体更持久，它们在去年还专门高举高打，专门成立了一个投资者陪伴服务品牌“因诺In Now”。“因诺IN NOW”既是立足当下，即刻出发的意思，也与诺安基金的品牌理念“因诚至信，因诺而安”一脉相承。并且，正是因为理解了每一名从业者的背后都是几十甚至数百名投资者，做好投资者陪伴的前提恰恰是做好理财经理（投资顾问）的陪伴和服务，“因诺 IN NOW”还持续发力，全方位的赋能财富管理的从业者们。具体来看，我觉得它们有三点不同，特别值得说道说道：

结硬寨，打呆仗，陪伴服务落实处

“因诺IN NOW”一开始就有效整合了诺安基金市场体系和投研体系的各种中坚力量，除了线上金融科技平台之外（比如公众号 “诺安理财狮”和服务号栏目“小诺课堂”），更是将线下进行到底。

今年还只是“因诺 In Now”投资者服务品牌正式走过的第二年，但自成立以来“因诺In Now”已经在全国范围内举办了超过1000场活动，覆盖了超100座城市，惠及超过10000人次。这其中，有些偏远地区的投教活动让人印象深刻，比如青海杂多县的活动。

（“因诺IN NOW” 青海杂多投教活动剪影）

所以，无论是繁华的一线城市还是宁静的三四线城市，诺安基金的专业团队都选择了深耕一线，躬身入局，将最新的市场观点和前沿的投资知识带给更多的从业者以及投资者，这样做的背后展示的是“温度”。

做课程，成体系，内外结合得益彰

“因诺IN NOW”在现场所带去的投教内容究竟是形式大于内容，还是形式和内容俱佳呢？答案很明显，是后者。

为了打造出形式和内容俱佳的线下课程，“因诺 In Now”一开始就决定了在内容上要有能够持续产生影响力的框架，不断打磨和创新课程，进而形成带有因诺品牌特色的精品课程，包括发挥诺安科技投资团队的优势，推出的三门具有含金量的课程，分别为：《站在新周期的拐点》、《科技革命下的时代红利》、《冬去春来，万象更新》以及“洞见当下”的《外部波折内部革新，资产配置先稳后进》，“预见未来”的《穿越迷雾，引领财富增长》等，着眼于长期趋势和发展规律，帮助投资者提前布局未来的投资方向。这些课程不仅仅是教育，更是选择——它们帮助投资者在不确定中找到确定的方向。

另外，“因诺 In Now”还会根据财富管理机构的需求引入外部明星讲师团队，通力合作，比如从去年至今，和我们九思团队就开展过多场培训合作，通力为机构提供更多元的专业服务。

全天候、各场景，它山之石给力量

“因诺In Now”通过走进诺安、季度轮训、小型沙龙、大型策略会、健诊陪访等一系列客户服务形成闭环，打造全天候、多层级、个性化的客户服务体系，以专业服务为长期联结，陪伴客户共同成长。

（部分活动现场照片）

在线上服务方面，“因诺IN NOW”实现了公司市场力量的全面整合，在投资者引导上做到360全方位覆盖。不仅为直销客户提供线上陪伴与个性化服务，还通过深入分析客户的投资偏好、投资行为及其基本信息特征，精准绘制客户画像，从而提供更为贴合客户需求的资产投资建议。针对不同投资板块动向及基金经理的专业观点进行深度整合，利用企业微信这一高效沟通工具，将这些信息及时推送给客户，以此增强客户对品牌的粘性。此外，特别关注并满足各个年龄段客户的需求，尤其是针对老年客户在使用互联网服务过程中可能遇到的问题，为他们提供了诸如代填业务表格、APP老年版关怀模式等贴心服务。而这部分优秀做法的实践经验也会直接和赋能的财富管理机构交流，碰撞，带来全新的力量和共同的成长。

稻盛和夫说，“工作现场有神灵”，“因诺 IN NOW”这种既高举高打，又扎根一线的做法其实正印了行业里的那句老话——做“难且正确的事”，无疑这是最费力，但无疑这也是最能为从业者和投资者带去知识和情绪价值的方式。所谓，“流水不争先，争的是滔滔不绝”，投资者教育的征途本身就是星辰大海，期待“因诺IN NOW”继续行在路上，也期待有更多的行业从业者能够从中获益，在与投资者实现双赢的道路上同赋能，共成长。

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