一、业绩

光大保德信国企改革股票任职回报68.17%，同类排名47/362。

西部利得新动向任职回报27.14%，同类排名1001/8149。

二、基金经理介绍

上海财经大学金融学专业硕士毕业。2010年开始从事股票研究工作，在光大保德信基金任职，覆盖的行业包括公用事业和电力设备新能源。

2015年开始正式管理公募基金产品。2020年底加盟了汇华理财，担任全配置总监职务。2024年5月加入西部利得基金，绝对收益部门负责人。

三、投资方法和持仓

《西部利得董伟炜：以绝对收益理念为基础，顺应市场迭代投资方法论》

投资框架1.0版本——合理估值下的基本面趋势，其本质是景气度投资。

2.0版本的核心理念是“合理估值下的基本面优势”。基本面优势不仅包括成长速度上的优势，也包括稳定性上的优势。

追求绝对收益。

绝对收益的核心是产品净值的收益项要大于波动项。比如，一个年化5%的产品，其最大回撤可能在3%到4%之间。

风控体系总结为两类机制和三道防护。

两类机制，第一类是主动机制，即主动风控，基本面和政策面出现不利变化，就会减仓或卖出。第二类是被动机制，即止损，对每个股票有预期，如果股价超正常走弱达到一定时间会采取止损措施。

三道防线，第一道防线是基础资产的质量和买入价格。第二道防线是集中度控制，即分散投资。第三道方向是阶梯仓位，根据回撤水平不同对应不同的仓位上限，随着净值回撤逐步靠近最大阈值，仓位上限随之降低。

2024年7月1日管理西部利得新动向后，股票占比提高至80%。前十只股票占比降至28.23%。

虽然说要做绝对收益。但西部利得新动向不是绝对收益产品。最大回撤和沪深300类似。董伟炜只做到了持仓分散。

西部利得祥运的股票占比降至18.48%。可能是要做绝对收益产品。

曾经管理的光大安和债券是一只二级债基。按照绝对收益方法做。收益比较高，机构也比较认可。

四、最新观点

西部利得新动向以相对优势策略为核心，辅以应对性仓位管理进行投资。

政策出台之前以AI端侧、新能源、银行、汽车等受宏观经济影响较小方向为主。

随着一系列支持经济和股市的政策出台，采取了积极的策略，仓位向内需方向倾斜，以替代银行等红利类持仓，新能源仓位保持不变，以调整组合的进攻性。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变

$西部利得新动向混合A(OTCFUND|673010)$$西部利得祥运混合A(OTCFUND|673081)$$光大行业轮动混合(OTCFUND|360016)$