博道量化风格增强产品,如何锚定风格,如何增强?
博道基金杨梦
2024-11-13 16:16:12
来自上海
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对于我们新的风格增强系列的产品,包括大家已经看到的$博道大盘成长股票C(OTCFUND|022004)$$博道大盘价值股票C(OTCFUND|021916)$,我们用一套比较标准化、科学化的流程去运作。


如何锚定风格、如何做增强?简单概括来讲,是在市场贝塔()的基础之上,先加上一层风格,形成smart ,在这个基础之上,再去争取提供超额收益。展开来说。


首先,确定一个风格明确的选股池,锚定风格


第一步,严格控制选股在大盘股票池里,我们将股票的自由流通市值从大到小排序,认定大盘股的标准比较严格。


第二步,在大盘股票池里,按照不同标准进一步构建出Smart 股票池。比如,针对$博道大盘价值股票C(OTCFUND|021916)$,将通过低估值因子、高股息因子进行基础筛选,同时结合市场上同风格基金重仓情况,形成基础的价值股票池和红利股票池;针对$博道大盘成长股票C(OTCFUND|022004)$,将通过财报成长因子、分析师景气因子进行筛选,同时结合市场上同风格基金重仓情况,形成基础成长选股池和景气选股池。


其次,在选股池中进一步精选个股,对风格做增强


第三步,通过两套流程精选“高分”个股,力争超额收益。第一,学习优秀的主动选股思路,基于对投资逻辑的本质理解,去改进相关因子,提升选股的有效性;第二,依托博道“指数+”系列产品背后运作的一套多因子模型体系,我们的底层因子库已经过近11年的实盘操作和迭代,在此基础上,借助机器学习的算法,把因子库放到选股池中再去做一层检验,挑选“高分”个股。通过这两种方式,希望在Smart 之外,再能产生一层超额收益。


$博道大盘价值股票A(OTCFUND|021915)$

$博道大盘成长股票A(OTCFUND|022003)$


风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其将来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证,基金收益存在波动风险。投资有风险,基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。敬请投资者认真阅读基金的基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等相关法律文件,了解产品风险等级,做好风险测评,根据自身风险承受能力选择与之相匹配的风险等级产品。基金具体风险评级结果以销售机构提供的评级结果为准。

(来源:博道基金杨梦的财富号 2024-11-13 16:16) [点击查看原文]

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