对于我们新的风格增强系列的产品,包括大家已经看到的$博道大盘成长股票C(OTCFUND|022004)$、$博道大盘价值股票C(OTCFUND|021916)$,我们用一套比较标准化、科学化的流程去运作。
如何锚定风格、如何做增强?简单概括来讲,是在市场贝塔()的基础之上,先加上一层风格,形成smart ,在这个基础之上,再去争取提供超额收益。展开来说。
首先,确定一个风格明确的选股池,锚定风格
第一步,严格控制选股在大盘股票池里,我们将股票的自由流通市值从大到小排序,认定大盘股的标准比较严格。
第二步,在大盘股票池里,按照不同标准进一步构建出Smart 股票池。比如,针对$博道大盘价值股票C(OTCFUND|021916)$,将通过低估值因子、高股息因子进行基础筛选,同时结合市场上同风格基金重仓情况,形成基础的价值股票池和红利股票池;针对$博道大盘成长股票C(OTCFUND|022004)$,将通过财报成长因子、分析师景气因子进行筛选,同时结合市场上同风格基金重仓情况,形成基础成长选股池和景气选股池。
其次,在选股池中进一步精选个股,对风格做增强
第三步,通过两套流程精选“高分”个股,力争超额收益。第一,学习优秀的主动选股思路,基于对投资逻辑的本质理解,去改进相关因子,提升选股的有效性;第二,依托博道“指数+”系列产品背后运作的一套多因子模型体系,我们的底层因子库已经过近11年的实盘操作和迭代,在此基础上,借助机器学习的算法,把因子库放到选股池中再去做一层检验,挑选“高分”个股。通过这两种方式,希望在Smart 之外,再能产生一层超额收益。
$博道大盘价值股票A(OTCFUND|021915)$
$博道大盘成长股票A(OTCFUND|022003)$
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(来源:博道基金杨梦的财富号 2024-11-13 16:16) [点击查看原文]