今日（11月11日），A股三大股指集体拉升，截至发稿，沪指翻红涨0.05%，深证成指涨超1%，创业板指涨超2%。其中半导体芯片、人工智能、光伏等概念股涨幅居前。

中证半导指数（931865）持续拉升涨超6%，ETF方面，$半导体产业ETF(SZ159582)$ 强势拉升超6%，截至发稿成交额已超4000万元，换手率29.95%，交投活跃。成分股中，飞凯材料20CM涨停，文一科技、至纯科技、有研新材涨停，江丰电子涨超14%，晶瑞电材、芯源微、华海诚科、中微公司、神工股份、拓荆科技等股票跟涨。

Wind数据显示，从弹性和中长期的年化回报看，中证半导指数大幅跑赢其他相关半导体指数，且弹性更强！近5年年化回报超21%。

消息面：

除了行业景气度上述带来的的积极影响，近日，半导体行业的频频披露的并购重组消息更是进一步推动了板块的全线爆发。截至11月8日，共有84家半导体行业公司披露了并购重组相关公告。

观点：

1、半导体自主可控加速推进

国泰君安证券认为，中国的半导体自主可控势在必行。近年来国家大力支持科技产业，我国半导体产业链国产化迎来机遇。2018年以来，PVD、CVD、刻蚀设备、清洗设备、CMP等核心前道设备国产化率进一步突破，从小个位数增长到10%以上。材料国产化也提速明显，抛光垫、抛光液、硅片、溅射靶材等核心材料也实现了稳步提升。2024年5月24日，国家大基金三期成立，注册资本高达3440亿元，规模超前两期之和。2024年9月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，提出要支持上市公司向新质生产力转型升级，国家大力支持科技产业，助力半导体产业实现自主可控。

2、当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进

平安证券认为，当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进。此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。

3、半导体国产化进程持续推进

　国信证券认为，全球和中国半导体销售额均连续四个季度实现同比增长，且第三季度全球半导体销售额创历史新高，达到1660亿美元，环比增速也是2016年后的最大增速，半导体在周期性的基础上体现出了更多的成长性，台积电也表示AI需求是真实的，并将持续数年。从A股半导体公司业绩来看，整体收入连续五个季度同比正增长，整体归母净利润连续四个季度同比正增长，第三季度毛利率同环比均提高，归母净利润同比增速49%，明显高于收入同比增速21%。

 $有研新材(SH600206)$ $飞凯材料(SZ300398)$

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@东方财富创作小助手

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