拉了一下数据，相较于2024年中报，2024年三季报被基金公司增持份额大于0的偏股混合型基金、普通股票型基金、灵活配置型基金（2024Q3股票占比大于50%）合计有28只。

一、三季度被基金公司增持

28只基金按照基金公司增持份额变化额由高到低排序如下。

数据来源：东财Choice，截至2024年9月30日

排名靠前的四只基金分别是兴证金麒麟领先优势一年持有期混合C、工银远见共赢混合A1、兴证资管金麒麟消费升级混合B、富国研究精选灵活配置混合A——这四只基金的基金名称被我标红了，我个人觉得刘莉莉的富国研究精选灵活配置混合A更值得关注。

二、机构投资者持有金额排名

28只基金按照机构投资者持有金额（截至2024年6月30日）由高到低排序如下，由表可见，刘晟、孙彬、陈涛、赵伟、赵晓东、许望伟、刘莉莉的基金更得到机构投资者的认可，排名靠前的基金代表被我标了黄色底纹。

数据来源：东财Choice，截至2024年9月30日

28只基金展示基金经理的任职以来的天数、回报、年化回报、基金经理年限、在管基金数量等信息如下。第一名刘晟才刚上任不足1年。

数据来源：东财Choice，截至2024年11月5日，历史业绩不预示未来走势

剔除基金经理上任时间不足一年的，剩下20只基金。

20只基金按照机构投资者持有金额（截至2024年6月30日）由高到低排序如下，由表可见，孙彬、陈涛、赵伟、赵晓东、许望伟、刘莉莉的基金更得到机构投资者的认可，排名靠前的基金代表被我标了黄色底纹。

数据来源：东财Choice，截至2024年11月5日，历史业绩不预示未来走势

三、重仓行业及换手率数据如何

保留上榜排名靠前的9只基金，展示它们2023Q4、2024Q2第一重仓行业及其权重，以及2023H2、2024H1换手率数据如下。$富国价值优势混合A(OTCFUND|002340)$$中庚价值先锋股票(OTCFUND|012930)$$富国研究精选灵活配置混合A(OTCFUND|000880)$#基金投资指南#

数据来源：东财Choice，截至2024年9月30日

从第一重仓行业来看，孙彬、赵伟、刘莉莉、吴承根的第一重仓行业连续两期均是医药生物；

陈涛的第一重仓行业从电力设备转到了医药生物；

赵晓东的第一重仓行业连续两期都是银行；

许望伟的第一重仓行业从电子转到了有色金属。

郑有为的第一重仓行业从医药生物转到了电子；

刘格菘的第一重仓行业连续两期都是电力设备。

从换手率来看，许望伟的换手率相对较高，比较辣手，其他基金经理的换手率相对低一些，特别低的刘格菘、赵晓东、孙彬、赵伟、陈涛。

四、基金经理的最新布局及看法

保留上榜换手率低于300%的，简单看看他们的重仓行业及前十大重仓股，其中刘莉莉的第一重仓行业权重占比不足20%，仅17.82%，持仓行业是比较分散的。

数据来源：东财Choice，截至2024年9月30日

按照榜单顺序简单展开一下，重点说一下刘莉莉。

1、国泰基金郑有为

今年三季度，郑有为加仓了华测导航、中国船舶、九丰能源，加仓的是通信、国防军工、公用事业方向。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日，重仓股展示不构成投资建议

在2024年三季报中，郑有为说，

“落实到板块和结构上，我们认为顺周期板块受制于宏观弹性不足，上行空间依然有限。

相对而言，我们更看好业绩确定性好，具备抗通缩能力与独立景气赛道个股。

在抗通缩方向上，聚焦产能出清、全球需求共振领域（如：船舶产业、资源品、部分化工品等）。

独立景气赛道则继续聚焦在宏观脱敏、新技术领域，把握产业变革渗透率提升的投资机会。”

2、富国基金刘莉莉

今年三季度被富国基金大幅度加仓的刘莉莉，目前在管规模50.28亿元。

她上任富国研究精选A的时间是2019年2月1日，根据WIND数据显示，富国研究精选A表现与业绩基准、沪深300、灵活配置型基金走势对比如下，近五年富国研究精选A回报95.48%，业绩基准同期涨幅13.14%，沪深300同期涨幅3.85%，同类排名104/1751。

数据来源：WIND，截至2024年11月7日，历史业绩不预示未来走势

富国研究精选A基金规模合并值为47.80亿元，今年三季度，刘莉莉加仓了保利发展、农产品、海螺水泥、昆药集团，加仓的方向是房地产、商贸零售、建筑材料、医药生物方向。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日，重仓股展示不构成投资建议

刘莉莉还是比较注重估值的。

截至2024Q3，重仓股的平均市盈率仅13.16倍。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日

平均市净率为1.56，测算ROE=11.85%。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日

在2024年三季报中，刘莉莉说，

“在市场情绪的冰点，我们发现，很多优质公司的市值已经大幅低于清算价值，出现了难得一遇的买入时机，因此，在控回撤和预期回报之间，我们选择了后者，我们认为在这个时点，承受一定的波动，其风险收益比是极高的。

本产品主要配置的方向没有太大的变化，调仓的依据主要是根据不同行业和公司的动态预期回报率空间。

我们认为，未来行业格局的优化，是优质公司超额收益的主要来源，我们将继续秉承这个原则，在合适的时点、合适的价格增持有竞争力的优质公司，争取实现更好的回报。 ”

3、中庚基金陈涛

今年三季度，陈涛加仓了鸿路钢构，加仓的方向是建筑装饰方向。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日，重仓股展示不构成投资建议

陈涛坚持低估值价值成长投资策略。

他在三季报中说，

“中证800指数股权风险溢价回落至0.56倍标准差，仍处于历史中性偏上水平。

PB、股息率、息债比等估值指标则显示权益资产估值水平处于较低水平，仍具有较好的隐含回报水平，应积极配置权益资产。

目前市场整体处于低估值、低盈利、宽货币、潜在宽信用的状态，经济基本面有望逐步回升，定价隐含的预期回报较好，是性价比突出的大类资产，需要的是投资者的时间和耐心，更重要的是我们一直在努力通过重点挖掘市场的结构性机会，来构建估值低、风险释放较为充分、基本面潜在复苏或反转斜率更陡峭、有较大盈利估值双升弹性的组合，期待能够获取超额回报。

基金重点投资基本面风险低或者风险释放充分、相对低估值、低市场预期、潜在高增长、较高反转可能性的个股。

目前组合中的几乎所有公司的估值都处于上市以来估值较低分位数，且符合中长期需求端有较高增长潜力、供给端有较强竞争优势、商业模式较好、治理水平较高等标准。

主要投资的方向包括：

1、基于国内庞大的人口基数，长期空间大且当下刚性的需求环节，如医药制造业。

2、高成长赛道中具有成本或者客户优势、已经开始全球化布局、有较大概率消化未来增量产能的部分细分行业龙头，如锂电及材料。

3、广义制造业中具备如技术、成本、渠道等独特竞争优势的细分龙头公司，如钢结构、基础化工。

4、电子、计算机等高科技产业，有机会挖掘到低风险、低估值、且高成长性的标的，如打印机、政务IT等龙头公司。

5、供给端有竞争优势，需求端相对刚性且有不错成长空间的内需型消费龙头，如支线航空、速冻食品。 ”

4、富国基金赵伟

这是一只医药行业主题基金，今年三季度，赵伟加仓了百利天恒、惠泰医疗、科伦药业、海思科、悦康药业、佐力药业，加仓的方向是化学制药、医疗器械、中药等方向。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日，重仓股展示不构成投资建议

赵伟在三季报中说，

“当前 A 股医药股的估值处于历史低位，公募持仓比例也较低。

以医药生物行业为例，2024H1 医药指数涨幅相对沪深 300 的超额收益并不高。

但医药板块的业绩复苏趋势并未打断，随着三季度开始医药院内的影响基数上缓解，老龄化刚需属性将拉动业绩增长。

创新药板块更是潜力巨大。同时医药政策对行业的影响至关重要。集采政策在降低药品价格、提高医保资金使用效率的同时，也对医药企业的利润空间造成了一定压力。

但从长远来看，集采有助于推动医药行业的优胜劣汰，促进企业提高产品质量和创新能力。

从结构上看，医保谈判政策则为创新药进入医保目录提供了机会，加快了创新药的市场推广速度。

例如，一些创新药通过医保谈判成功纳入医保目录后，销量大幅增长。

此外，创新药支持政策也为医药行业的发展带来了新机遇。

如国务院常务会议审议通过的《全链条支持创新药发展实施方案》，从药品研发，到审评审批、进医保、进医院，再到金融支持，全链条强化政策保障，将合力助推创新药突破发展。

我们也将很大的投资持仓放在创新药，看好中国创新药逐步走向世界舞台。

基于市场趋势，未来医药投资绩效或具有较大的潜力。

随着人口老龄化的加剧和人们对健康的重视，医药市场需求将持续增长。

创新药作为医药行业的重要领域，在政策支持、技术进步和市场需求的推动下，有望继续保持良好的发展态势。

从政策方面来看，国家对创新药的支持力度或将不断加大，包括加大研发投入、加快审评审批、纳入医保目录等，这将为创新药企业的发展提供有力保障。

同时，随着医药行业的整合和优胜劣汰，具有核心竞争力的企业或将脱颖而出并为投资者带来更好的回报。”

5、富国基金孙彬

今年三季度，孙彬加仓了春风动力，加仓的方向是汽车方向。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日，重仓股展示不构成投资建议

孙彬在2024年基金的三季报中说，

“三季度我们增加了汽车及汽车零部件的配置比例，对于车型周期处于有利竞争位置的整车企业我们维持超配。

在金融板块主要增加的持仓在银行及券商，对保险依旧维持低配。

展望四季度，我们认为市场的波动幅度可能会逐步趋缓，市场的也在寻找新的平衡点。

从行业选择上来看，我们维持对汽车整车及汽车零部件超配的观点。

我们依旧看好红利板块的表现，尤其是能源、电力、银行等板块。”

6、国富基金赵晓东

今年三季度，赵晓东加仓了华润置地、中国海外发展、腾讯控股、百润股份、格力电器、长沙银行、珀莱雅，加仓的方向是房地产、传媒、食品饮料、家用电器、银行和美容护理方向。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日，重仓股展示不构成投资建议

在2024年三季报中，赵晓东说，

“2024 年三季度，国内经济走势平稳，经济增长略显转弱。

消费表现相对低于市场预期，基建投资和生产设备投资稳定增长；地产销售依然比较低迷。

三季度进出口数据继续超预期。

从国内资本市场来看，三季度末受货币政策刺激市场出现大幅上涨。

非银行金融、人工智能主题走势强劲，消费与地产在三季度末开始发力反弹，其他板块表现平稳。

本基金依然大体保持了二季度以来配置，主要围绕消费和地产复苏及稳健增长进行了配置，目前权益部分金融和消费，地产配置相对较高。本组合权益仓位维持在较高水平。”

本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。

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