一、全球资产表现

股市：10月31日，全球主要市场指数中，仅上证指数、韩国、越南市场上涨，其余指数均有不同程度下跌。尤其美股，三大指数均下跌，且纳斯达克指数大跌2.76%。

10月表现看，全球主要市场仅日经225上涨3.06%，其余均下跌，尤其印度10月下跌5.83%，领跌全球。恒生指数与法国CAC40分别下跌3.86%、3.74%，跌幅较大。

今年以来，表现最好的仍是纳斯达克指数，上涨20.54%，恒生指数与越南VN30紧随其后，表现最差的是韩国KOSDAQ指数，今年以来大跌14.25%。

债市：中国十年期国债收益率微跌0.76BP，收于2.14%；美国就业数据强劲，推动美国10年期国债收益率运行到4.2%上方。10月共上涨了近60BP。

另类资产：黄金价格在近期连续刷新历史新高，上一交易日出现回调，伦敦金现货价格回撤至2743.49美元/盎司，下跌1.56%，10月份上涨4.15%，年内涨幅仍超过33%；WTI原油10月份持续反弹，月度上涨3.46%；富时发达市场REITs10月下跌2.93%，近一年表现仍亮眼，涨幅达27.75%。

二、投资策略

1、中国官方制造业PMI时隔5个月重回荣枯线之上。国家统计局数据显示，10月份制造业PMI为50.1%，环比上升0.3个百分点，连续两个月上升，且在连续5个月运行在50%以下后回到景气区间。一揽子增量政策正在见效。

2、中证A500场外指数基金发售持续火爆。据不完全统计，首批20家进入发售的中证A500指数基金整体销售金额或已攀升至400亿元以上，加上首批中证A500ETF最新规模已达614亿元，中证A500指数相关产品整体规模已超过千亿元大关，成为规模达到千亿元的速度最快的指数产品。另外，第二批中证A500ETF上报，意味着又将有增量资金涌入中证A500这一重磅指数。

3、房地产市场销售数据回暖。中指研究院10月31日发布《2024年1-10月中国房地产企业销售业绩排行榜》显示，10月单月，TOP100房企销售额同比增长10.53%，环比增长67.45%。北京市住建委数据显示，10月北京市二手住宅网签量为同比增长61.1%，已经重回1.5万套“荣枯线”以上。

4、日本央行将利率维持在0.25%不变，符合市场预期。日本央行表示，鉴于实际利率处于非常低的水平，如果经济和物价走势符合其预测，日本央行将继续提高政策利率。

5、印度一个股单日飙涨6692535%。印度一只名为Elcid Investments的小盘股，股价突然飙涨6.69万倍，从3.53卢比涨至23.625万卢比（约合人民币 2 万元）；隔天，该公司又上涨了5%，股价达到24.806万卢比，总市值接近500亿卢比。其单日涨幅6692535%，不仅令该公司成为印度股市股价最高股票，也刷新了全球股票单日上涨纪录。

6、投资策略

A股：10月以来，一揽子政策悉数落地，10月PMI指数重回50以上荣枯线，地产销售数据也有所回暖。经济处于企稳回升态势。

截至10月31日，万得全A市净率1.55倍，处在近十年13.73%分位点。政策效果已经显现，但市场情绪仍偏谨慎，此时可以对后市行情逆向乐观。

美元债：近期公布的美国就业数据及GDP数据，显示美国就业市场依然坚挺，消费持续强劲。核心通胀指标略高于市场预期，美联储降息进程有可能受到影响。受此影响，美国十年期国债收益率仍处于4.2%上方。CME FedWatch预期FOMC 11月7日降息25bp的概率为96%，预期FOMC年内两次议息会议累计降息50bp的概率为70%。美联储降息大方向没有变化，美债收益率走高，可对美债资产逢低配置。

日股：受美国利率下降预期减弱和日本政局的影响，日元兑美元汇率一个月内贬值了近10日元，月度贬幅6.5%，为35年来的最大。日经225指数10月上涨约3.06%，为四个月来的首次上涨。

花旗分析师表示，中国经济刺激措施整体有利日本股市。原因为日本直接来自中国的收入整体约占日本企业收入的3.4%（海外收入比例39.6%，中国占8.6 %），中国占比并非很大。

近期日经225指数连跌2个交易日，可逆市关注。

特别提示：市场有风险 投资需谨慎

#高位股集体杀跌！洗盘还是转势？##结构性特征明显，如何跑赢指数？## 11月初或将是本轮行情重要转折点#

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