各位$中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$$中邮科技创新精选混合A(OTCFUND|008980)$的持有人大家好，我是基金经理王瑶。市场普涨行情告一段落后，后续以半导体为主的大科技怎么看？能否继续上涨？

近期市场比较大的特点是缺乏增量资金的存量博弈格局下的板块快速轮动，大盘在3200-3300附近横盘震荡，在三季报、美国大选、人大常委会等不确定性落地前，市场风险偏好或持续受到压制，对应指数短期可能仍偏震荡。我们认为经济运行中的问题化解需要时间，所以行情向上难免有颠簸，阶段性快涨之后的大波动大分化，或有助于行情走得更远。大科技后续机会我们认为还是值得看好的，“科技兴国”、“创新催动”、“产业趋势向上”等是支撑板块估值中枢抬升的长期逻辑，“季报预喜”、“盈利修复”、“政策热点”等则对板块短期表现有一定催化。

近期我们关注到华为Mate70系列零部件9月份已经开始供货，初期备货量比Mate60系列多了至少三分之一。下半年进入消费电子的传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响，行业终端销售额有望环比持续增长。消费电子当前行业周期处于新一轮长周期的相对底部区间，叠加新技术的推动，人工智能、MR或是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。

此外，在“并购六条”等相关政策的推动下，半导体领域的并购活动日趋活跃。今年以来，长电科技、炬光科技、长川科技、富乐德、光智科技等多家公司纷纷公告拟并购半导体公司。“国九条”和“科八条”有助于科技公司高质量发展，其中优化融资制度、支持并购重组有助于产业链公司强强联合，半导体等“硬科技”板块公司或持续受益。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。上述所提行业及个股仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表基金实际持仓。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。中邮科技创新精选为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。#半导体或迎上行周期，投资机会几何？##美股科技股集体重挫！“七巨头”被抛弃了？#