今天随便聊聊，记录一下自己的投资记录和思考，为以后回溯提供一些信息，帮助自己投资成长。声明一点，所有操作都是个人操作，不构成投资建议，基金、股票有风险，投资需谨慎。#基金投资指南#

一、清仓北证50指数

10月10日，我把北证50指数卖出了大部分，当日北证50指数收盘点位962.36点。

10月24日，快收盘时看到微信群里有人在聊北证50，我就去瞄了一眼，发现其涨幅超4%，遂将剩下的一些仓位全部清仓了，15:00收盘又去看了一下，最终北证50指数涨幅4.06%，收盘点位1258.23点（下图是北证50指数日线图）。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，历史业绩不预示未来走势

北证50我是在800点左右逐步开始买的（也有定投），之前计划是900点以下慢慢买，越跌越买，1000点以上慢慢卖，越涨越卖，所以，这一波在北证50指数上还算挣到了一些钱（可惜北证50仓位不多，下图是北证50指数周线图）。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，历史业绩不预示未来走势

前段时间，市场确实比较悲观，北证50指数甚至跌至600点以下，还是有点让人难以接受，这也告诉我们，制定投资计划时要尽量把最悲观的预期带入，问问自己能否承受得起。

北证50指数发布日是2022年11月21日，基日是2022年4月29日，基点是1000点，成分股有50只。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，历史业绩不预示未来走势

给大家贴一下北证50指数的最新估值情况：

截至2024年10月24日收盘，从市盈率TTM来看，估值为48.06倍，2023年8月25日曾经跌至15.94倍，2023年10月20日曾经跌至15.97倍，根据WIND数据显示，机会值在17.79倍，中位数在22.74倍，危险值在29.04倍——很明显，当前估值已经比较高估了。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，历史业绩不预示未来走势

从市净率来看，估值为4.49倍，2023年8月25日曾经跌至2.07倍，2023年10月20日曾经跌至2.13倍，2024年9月13日曾经跌至2.04倍，根据WIND数据显示，机会值在2.37倍，中位数在2.62倍，危险值在3.13倍——很明显，当前估值已经比较高估了。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，历史业绩不预示未来走势

从估值百分位来看，不管是市盈率TTM估值，还是市净率PB估值，目前都是100%，是高位了——不过，估值百分位的起点是指数的基日2022年4月29日，至今也不过2年有余，时间不长，估值百分位数据仅供参考。

这一波的大涨完全是拔估值。48.06倍的估值，从数值绝对值来看，也算是比较高了，不排除有很多投机资金，完全是因为看中了北证50指数的市值不大、30CM的波动比较容易炒作，所以一股脑怼上去的。

下图是来自今天（20241024）的微信群，感觉基民最近有点疯狂。$南方北证50成份指数发起A(OTCFUND|017523)$

个人建议，如果还对北证50指数感兴趣，可以按照WIND数据提示，相关估值到中枢值以下再关注。

我这部分仓位卖出后，北证50指数不排除还会继续上涨，但脱离了业绩基本面的上涨，在我看来基本都是资金的击鼓传花，挣不到这个钱也没什么好后悔的。

附北证50指数最新行业权重如下：当前前三大权重行业是电力设备、机械设备、医药生物，占比分别为24.8%、16.2%、11.3%。

前十大权重分别是贝特瑞、锦波生物、连城数控、曙光数创、康乐卫士、同力股份、诺思兰德、吉林碳谷、奥迪威、安达科技。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，成分股展示不构成投资建议

二、调入凤凰50指数

卖出的北证50指数，一部分仓位调到了凤凰50指数。

对凤凰50指数不了解的可以看我之前的文章《发掘到一只冷门、低估值、高成长宽基指数》。$浙商之江凤凰联接A(OTCFUND|007431)$

给大家贴一下凤凰50指数的最新估值情况：

截至2024年10月24日收盘，从市盈率TTM来看，估值为10.11倍，2024年9月13日曾经跌至8.62倍，根据WIND数据显示，机会值在10.70倍，中位数在12.91倍，危险值在15.44倍。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，历史业绩不预示未来走势

从市净率来看，估值为1.25倍，2024年9月13日曾经跌至1.05倍，根据WIND数据显示，机会值在1.50倍，中位数在1.64倍，危险值在2.03倍。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，历史业绩不预示未来走势

凤凰50指数发布日是2018年11月21日，截至目前估值百分位的区间为五年多，市盈率TTM估值百分位为8.94%，市净率PB估值百分位5.30%，都在相对的低位。

从净资产收益率ROE（ttm）来看，达到了1.25/10.11=12.36%。

以市赚率（PR=PE/ROE/100，大于1代表高估，小于1代表低估）的视角来看，12.36%的净资产收益率，10.11倍的市盈率TTM，市赚率PR=0.82，我个人觉得是比较低估的。

凤凰50指数是一只宽基指数，当前前三大权重行业是银行、基础化工、纺织服饰，占比分别为18.90%、16.0%、9.8%。

前十大权重分别是新和成、杭州银行、大华股份、浙商银行、水晶光电、雅戈尔、顾家家居、滨江集团、老板电器、仙琚制药。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，成分股展示不构成投资建议

三、计算机板块具有高性价比？

10月18日下午，民生证券副总裁、研究院院长胡又文与财通资管权益基金经理李晶，在以“AI新时代:软件引领or算力为王?”为题的线上直播中，分享了各自对市场和TMT行业的最新观点。$软件ETF(SZ159852)$

在直播中，胡又文表示，近期计算机板块虽然经历较快修复，但从中长期来看，目前无论相对位置还是绝对估值，都依然具有较高性价比。因此，长期看好计算机板块的机会，重点在于选择有机会的细分领域和好的公司。

结合自己的投资，李晶认为，TMT板块都在紧紧拥抱AI这条主线，过去她在算力投资上有比较多的布局，明年可能会将视野更多放在智能硬件上；AI应用方面，ToB和ToG的应用可能会更早地看到，在此之后ToC应用有望出现爆款，自己也会顺着这一投资节奏，力求寻找到产业链上优秀的公司。

我在某个券商平台持有一些中证软件服务指数（软件ETF，见下图），买的不多，目前持仓只有16300份，该指数选取了30只业务涉及软件开发、软件服务等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映软件服务产业上市公司证券的整体表现。

9月27日在行情启动前卖掉了一些，目前持仓收益率37.06%。

该指数的当前前十大重仓股分别是科大讯飞、金山办公、同花顺、恒生电子、三六零、润和软件、软通动力、宝信软件、中国软件。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，成分股展示不构成投资建议

那么，中证软件服务指数当前还值得持有吗？估值如何呢？

截至2024年10月24日收盘，从市盈率TTM来看，估值为135.52倍，机会值在55.23倍，中位数在78.96倍，危险值在105.09倍。估值百分位91.45%。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，历史业绩不预示未来走势

从市净率来看，估值为4.37倍，机会值在3.94倍，中位数在4.69倍，危险值在6.71倍。估值百分位35.44%。

数据来源：WIND，截至2024年10月24日，历史业绩不预示未来走势

因为已经有了一定的盈利安全垫，这部分软件ETF仓位，我计划根据市值的波动，围绕一定的持仓金额做不定期的平衡，待哪天不管市盈率TTM还是市净率估值的百分位均到了高位，再考虑清仓。

本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。

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