一、市场行情回顾

10月23日，A股各类宽基指数涨多跌少，上证50指数上涨0.57%涨幅居首。风格方面，各类风格指数涨多跌少，大盘成长指数涨幅0.77%居首。行业方面，申万一级行业涨多跌少，国防军工、电力设备等板块涨幅居首。
10月23日，10年期国债期货下跌0.18%，债市今日呈现下跌态势。

二、市场热点及观点

今天市场表现为上涨，国防军工板块涨幅居前。展望未来，装备采购、军贸出口景气共振，船舶、卫星互联网、大飞机等新质生产力赛道高景气有望持续。军工板块或于财报期间出现浅调，但当前市场风险偏好高，不易过多纠结于短期业绩，目前板块估值和公募持仓约分别为40％和65％分位水平，提升空间较大。军工国企改革逐步进入深水区，并购重组和资产证券化有望重新成为重要投资主线之一。$国联国企改革混合C(OTCFUND|019150)$

问：近期债市出现小幅回调，十年国债收益率在2.15%附近，如何看待这个走势？

答： 近期债市出现一定的小幅调整，10年国债收益率在2.15%，这个位置一方面并没有泡沫，另一方面也不会带来央行的调控压力。近期信用债和二永债表现相对不佳，可能是前期低位买入债券的机构在做波段。$国联恒利纯债C(OTCFUND|013717)$

近期债市走势较为震荡，从基本面看，可能是由于前期政策密集出台后，市场进入了等待验证的阶段。当前一系列稳增长政策落地后对经济的实际拉动效果如何是决定后续是否继续推出刺激政策增量的依据。所以在政策效果显现之前，市场大概率继续维持震荡态势。后续仍需等待政策效果的逐步验证，定价也将随之逐步回归基本面。

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