随着政治局会议召开，国务院，央行，证监会等部门持续性的政策和措施推出，国内需求及流动性都有望迎来拐点。近几天来看国内市场也大幅上涨，地产消费金融等板块表现相对突出，一定程度体现出市场对政策拐点的预期。同时美联储已经开启降息周期，对全球市场流动性也有望是正面催化。目前来看，海外央行仍相对呵护市场，美国经济虽走弱但可能仍在趋势中，前段时间日经暴跌可能对市场是一次性冲击。从中报业绩来看，半导体业绩也在逐步复苏，国产替代也是持续推进，以AI为代表的科技行业仍有望保持较好景气度，自动驾驶等产业发展可能也会逐步加速。目前国内经济形势的确定性也在逐步加强，相对于全球市场来看，无论是港股或是国内价值板块，估值洼地或都相对较为明显。同时近期全球AI公司的财报及相关各行业会议开启后，也可以看到AI行业仍在向上发展，AI相关资产有望有所表现。同时，目前来看，经过2-3年的调整期，市场估值水平也处于历史相对较底部，随着经济预期的逐步稳定，国内政策也有望持续支持，顺周期等资产仍有望有持续机会，行业自身长期成长性和业绩确定性或将受到更多关注。市场也经过接近2-3年的调整，目前位置上或也不需要进一步悲观。

未来看，我国高端制造有望逐步加速，AI+、半导体产业链的逐步拓展也是趋势，智能驾驶，人形机器人也有望处于逐步向好阶段，而AI+对制造业的影响也越来越大，新兴产业趋势也有望越来越明确。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议）

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