华泰证券电子动态点评：MetaConnect2024前瞻，关注AI及XR领域最新成果亮相

Meta Connect 2024：聚焦AI领域，全新头显和眼镜设备或亮相

北京时间9月26日凌晨1点，Meta（META US）将召开年度开发者大会Meta Connect。根据公司官方及IT之家，此次大会预计将展示1）VR：更实惠的头显产品Meta Quest 3S；2）AR：采用Micro-LED+碳化硅波导的AR眼镜Orion；3）AI：面向开发者发布生成式AI工具。根据IDC，预计全球ARVR出货量将从2024年的670万台提升至2028年的2290万台（CAGR 36.3%）。我们建议持续关注Meta对AI+XR终端的推进进度，期待AI改变眼镜产品的人机交互方式，并带动消费级AR产品在未来三年逐渐放量。Meta AR产业链公司包括歌尔股份、韦尔股份、舜宇光学科技等。

VR：发布会或将推出更实惠版本Meta Quest 3S

此次发布会或将推出备受期待的Meta Quest 3S。根据IDC，Quest 2/3在4Q20/4Q23首发后季度销量为280/117万台。其中，Quest 3存在价格较高（499美元）和视频画质不佳等问题，Quest 3S可能凭借更实惠的价格（或降至299美元左右）以实现销量增长。该产品或搭载高通骁龙XR2 Gen2处理器，采用Fast-LCD屏幕，配置Touch Plus手柄，拥有4颗红外、2颗4MP RGB摄像头和2颗红外照明器，并支持Quest 3系列功能，如自动空间识别、身体追踪、多模态交互等。软件方面，该设备或配备Llama 3.1，支持更深度的AI助手集成及视觉功能。

AR：预计发布AR眼镜Orion，或采用Micro-LED+碳化硅波导光学方案

高端AR眼镜Orion或于此次发布会推出，与专注音频/摄像功能的Ray-Ban智能眼镜不同，Orion AR眼镜能提供真实的视觉增强现实体验，并在现实视图中集成数字叠加。该产品预计采用1）Micro-LED：全新显示技术，具有自发光和节能属性；2）碳化硅波导：相较玻璃波导提供更宽视野（DFoV或达70），但极其昂贵/受美出口管制。该产品或以to B形式面向部分开发者和内部员工小范围推出，且仅计划生产1000台。此外，Meta预计于2027年面向消费市场推出Orion简化版本Artemis，采用更低成本的LCoS显示屏和玻璃波导。

AI：预计发布面向开发者的生成式AI工具，助力创建全新AR体验

Meta的AI布局将是本次大会的核心亮点之一。去年发布会Meta推出三款AI相关服务：1）对标ChatGPT的聊天机器人Meta AI；2）人工智能图像生成模型Emu；3）2B工具AI Studio。我们预计，继Llama大语言模型的广泛应用后，Meta或发布一系列面向开发者的生成式AI工具，帮助创建全新的AR体验。此前Meta与Ray-Ban合作推出的智能眼镜或有所升级，如结合Meta AI 提供更智能的语音助手体验。我们看到Meta逐步放弃AR滤镜工具Spark，或预示着公司在元宇宙领域的战略转向，即将AI技术置于元宇宙体验的核心，赋能开发者，重新定义虚拟和现实的互动方式。

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