一、市场点评

上证指数涨跌幅-0.17%，收报2717.12；

深证成指涨跌幅-0.63%，收报8054.24；

创业板指涨跌幅-0.42%，收报1551.81。

二、概念板块

煤炭、银行、石油石化涨幅居前;

电子、美容护理、食品饮料表现相对落后。

三、热点解读

1）煤炭：节前补库需求叠加供给受限，煤价有望震荡偏强

山西省应急管理厅印发通知，深入推进矿山企业“体检式”精查工作，旨在夯实矿山企业安全管理基础，提升安全监管效能，有效防范和遏制生产安全事故的发生。其次，在煤炭市场方面，本周焦煤期货和焦炭期货活跃合约价格均有所下跌，分别下跌10.14%和9.97%。港口和坑口煤价本周保持平稳，秦皇岛港口动力煤平仓价和陕西榆林动力混煤坑口价格均未出现明显波动。

2）银行：央行货币政策仍有空间，存款利率下调缓解负债端压力

此前，中国人民银行货币政策司司长邹澜指出，年初降准政策效果仍在显现，金融机构的平均法定存款准备金率约为7%，尚有调整空间。此外，多家中小银行宣布9月初下调存款利率，调整幅度为5至30个基点。这一调整有助于降低银行整体负债成本，缓解息差下行压力。

四、机构观点

兴证策略认为，市场各行业和风格高低切换、轮动过快。与行业的快速轮动相对应的，风格层面也看到近期市场从前期表现强势的红利、低估值方向，转向前期表现相对弱势的中小盘、低价股，呈现出明显的“高切低”特征。那么，面对当前这个快速轮动和高低切换的市场，该如何去应对？主要思路有两条：一是以长打短，跳出当前的混沌、抓住主要矛盾，布局中长期的主线方向，如“15+3”类资产；二则业绩仍是当前市场值得关注的线索，建议聚焦中报亮点方向。

五、宏利基金每日精选

宏利恒利债券基金（A类004001/C类004002）为纯债基金，以追求绝对收益为目标，重点关注政金债和商业银行债，组合风险可控，同时积极把握利率债的波段交易机会，结合久期策略和杠杆策略的灵活运用、及时调整，追求债市确定性机会，打造低利率时代的配置精选。

宏利创益混合（A类001418/B类002273）为灵活配置型基金。股债搭配，攻守兼备。产品通过以债券构建底仓、权益资产辅以增强，减少单一资产波动带来的影响，力争提升组合配置效率。

宏利沪深300指数基金（A类162213/C类003548）为指数增强基金，被动跟踪沪深300指数，风格以“大盘蓝筹”为主，一键投资中国核心资产。同时，通过基金经理主动管理，构建多因子量化选股模型投资组合，降低指数投资的回撤风险，力争实现超越沪深300指数的超额收益。

注：宏利恒利债券基金风险等级为R2-中低风险、宏利创益混合基金风险等级为R3-中风险、宏利沪深300指数基金风险等级为R3-中风险。此评级为基金管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。观点仅供参考，本资料非基金宣传推介材料，不构成投资意见或建议。基金投资有风险，在进行投资前请参阅基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。

$上证指数(SH000001)$$沪深300(SH000300)$$宏利货币B(OTCFUND|000700)$