9月11日新能源板块集体逆势走强，锂电池产业链大爆发，新能源汽车持续跟进，光伏指数也相对活跃。（数据来源：Wind，20240911）背后究竟有何原因？新能源板块应该怎么看？

锂电池

首先，我们来看热度居前的锂电池板块。一方面碳酸锂主力合约开盘大涨，日内一度涨超6%（数据来源：证券时报，20240911），这对于板块可能起到了一定提振作用。另一方面，作为下一代锂离子电池重要升级方向的固态电池近期持续迎来利好。先是行业领军企业发布了第一代固态电池、低温户储电池和590Ah大容量电力储能电芯等多个新品，其全固态电池的技术路线有望使得未来电池成本大幅降低；后是多家公司在互动平台更新了固态电池相关进展，比如老牌龙头企业目前固态电池产品能量密度可达350Wh/k9，已通过热箱、短路等安全项测试等。（来源：中国能源报，20240902）因此，在全固态电池产业化持续升温的背景下，板块可能受到了一定程度的催化。

往后看，随着终端旺季临近，电池厂商排产环比上升的预期不断抬升，拥有领先技术和成本优势的头部企业的业绩有望继续边际修复，未来锂电池板块依旧是可以关注的方向。（来源：东莞证券，20240911）

新能源汽车

接下来再看新能源汽车板块，近期鸿蒙智行两款新车正式亮相，新产品搭载了更强大的HUAWEIADS3.0端到端类人智驾、更智慧的鸿蒙座舱4.0等黑科技，智能体验持续进化，其卓越性能有望为全球汽车智能化及新能源化的浪潮注入强劲动力。（来源：财联社，20240910）在国内自主造车新势力持续发布新款爆品的预期下，加之政府层面持续加码的以旧换新政策激励，预计未来新能源汽车的渗透率或将加速提升，板块景气度也将持续向好。（来源：财联社，20240910）

此外，9月10日，国家发改委等部门发布了关于推动车网互动（V2G）规模化应用试点的通知。（来源：证券时报，20240910）未来预计将有更多的城市和项目加入到车网互动的应用中来，或将为新能源汽车产业提供商业模式清晰且可复制推广的发展模式，相关产业链，包括充电桩制造、智能电网建设、新能源汽车生产等领域都可能迎来新的发展机遇。

光伏

最后再来说说光伏。据媒体报道，国内电池龙头企业正寻求收购光伏组件及光伏电池片公司，这可能使得板块近期的关注度得到了提升。（来源：界面新闻，20240909）而回归基本面的角度，光伏在前两年产能显著扩张之后，产业链价格大幅下降，价格的企稳回升则是市场关心的焦点。近期板块一些细分方向已经率先出现了拐点信号，光伏龙头上半年业绩也凸显出一定韧性。

未来伴随着行业产能持续出清，兼具技术迭代优势以及出海能力的光伏企业有望穿越周期，鉴于当前板块估值处于相对较低水平（来源：Wind，中证光伏产业指数（931151.CSI）当前市盈率TTM为26.46，位于过去10年间34.18%的历史分位点，10年统计区间为20140912-20240911），大家可以积极关注起来。

【关联产品】

$银华新能源新材料A(OTCFUND|005037)$

$银华全球新能源车量化优选股票(QDII)A(OTCFUND|015204)$

风险提示：

李宜璇履历：博士学位。曾就职于华龙证券有限责任公司，2014年12月加入银华基金，历任量化投资部量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部基金经理。曾任银华全球优选(QDII-FOF)（2018.03.07-2021.02.25）、银华信息科技量化优选股票发起式A/C（2018.03.07-2021.02.25）、银华恒生国企指数分级（QDII）（2018.03.07-2020.12.31）、银华文体娱乐A/C（2018.03.07-2021.01.13）、银华中证800汽车与零部件ETF（2021.6.24-2021.12.21）、银华中证光伏产业ETF（2021.1.5-2022.6.29）、银华中证影视主题ETF（2021.2.9-2022.6.29）、银华中证有色金属ETF（2021.3.10-2022.6.29）基金经理。

现管理基金如下：银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)（2017.12.25起）、银华新能源新材料量化股票发起式A/C（2018.3.7起）、银华工银南方东英标普中国新经济ETF(QDII)（2020.9.29起）、银华食品饮料量化A/C（2020.10.29起）、银华恒生国企指数（QDII-LOF）（2021.1.1起）、银华中证沪港深500ETF（2021.2.4起）、银华中证港股通消费主题ETF（2021.5.25起）、银华中证细分食品饮料产业主题ETF（2021.10.26起）、银华恒生港股通中国科技ETF（2022.1.17起）、银华全球新能源车量化（QDII）A/C（2022.4.7起）、银华专精特新量化优选A/C（2022.7.20起）、恒生港股通ETF（2024.6.13起）、银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)C（2024.6.21起）、港股高股息ETF（2024.8.23起）。

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