2024年上半年,在宏观承压之下,中国人寿保险业务取得高位上的突破,且公司的总资产和投资资产双双突破6万亿元大关。
文/每日财报 仲宇
中国人寿作为国内寿险龙头,在去年高基数铸造的高平台上实现了新跨越:保险业务取得有效突破的同时公司的总资产和投资资产双双突破6万亿元大关,上半年整体营收同比增长23.27%至2342.16亿元,实现归母净利润382.78亿元,同比增长10.58%。值得注意的是,二季度单季盈利176亿元,同比大增48.9%,业绩增速加快。
取得优异成绩的同时还首次中期分红,拟派发56.53亿元的中期现金分红,占去年分红总额46.51%。
核心渠道表现亮眼 ,总保费创同期最好水平
中国人寿坚持以高质量发展为主线,在聚焦价值提升、持续深化重点领域改革的核心战略下,公司发展活力不断增强,2024年上半年经营成效实现高位突破,总保费同比增长4.1%至4895.66亿元,创历史同期最好水平,其中寿险同比增长4.14%至4046.45亿元,健康险同比增长5.97%至774.23亿元。
不仅总保费创同期最好水平,关键指标也是持续优化。上半年,中国人寿保险服务收入同比增长15.97%至1066.22亿元,新业务价值同比增长18.6%至322.62亿元;14个月、26个月保单持续率分别同比提升2.3个百分点和5.1个百分点至91.5%和84.4%,退保率同比下降17个基点至0.48%。
量质齐升的景象自然由各业务条线合力贡献所致。
1、个险渠道表现亮眼,各项新业务指标均实现高基数上的平稳增长,业务结构明显优化。2024年上半年,中国人寿个险渠道总保费为3901.34亿元,同比增长7.7%,其中续期保费同比增长8.6%至2958.51亿元,表明“老客户”对公司黏性强;个险渠道上半年新业务价值同比提升14.6%至292.91亿元,增速高于保费反映出业务质量更高。
其中,首年期交保费为846.11亿元,同比增长5.6%;而十年期及以上首年期交保费为425.95亿元,同比增长9.4%,十年期及以上首年期交保费占比同比提升1.72个百分点至50.34%,表明公司长期可持续发展的基础更加牢固。
作为公司的核心收入渠道,中国人寿个险销售人力规模高达62.9万人(其中营销队伍40.1万人,收展队伍为22.8万人),在个险渠道深入推进营销体系改革后,销售队伍质态持续改善、绩优人力规模和占比逐渐提升,推动销售队伍产能稳步提升,月人均首年期交保费同比提升12.4%。
2、银保渠道、团险渠道效能有提升,助力整体业绩高质量发展。2024年上半年,中国人寿银保渠道总保费录得497.3亿元,其中续期保费同比增长27.7%至327.36亿元,在严格落实“报行合一”政策要求下,公司持续强化佣金费用管控以实现降本增效,由费用压降和业务结构优化带来的新业务价值率提升13.4个百分点;团险渠道总保费录得147.78亿元,人均产能较上年同期增长4.3%。此外,在积极开展各类政策性健康保险业务、支持多层次医疗保障体系建设下,其他渠道总保费同比增长16.3%至349.24亿元。
总资产、投资资产突破6万亿,投资业绩优秀
2024年上半年,在宏观承压之下,中国人寿保险业务取得高位上的突破,且公司的总资产和投资资产双双突破6万亿元大关,分别较去年年末增长10.1%和12.5%至6.22万亿元和6.09万亿元。
在市场整体疲软尤其是二级市场表现低迷的大背景下,中国人寿作为国内最大的机构投资者之一,深入践行长期投资、稳健投资、价值投资的理念。截至财报日,投资资产比重占总资产较去年末提升2.08个百分点至97.81%,其中固定到期类资产和权益类资产分别较期初增长16.03%和8.48%至4.49万亿元和1.19万亿元。
根据财报显示,中国人寿在2024年上半年实现总投资收益1223.66亿元,同比大幅增长50.25%,实现净投资收益924.13亿元,同比增长1.78%保持稳健;总投资收益率较去年同期提升25个基点至3.59%。
在业绩说明会上,中国人寿副总裁刘晖回答线上投资者中提到:中国人寿非常注重权益资产的配置策略,截至6月底,公司在权益产品的配置上超过了6000亿元。公司整体上坚持稳健均衡的投资策略或者稳健均衡的权益仓位,坚持分散多元化的投资策略,会强化绝对收益率导向,通过加大高股息股票的配置来提升权益投资的稳健性,重要的是公司坚持着眼长远的投资布局,发挥保险资金长期资本、耐心资本的优势,践行长周期考核理念,适时适度开展逆势投资,跨周期配置。在普遍乐观的时间关注风险因素,在普遍悲观的时间寻找边际利好,积极买入跌出性价比的优质股票,聚焦经济高质量转型发展方向,服务于新质生产力的发展,为增强市场信心、促进资本市场的健康发展贡献保险的积极力量。
积极落实“五篇大文章”,监管新规利好长期发展
中国人寿坚定服务国家大局,积极发挥保险“减震器”、“稳定器”功能,积极围绕金融“五篇大文章”聚力创新,推进产品升级研发,上半年新开发产品41款,积极推进产品形态多元、期限多元、成本多元。
在养老金融方面,中国人寿积极丰富全渠道的第三支柱养老金产品,推出多款养老保障类产品,更加广泛地参与社会多层次、多支柱养老保险体系建设,更好地满足客户养老资金规划以及健康保障需求;
在普惠金融方面,中国人寿不断拓宽普惠保险及服务的覆盖区域、领域和群体,针对县域地区推出简易、通俗的特定产品,加大针对涉农、老人、女性、儿童、不同健康状况人群、应急救援人员等特定群体的健康、意外等保险保障供给力度,围绕亲子、女性、健康、运动、生活回馈等主题提供普惠增值服务超4000万人次;
数字金融方面,公司紧密结合互联网客群保险保障需求,在大力完善公司互联网专属保险产品供给体系上取得新突破;中国人寿顺应数字经济时代发展趋势,深化金融科技数字化工程建设,以高质量科技能力供给推动公司高质量发展,据公司介绍:中国人寿寿险APP注册用户数突破1.5亿,理赔平均时效同比大幅缩短13%至0.34天,位居行业前列。
在业绩交流会上,中国人寿寿险公司党委书记、总裁利明光就8月2号出台的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》(其中将保险产品预定利率下调至2.5%)做了详细的评述,利总认为:(1)“通知”有利于促进行业刚性成本的下降,最大的好处是促进长期利率风险的管控,促进公司的健康发展;(2)“通知”有利于寿险公司做好资产负债管理,更好地适应市场的变化,对于行业长期稳健经营将具有积极而深远的影响;(3)进一步深化“报行合一”是有利于促进行业精细化管理、节省资源,同时也促进每个公司经营管水平的提高。
综合来看,作为行业龙头,中国人寿每一步小的跨越都是行业的一大步演变,业绩的价质齐升与资产负债的良性管理,在监管新规实施促进人身保险行业健康、可持续发展的趋势下,龙头首当受益。$中国人寿(SH601628)$
(来源:每日财报的财富号 2024-09-04 17:30) [点击查看原文]