今天银行又暴跌，银行是红利第一大重仓，银行暴跌，那红利也顶不住大跌，我真是颓了，累计收益跌破60了还要跌？持有收益跌穿了还要跌？再跌真的玩不下去了。

还有一件恐怖的事情，再跌1个点我就要破百了，今年以来我很少加仓，都是基金之间转换，现在不得不加仓了，再不加仓真要破百了，我说过，不可能破百，这是我最后的底线。

1.含泪，今天含泪加仓1手电力ETF

为什么要加电力ETF？我有2个逻辑，截止到2024.9.2沪深300里电力及公用事业占比4.8%，今年以来以中央汇金为主的机构资金持续加仓沪深300ETF，这里我称之为增量资金。

沪深300ETF里有一些行业由于卖出资金较多，增量资金带不起来，但有一些行业卖出资金较少，增量资金通过持续买沪深300ETF可以起到明显的带动作用，比如银行、电力及公用事业、有色金属、交通运输等。

截止到2024.9.2中证绿色电力ETF今年以来涨了11%，沪深300跌了4.84%，可以看出哪怕局部有增量资金持续买入，也是局部中的局部行情。

2.电力在红利中的权重我认为接下来会提升

截止到2024.9.2中证红利前3大权重分别为银行占比21.9%，煤炭占比15.2%，交通运输占比11.2%，其中电力及公用事业占比3.9%。

今年以来银行涨幅大于电力，电力涨幅大于煤炭和交通运输，但红利是按照股息率编制的，并不是按照市值编制的。

2023年绿色电力股息率为2.28%，中证银行为5.97%，中证煤炭为8.07%，运输指数为2.84%，在股息率上2023年电力确实比不过，但2024年有了明显转变。

2024年2个季度中证煤炭归母净利润都是下降的，2季度同比增长-28.45%。

2024年2个季度绿色电力归母净利润都是上升的，2季度同比增长19.72%。

对比一下主动多头大概率会选择电力而不是煤炭，电力还有一个逻辑是涨价预期，而煤价今年以来处于下跌趋势中。

说人话就是未来电力盈利预期大概率大于煤炭，一旦电力提高分红，那电力在中证红利里的权重将会大幅上升。

3.电力还有空间，但波动会加大

第一个需要注意的是电力在公募基金持仓占比已经拉满了。2024Q2公募基金公用事业持仓占比从Q1的2.48%加到了Q2的3.26%，这个仓位处于2012年以来100%分位点。

说人话就是公募基金2季度基本没有卖出公用事业，反而持续在加仓，未来可能会突破2012年以来的分位点继续加仓，但浮盈多的机构也会止盈，这会导致波动会加大。

第二个需要注意的是绿色电力当下估值并不便宜。截止到2024.9.2绿色电力市净率为1.9倍，处于近5年分位点76%，非常接近危险值。

中证全指电力指数跟绿色电力指数估值所处分位点差不多，都不便宜，今年以来中证全指电力公用事业ETF涨了13.29%，大于绿色电力ETF的11%。

我选择绿色电力ETF主要是我看好新能源电力运营商多一点，我认为新能源电力运营商是一门好生意。

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今天上证指数下跌0.29%，收报2802点，深证成指上涨1.17%，创业板指上涨1.26%，全A合计成交5827亿。

今天预计-7000，预计-0.7%，连跌2天，我不能接受，9月以来-8800，9月以来-0.88%，聚焦红利都防不住你敢信？我不玩了，把钱还我。

今天加5000中证绿色电力ETF，别问，问就是为了账户不破百。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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