用WIND基金索引功能查询了一下，机构定制的偏债混合型基金，全市场貌似只有一只：易方达恒盛3个月定开混合(007884），这只基金成立于2019年9月6日，截至2024年8月29日，区间回报29.24%，同类排名167/1397，年化回报5.28%，最大回撤-4.78%，基金经理是胡剑、纪玲云。$易方达恒盛3个月定开混合(OTCFUND|007884)$

数据来源：WIND，截至2024年8月29日

一、机构定制基金有什么优势？

我问了一下腾讯元宝，以下是AI的回答：

机构定制基金，顾名思义，是为特定机构量身定制的基金产品，它们通常根据机构投资者的特定需求、风险偏好和投资目标进行设计。这类基金的优势主要包括：

1.个性化投资方案：机构定制基金可以根据机构投资者的具体需求，提供个性化的投资策略和资产配置方案。

2. 风险控制：定制基金可以针对机构投资者的风险承受能力，设计相应的风险控制措施，如设定特定的警戒线、跟踪误差等。

3. 灵活的投资参数调整：机构定制基金允许根据市场情况和机构投资者的需求，灵活调整投资参数，如仓位、投资期限等。

4. 专业的投资管理：由经验丰富的基金管理团队管理，能够充分利用基金管理公司的投资能力和资源，为机构投资者提供专业的投资管理服务。

我们心里要明白的是，机构定制基金在某些方面可能具有一定的优势，但这并不意味着它们在所有情况下都会表现得更好。投资者在选择基金时应该综合考虑多种因素，包括但不限于基金的历史业绩、管理团队的专业能力、投资策略的有效性以及市场环境的适宜性。

二、买不到这只，胡剑还有其它基金

下图是易方达恒盛3个月定开混合(007884）成立以来的区间回报走势，其业绩基准是中债新综合指数(财富)收益率*90%+沪深300指数收益率*10%，以近三年的区间回报来看，其近三年区间回报10.42%，跑赢了业绩基准9.28%，同类排名29/866。

数据来源：WIND，截至2024年8月29日，历史业绩不预示未来走势

胡剑是易方达债基大佬，其投资基金经理年限12.51年，在管基金8只。

易方达恒盛3个月定开混合(007884）是机构定制基金，想买是买不到的，目前是封闭期，且起购金额显示高达500亿元（就是不让你买）！

个人觉得，机构定制偏债混合型基金数量如此之少，多多少少说明机构是比较认可易方达，认可胡剑的。

因为这只基金您是买不到的，如果喜欢可以关注胡剑在管的其它基金，下表是胡剑在管的全部8只基金。$易方达稳健收益债券A(OTCFUND|110007)$$易方达裕惠定开混合发起式A(OTCFUND|000436)$#基金投资指南#

数据来源：WIND，截至2024年8月29日，历史业绩不预示未来走势

三、胡剑看好港口、汽车零部件……

胡剑在管基金的重仓股票我们来看一下，见下表。PS.不是易方达恒盛3个月定开混合的前十大重仓股。

数据来源：WIND，截至2024年6月30日，历史业绩不预示未来走势

持仓很分散。

交通运输行业有三只，分别是青岛港、上港集团、中远海能；

汽车行业有两只，分别是福耀玻璃、双环传动；

国防军工有两只，分别是中国船舶、中船防务……

我将10只重仓股按照近一年收盘价区间百分位由高到低排序如下。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年8月29日，个股展示不构成投资建议，阡陌说整理，需要注意的是，这里我提到了市赚率=PE/ROE，是参考了《巴菲特喝酒：为啥不买贵州茅台？》一文里，雪球球友提及的一个概念。该指标大于1意味高估，等于1意味着估值合理，低于1意味着低估。

截至8月29日收盘，今年涨幅较好的是青岛港、上港集团、福耀玻璃、中国船舶、中国神华。

汽车行业的双环传动今年下跌22.14%，处于近一年价格的相对低位，但从市赚率来看，这家企业还不是低估的。

基础化工行业的梅花生物今年涨幅1.47%，股息率4.33%，处于近一年收盘价区间百分位29.43%，其ROE（ttm）高达23.25%，市赚率0.36，从市赚率来看是低估的……

家用电器行业的美的集团今年涨幅17.06%，股息率4.65%，处于近一年收盘价区间百分位62.77%，其ROE（ttm）高达22.02%，市赚率0.56，从市赚率来看是低估的……之前写过一篇《朱少醒、鲍无可、姜诚都在加仓这家企业》，加仓的这家企业就是美的集团。

四、写在最后

1、更新一下套利信息，今天（8月29日）继续套利美元债LOF（501300），收盘看了一下，溢价率在4.83%，意味着一个身份证一天可以套利4.83元，我已经喊了很多天了，还没有搞美元债LOF套利的小伙伴可以上点心。

数据来源：雪球，截至2024年8月29日，历史业绩不预示未来走势

所以，今天的操作是：卖出场内到账的美元债LOF；将场外账户内的美元债LOF从场外转到场内； 场外买入100元美元债LOF。

美元债LOF套利这几个步骤最近我一直每天在重复，我全家4个账号一起操作，理论上可以挣4.83*4=19.32元。（这里仅做计算演示，实际上溢价率、价格是波动的，交易还有一些手续费佣金，所以需要开一个低佣金的券商账户）

对于美元债LOF基金套利不懂又想参与的，可以私信我，我整理了一份银河证券APP的操作指南，可以分享给你。

场外基金转场内，如果是从天天基金或蚂蚁财富等平台操作相对会复杂很多，个人建议选择在券商APP直接购买场外基金，到账后再转场外，这样会简单很多很多。

2、今天我同学给我发了一张截图，他位列华夏标普500ETF基金的前十大持有人，虽然这只ETF规模不算太大，但能进前十大还是比较牛逼的，好羡慕他。我就不点名了，群友很多都认识他，截至今日（20240829）收盘，这只ETF净值1.4469。

本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。

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