核心观点

动力：全球新能源汽车销量同比保持增长，欧洲需求走弱，美国稳步增长。2024 年7月中国新能源汽车销量约 95 万辆，YoY+28.4%，QoQ-3.3%；1-7 月累计销量 558 万辆，YoY+30.0%。2024 年 7 月美国新能源乘用车销量约14万辆，YoY+7.1%，QoQ+3.8%；1-7 月累计销量约88.5万辆，YoY+8.2%。2024 年 7 月份欧洲新能源乘用车销量为 20 万辆，YoY/QoQ 分别-7.8%/-29.6%；1-7 月累计销量 159 万辆，YoY+0.7%。 

储能：中美持续高增，新兴市场户储需求爆发。7 月国内新型储能新增装机 8.4GWh，YoY+91.6%，QoQ-28.4%；6 月国内大储招/中标规模为5.4/6.0GWh，YoY+42.1%/57.9%，QoQ-36.5%/-34.8%；6 月美国大储装机 1.2GW/4.1GWh，YoY+10.5%/39.0%， QoQ+6.5%/29.2%。7月国内工商储备案规模1.22GW/2.81GWh，YoY+139.2%/45.6%，QoQ-12.3%/-17.1%。6 月德国户储装机 265MWh，YoY-37.5%，QoQ-6.7%；我国对乌克兰/巴基斯坦逆变器出口金额为0.02/0.65 亿美元，YoY+522.5%/497.22%，QoQ+139.1%/1.1%。 

消费电子：景气复苏延续，出货同比增长。Q2 全球智能手机出货量为 2.9 亿部，YoY+8.0%，连续3 个季度实现增长。全球笔记本电脑景气度同样回升，市场 Q2 出货量达到 6490 万台，YoY+5.3%，同比维持增长。 

电动工具：美国地产周期复苏缓慢，下游补库周期开启。美国6 月成屋销售总数年化 389 万户，为 2010 年以来最低，地产数据偏弱；随着 9 月降息预期增大，美国地产行业有望复苏，地产周期向上会带动工具销售，同时叠加电动工具和OPE换机周期，下游终端零售商补库周期明确。 

电池装机：内资份额提升，储能出口强劲。

1）国内：ABIA 发布 24年 7 月电池数据，国内动力&其他电池（储能为主）产量/销量/装机量（动力）分别 92/86/42GWh，QoQ 分别+8.6%/-6.4%/-2.9%，YoY 分别+33.1%/49.9%/29.0%。动力&其他电池需求保持增长。

2）全球：SNE发布2024年6月全球动力电池装机数据， 2024 年6 月全球动力电池装机总量 79GWh，YoY/QoQ+18.7%/+14.5%；海外动力装机达 35GWh，YoY/QoQ+12.1%/22.8%。2024 年 1-6 月全球动力电池装机总量 365GWh,YoY+19.8%；海外动力装机为 165GWh，YoY+13.1%。2024 年 1-6 月，全球出货前十电池厂中中国电池企业（宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达）市占率 64.9%，装机YoY+28.8%；日韩企业市占率 22.3%，装机YoY+0.4%。

$新能车ETF(SZ159824)$$宁德时代(SZ300750)$$国轩高科(SZ002074)$

文章来源：国金证券

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