鹏欣集团是上海的一家国际化多元产业集团，旗下A股上市公司包括鹏都农牧（已面值退市）、鹏欣资源（600490）和国中水务等。官网显示，该集团主要覆盖大农业板块、大资源板块以及大健康板块。

事实上，早在2014年，鹏欣集团及其旗下上市公司就被归于“鹏欣系”，活跃于A股市场，资本运作不断，成败一言难尽。

除了上述三家A股公司，“鹏欣系”还包括在香港上市的润中国际控股（00202）。三家A股公司2023年末财报显示扣非后净亏损合计达9.64亿元。

8月23日盘后，国中水务（600187）发布公告称，因涉嫌信息披露违法违规，公司及股东上海鹏欣（集团）有限公司（下称“鹏欣集团”）被中国证监会立案调查。

此次调查是对国中水务及其股东鹏欣集团的又一次重要监管行动，也是鹏欣集团在本月第二次因同一缘由被证监会立案。

公告显示，国中水务及公司股东鹏欣集团于当日收到中国证监会下发的《立案告知书》，公司及公司股东鹏欣集团因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司及公司股东鹏欣集团进行立案。

对于此次调查，国中水务表示，公司的各项生产经营活动正常开展，并将积极配合中国证监会的调查工作，严格按照相关法律法规的规定和监管要求及时履行信息披露义务。$国中水务(SH600187)$ 

国中水务3月31日股东人数9.1万

但是再次期间新进个人股东跃进流通股人数不少

盈利能力

8月26/27两个交易日跌幅18.82%，今日收盘188万手挂单，封单额5.66亿

鹏欣集团“二进宫” “鹏欣系”连续爆雷

而另一家公司鹏欣资源也“不省心”。家里有矿，心里不慌。但海外有矿可不一定。姜照柏的“鹏欣系”在资本市场长袖善舞，但核心资产的铜矿枯竭，外购矿堆又被小股东非法占据，另一个金矿迟迟未能给业绩提供强力支撑，还面临上市以来的最大亏损。如此状态下，海外有矿的故事还能讲出什么新花样吗？

不过，鹏欣资源一再表示，镍矿公司没有直接拥有，只是有一部分参股。主营业务是铜和金，涉及铜矿和金矿。$鹏欣资源(SH600490)$ 

股东人数9.5万人

新进10大流通股东

近四个月跌幅46.3%

经营方面，鹏欣资源也持续多个季度亏损，2023年亏损幅度扩大至1.13亿元。今年上半年，因氢氧化钴价格下跌，刚果（金）阴极铜生产线受矿石供应不足以及当地停限电等因素影响，鹏欣资源净利润转亏，预计扣非净利润亏损金额在7700万—9700万元之间。该股自5月份创下阶段性高位至今回撤幅度已达46%，接近腰斩。

这里重点讲讲鹏欣资源“海外有矿”的故事。

2011年，鹏欣资源发起了上市后的第一次定增，融资了14.4亿元。其中，14.1亿元用于增资上海鹏欣矿业投资有限公司（下称，鹏欣矿投），取得其50.18%的股权。

后者的核心资产为刚果（金）希图鲁矿业有限公司（SMCO），SMCO主要对拥有的希图鲁矿床进行开采，以生产铜及其他各类金属并销售。此次的增资款主要用于鹏欣矿投正在实施的希图鲁阴极铜项目。

这个项目原计划耗资2.55亿美元（按2011年平均汇率计算，约合16.48亿元），但由于种种原因，工程一拖再拖，直到2016年才算完工，最终投入31.19亿元。

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虽然投资超过了预期的近两倍，但姜照柏肯定不亏。2011年3月18日，鹏欣资源涨停，次日停牌。4月25日复牌后，其股价连续涨停。从3月18日最低16.49元，其快速上涨9月1日的29.63元，上涨了近80%。不仅如此。这个项目对于鹏欣资源的的帮助极大，其主要利润来自于此。

2016年，鹏欣资源在定增收购鹏欣矿投剩余股权的计划中，同时还募集配套资金17亿元。其中的14.35亿元继续用于对鹏欣矿投增资，主要用来建设2万吨/年阴极铜生产线和7,000吨/年钴金属量的氢氧化钴生产线。简单说，鹏欣资源拿下了SMCO.反讽的是，这个看上去还不错的“海外有矿”故事很快就讲完了。鹏欣资源的财报显示，随着希图鲁矿床开采多年，几近开采完毕，已无法满足现有产线对铜矿的需求，鹏欣资源自2018年开始，就通过外购铜矿石来保证原材料的充足供应。更坏的消息是，这种外购矿石续命的方法也遇到了麻烦。2023年1月20日，鹏欣资源公告称，其自2010年6月起租用杰卡明的该场地堆放矿石，2011年起公司在该场地分批堆存含钙较高的低品位铜矿石，截至2022年12月31日账面记载矿石总量约为127.26万矿石吨，平均品位2.3%。但SMCO小股东La Gnrale des Carrires et des Mines（以下简称“杰卡明”）及其合作伙伴JMTinvestment Sarl、Business Deal Mining Company Partnership，通过非正当手段进入该矿堆所在地拉矿。还有一个错综复杂的海外金矿故事。早在2014年，鹏欣资源就计划以4.5亿元收购自己的实控人控制的Golden Haven100%股权。Golden Haven的主要资产为其下属公司CAPM（持股74%）拥有的南非奥尼金矿的矿业权。该计划因种种原因未果。不过，三年后，鹏欣资源执着地用了合计19.09亿元的交易对价（其中，现金支付4亿元，股份支付15.09亿元），从姜照柏及其弟姜雷手中取得了宁波天弘益华贸易有限公司100%股权，最终目的仍然是取得CAPM拥有的南非奥尼金矿的矿业权。请注意，南非奥尼金矿是CAPM在2011年8月以2230万美元（按2011年平均汇率计算，约1.44亿元）的价格买来。内部倒到手，价格就直线狂飙。该矿是鹏欣资源的核心资产之一。但2018年并未产金，2019年截至6月底，仅产金16Kg。在其2022年半年报中发现了这样一段有关该矿的文字描述：由金诚信设计院完成了奥尼金矿6号井和7号井联合Tau矿10号井及西选厂的可行性研究。基于研究报告，目前正在落实相关开发准备工作。CAPM 进一步组建专业采矿团队，稳步推进2022年年度生产目标，预计下半年继续开采原 Tau 矿矿权范围内的矿石，初步实现黄金稳定销售，同时计划通过 10号井继续完成原6号井矿权范围内的开拓和采准，形成采矿能力。而在鹏欣资源的2022年三季度财报中，并未看见其真正换句话说，从2017年拿下这座金矿后到2022年下半年，才计划初步实现黄金稳定销售。如此巨亏状态下，姜照柏和他的“海外有矿”还会产生什么新故事呢？

起底姜照柏

公开资料显示，姜照柏江苏南通人于1988年创立鹏欣集团，从房地产赚到第一桶金后开始涉足矿产实业、现代农业、股权投资等领域，“鹏欣帝国”悄然崛起。 

从2008年开始，姜照柏涉足资本市场，通过反复增发、除权的“循环杠杆扩张”手法，将$鹏都农牧(SZ002505)$ 、鹏欣资源、国中水务、润中国际控股四家公司收入囊中。“鹏欣系”的资产规模在2012年到2022年间迅速扩张，从不到百亿元“膨胀”到超600亿元，姜照柏一度成为南通首富当旗下资产经营不佳时，高杠杆扩张带来的大规模，最终变成重包袱。

#收盘点评# #炒股日记# #复盘记录# 

2008年12月，鹏欣集团收购中科合臣（现为鹏欣资源）控股股东合臣化学70%股权，间接控制中科合臣34.24%股份。此后，姜照柏控制下的中科合臣通过收购海外矿产等动作，成为鹏欣系矿产资产的资本运作平台，并更名为鹏欣资源。

2012年，通过认购了国中控股新股配售的7.09亿股，并在次年从国中控股原实控人手中收购了国中控股16.99%的股权，持股比例上升至28.66%，成功拿下国中水务。

2014年，通过定向增发50亿的方式，鹏欣集团成为大康农业的控股方。于是，姜照柏就完成了其资本版图勾勒——拥有4家上市公司，2016年胡润百富榜，姜照柏以270亿财富排名第63位，2019年胡润百富榜排名第149位。2020年2月26日，以230亿元人民币财富名列《2020世茂深港国际中心·胡润全球富豪榜》第816位。

变现之路                    

只不过，“鹏欣系”在公司业务尚可时进行了大手笔减持，变相“落袋为安”。          

例如，2021年，鹏欣集团向西藏信托（代表西藏信托－云峰13号单一资金信托）转让所持公司股份3.76亿股，占公司总股本的5.9%，作价为10.34亿元。            

 2022年6月，鹏欣集团又向昆明产投出让7.77%的股权，交易价格为13.55亿元。       

在此过程中，“鹏欣系”还在二级市场中持续抛售股份。         

 据不完全统计，过去几年间，“鹏欣系”通过减持鹏都农牧股份，累计套现金额约为35亿元。 

“鹏欣系”赚得盆满钵满，中小股东却几乎颗粒无收。          

旗下3家A股公司，过去十多年合计分红仅为1.43亿元，而其通过花样繁多的资本运作，从资本市场募资接近百亿元。       

2022年11月末，鹏都农牧披露，鹏欣集团及其一致行动人拟在未来六个月内减持公司不超过1.52%股份。随后，鹏欣资源也披露，鹏欣集团及其一致行动人拟在未来六个月内减持不超过3%的公司股份。

2023年6月，鹏都农牧公告称，鹏欣集团的一致行动人和汇实业、厚康实业合计已减持鹏都农牧9357.85万股，减持比例为1.47%。同时，鹏欣资源也公告称，鹏欣集团及其一致行动人鹏欣农投合计减持鹏欣资源4604.47万股，减持比例为2.8%。

除减持股份以及转让股权外，鹏欣集团还存在较高比例的股份质押情况。

根据鹏欣资源2024年5月24日披露的股东质押公告，鹏欣集团及其一致行动人总计持有鹏欣资源约7.41亿股，累计质押约4.16亿股，质押比例接近六成。同时，根据鹏都农牧7月18日发布的控股股东所持股份被司法拍卖的公告，“鹏欣系”总计持有鹏都农牧26.62亿股，累计被冻结约12.19亿股，占其所持股份的45.80%。

有意思的是，姜照柏早早地就将眼光聚焦到了国外。在另一家港股上市润中国际控股公司公告显示，早在2005年，他就在玻利维亚投资了占地12500公顷农业项目。2012年，鹏欣集团耗资10亿元左右完成新西兰Crafar农场16座农场的收购。但是2023年业绩平平1.02亿港元，玻利维亚合共拥有约18,730公顷农地及饲养牛只3,424头北京物业价值约453,847,000港元及上海物业价值约264,835,000港元，投资物业公平值变动亏损约151,648,000港元，投资物业之公平值亏损主要由于中国商用物业需求持续下降所致。

会计所也被采取监管措施了

关于对中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）及注册会计师尹盘林、薛东升、李晓斐采取出具警示函监管措施的决定

中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）、尹盘林、薛东升、李晓斐：经查，我局发现你们在执行鹏欣环球资源股份有限公司（以下简称鹏欣资源或公司）2022年度财务报表审计项目过程中存在以下问题：

一、风险识别与评估程序执行不到位

二、存货相关审计程序执行不到位

五、长期股权投资相关审计程序执行不到位

六、未对合并财务报表的合并范围运用恰当的职业判断七、未恰当执行函证程序

八、质量控制存在缺陷

九、审计业务约定书签署日期晚于实际审计工作开始时间。

未见对于使用外国文字的境外子公司收购协议等重要审计证据主要条款的翻译文本，等

中国证券监督管理委员会上海监管局2024年4月11