行业动态、产业链变化

据乘联会，8月1日至18日，乘用车零售90.7万辆，同/环比+8%/+16%，累计零售1247.4万辆，同比+3%；电车零售49万辆，同/环比+58%/+27%，累计零售547.8万辆，同比+36%。

光伏主产业链价格，根据PVinfoLink的数据，多晶硅（致密料）均价为21.5美元/千克和39.5元/千克，均环比持平；多晶硅（颗粒料）均价为36元/千克，环比持平。N型单晶硅片（182-183.75mm，130m）均价为1.080元/片，环比-1.8%；N型单晶硅片（182*210mm，130m）均价为1.230元/片，环比-1.6%；N型单晶硅片（210mm，130m）均价为1.500元/片，环比-3.2%。单晶PERC电池片（23.1%+，182-183.75mm）均价为0.039美元/瓦和0.285元/瓦，环比持平/环比-1.7%；单晶PERC电池片（23.1%+，210mm）均价为0.039美元/瓦和0.285元/瓦，环比持平/环比-1.7%；TOPCon电池片（24.7%+，182-183.75mm）均价为0.285元/瓦和0.038美元/瓦，环比-1.7%/环比持平；182*210mm 和210mm TOPCon电池片（24.7%+）均价为0.285元/瓦、0.290元/瓦，环比-1.7%/环比持平。双面双玻PERC组件（182mm）均价为0.100美元/瓦和0.740元/瓦，环比持平；双面双玻PERC组件（210mm）均价为0.100美元/瓦和0.750元/瓦，环比持平。双面双玻单晶TOPCon组件（182mm）均价为0.110美元/瓦和0.790元/瓦，环比持平/环比-1.3%；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.125美元/瓦和0.920元/瓦，环比持平。

锂电产业链价格方面，锂钴镍锰原材料：金属锂-1.3%至76.50万元；碳酸锂+1.4%至7.35万元；LiOH-1.3%至7.90万元；MB钴-0.4%至11.25万元；电解镍+0.2%至12.98万元；硫酸镍+0.2%至2.79万元；其余各类价格稳定。正极材料：磷酸铁锂动力型-0.6%至3.50万元；锰酸锂高压实-7.9%至2.90万元；钴酸锂4.35V-1.7%至14.25万元；其余各类价格稳定。负极材料：各类价格稳定。隔膜：各类价格稳定。电解液：六氟磷酸锂-1.3%至5.43万元。添加剂及辅料：各类价格稳定。溶剂：各类价格稳定。电池：各类价格稳定。

市场整体走势

上周新能源板跟随大盘整体向下调整，相比大盘表现一般。

数据来源：iFind，数据截止时间：2024年8月23日，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。沪深300指数代码000300，科创50指数代码000688，新能源指数代码000941。

行情解读

上周新能源板块跟随大盘整体向下调整，相比大盘表现一般。电力设备涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第14。汽车板块表现也较为一般，涨跌幅在31个申万一级行业中排名第10。

汽车板块，上周小米汽车、吉利汽车、小鹏汽车发布半年报，毛利表现均十分亮眼，展望后续，8月至9月将迎来新车密集催化，重点新车包括问界M7 Pro、极氪7X、领克Z10、乐道L60、长安深蓝S05、阿维塔07、方程豹8等车型，看好政策、新车、二季报业绩催化下汽车板块贝塔。此外，长安汽车公告称阿维塔科技正式投资引望智能技术有限公司，占股10%，交易金额为人民币115亿元，双方将深化智能化合作；余承东宣布鸿蒙智行旗下车型将实现全系标配华为智驾，8月26日即将发布的“国民SUV”问界新M7 Pro也将搭载HUAWEI ADS基础版，这是一套以视觉为主的高阶智驾方案。智能驾驶催化不断，国内智驾政策、供给、需求三重拐点向上，华为、小米、小鹏、吉利极氪、理想、蔚来、上汽智己加速落地城市NOA，2024年智能驾驶将迎来为产业化加速的元年，看好高阶智能驾驶功能（NOA）渗透率稳步提升。

中游的锂电产业方面，虽然供过于求的矛盾仍在持续，但边际上，受益于储能出货放量叠加下游整车需求稳定，近几个月锂电排产维持稳定，产业链开工率继续提升；材料价格逐步见底稳定，尾部企业持续出清中。我们将持续关注产业链价格的变动情况。

根据国家能源局数据，7月光伏新增装机量21.05GW，同比+12.3%，环比-9.8%；1月至7月累计新增装机量123.53GW，同比+27.1%。出口量来看，7月电池组件出口28.8GW，同比+72%，环比-1.7%，1月至7月电池组件出口186.4GW，同比+39%；此外，7月逆变器出口56亿元，同比+3%，环比-14%。7月出口环降预计主要受到欧洲暑休影响，然而1月至7月电池组件出口量累计增速39%、以及逆变器月度出口金额年初以来首次同比转正，均反映出海外需求强势增长的持续性以及此前高库存的消化良好。近期通威股份收购电池片龙头润阳股份，或将标志行业资源整合已经开始，此外根据光伏界不完全统计，2024年至今多家企业以停止收购、注销项目公司、终止项目、减少投资额等不同形式陆续暂停跨界光伏，后续光伏行业的整合和出清有望加速。根据硅业分会8月22日消息，硅片价格再下跌，周降幅6.25%-6.5%，尽管硅片、电池环节价格继续下跌，但是中长期来看市场供需将处于转好的趋势，价格也有望逐步止跌。随着产业链各环节产能加快清出，市场价格也有望回归到合理水平。

风电板块，据能源局数据，1月至7月国内风电新增装机29.91GW，同比+14%，其中7月新增装机4.07GW，同比+23%，环比-33%。此外，随着风机厂半年报的发布，或能看到主机厂风机业务盈利的修复、在手订单的增长，都是风电板块的积极信息。虽然目前来看海风装机不及预期，海风板块的业绩也表现一般，但持续看好后续海风建设的规模及持续性，海风相关板块的投资机会今年仍值得关注。

电网方面，国网年中会议上调全年投资超6000亿元，同比增加711亿元，比预期进一步增加；从电网投资口径看，今年电网投资规划同比增长约13%，相比此前明显加速，验证行业高景气。同时，今年增量投资主要集中于特高压、数字化智能化方向，对应特高压集中建设以及区域互联项目未来建设景气（包括多条背靠背柔直等）、数字化改造升级加速（更多在于配网数字化）。在新型电力系统构建的指引下，随着风电光伏等新能源装机的快速增长，电网在主网、配网的投资建设也值得期待。

相关基金

$红塔红土新能源主题精选股票C(OTCFUND|015538)$

$红塔红土新能源主题精选股票A(OTCFUND|015537)$

$红塔红土盛弘混合C(OTCFUND|006548)$

$红塔红土盛弘混合A(OTCFUND|006547)$

点击蓝色字体，查看详情~

风险提示:基金投资有风险，投资需谨慎。本材料不构成任何法律文件或投资建议或推荐。投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件，在了解产品情况、自身的风险承受能力及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。@天天精华君 @天天话题君