昨天银行逆势大涨,我单独布局了银行ETF,结果昨天被我防住了你敢信?红利第一重仓也是银行,如果当下市场资金都在涌入银行你可能需要注意了,当下不适合进攻,当下只适合防守。
老粉应该知道,我说防守不是等大盘8月跌了才说防守,我从今年4月初就说要防守,新粉可以去翻看我4月初以来发布的文章,我说了N多遍,权益防守优选高股息、高分红的红利,固收类防守优选债券基金。
昨天银行涨幅远大于中证红利,今天银行涨幅又大于中证红利,本来我是打算只加10手银行的,今天改为加到20手再观察,我投资是有纪律的,目前来看我认为银行的趋势还在。
1.银行上涨逻辑跟以前不一样
银行今年以来大幅上涨我认为更多是ETF资金增持导致的结果。这跟以前的逻辑不一样,以前某一个行业上涨更是以主动混合基金抱团导致的结果。
2022年1月到2024年7月主动混合基金份额持续下跌,但近3年主动混合基金亏麻了,3年亏50%以上比比皆是,部分基民选择了割肉。
本来就是存量资金在博弈,如果基民持续割肉,场外的基民看到亏钱效应又不敢买入,那主动混合基金之前抱团的行业客观来讲不可能有反转行情,更多是阶段性反弹行情。
截止到2024Q2主动偏股型基金重仓靠前的4大行业分别为电子、医药生物、电力设备及新能源、食品饮料。
你再结合上面主动混合型份额持续下跌的图来看,基民赎回主动混合基金,基金经理被迫卖出股票,卖出的主要行业就是电子、医药生物、电力设备及新能源、食品饮料等。
这就导致在资金面对这些行业是不利的,如果有增量资金进场还好,关键现在是减量资金在博弈,这点要有认知。
不要再像过去那样去分析什么基金最大回撤、基金近3年跌了多少,基金估值高低之类的数据了,当下只有关注资金流向才有用。
2.好消息是ETF资金近2年大幅净流入
截止到2024Q2沪深300ETF规模达到了9146亿,去年是4345亿,根据目前的高频数据场内沪深300ETF近期还是呈现净流入。
比如你可以看场内的2只规模超千亿的沪深300ETF规模趋势就能看出来,一只是华泰柏瑞沪深300ETF规模达到了2731亿,去年6月是660亿左右。
还有一只是易方达沪深300ETF近1年规模也是大幅飙升,说人话就是近1年以沪深300为代表的ETF资金大幅流入,不然主动混合基金估计跌幅会更大。
截止到2024.8.22沪深300ETF前6行业银行占比13.2%,食品饮料占比9.7%,非银金融占比9.6%,电子占比9.6%,电力设备及新能源占比7.1%,医药占比6.6%。
按照正常逻辑沪深300ETF近1年资金大幅净流入,那重仓的6大行业应该起飞才对,那为什么食品饮料、电子、电力设备及新能源、医药近1年还是大幅下跌?
那是因为电子、医药生物、电力设备及新能源、食品饮料之前被主动基金抱团买太多了,仓位都快拉满了,一旦卖出大于买入,沪深300ETF净流入再多也很难拉得动。
但银行不一样。银行前3年公募基金抱团的时候没有买银行,买的非常少,基本上没人关注。
那沪深300ETF大幅净流入,公募基金卖出也没有银行,那银行的买入远大于卖出,银行就会上涨,持续买入就会持续上涨。
3.总结
银行其实也不想涨的那么快,主要是没想到沪深300ETF净流入的幅度近1年明显加大,ETF是被动指数基金,一旦持续买入沪深300,那银行的买入就会被动提高,这就导致银行今年以来涨幅超过了27%,远大于其它行业,这里的逻辑跟过去是不一样的。
沪深300指数是由沪深市场中规模大、流动性高的最具代表性的300只证券组成,说人话就是市值加权。
那接下来可以预期的是:银行随着资金持续买入,市值越来越大,在沪深300中的占比将会越来越大,只要资金持续流入沪深300ETF,那银行的趋势将会继续加强。
可以预期的是下一次沪深300ETF成分股调整话银行、电力、交通运输、石油石化、煤炭的占比会提升。
由于食品饮料、电子、医药、电力设备及新能源近3年持续下跌,市值越来越小,这就导致这4大行业未来在沪深300ETF占比将会下降。
结合以上,我认为当下选择银行、电力、石油石化、煤炭等高股息、高分红的红利防守是有逻辑支撑的,而且这一逻辑还在加强。
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今天上证指数上涨0.2%,收报2854点,深证成指上涨0.24%,创业板指上涨0.02%,全A合计成交5129亿。
今天预计+1500,预计+0.1%,持有的大部分红利都是红的,绿不了,根本绿不了,又被我防住了,恕我直言,没有人比我更懂防守。8月以来-8100,8月以-0.8%。
今天减5000国有企业指数增强,加5000恒生红利ETF,手动做一个转换,同时从国企红利转出5000到银行ETF,整体仓位没变。
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(来源:小瑜哥的财富号 2024-08-23 16:12) [点击查看原文]