一、杨思亮

管理宝盈新价值，任职回报83.83%，同类排名40/2925。

中央财经大学国际金融硕士，2011年6月至2014年4月在大成基金任研究员，主要负责研究电力、煤炭和公用事业；2014年4月至2015年4月在大成基金专户投资部担任投资经理助理。2015年4月加入宝盈基金，先后担任研究部研究员、专户投资部投资经理助理、投资经理。

2018年3月3日上任基金经理，管理规模107亿。

投资收益的来源有2个：一是需求端的逻辑，行业景气度上行，公司业绩持续高增长；二是供给侧的逻辑，核心在于对企业竞争优势的判断，以及行业竞争格局的分析。

杨思亮说，随着经验积累与投资时间拉长，聚焦“供给侧竞争优势”似乎更适合自己。

如果竞争优势不明显，仅靠行业贝塔的水涨船高，很容易被别人质疑，很难实现真正的超额收益。很多人看好白酒是因为需求好，但从另一个角度看，重新塑造一个高端白酒品牌却很难，他因此看好白酒。

做投资难免会被按在地上摩擦，更希望像芒格所言“以合理的价格买入好公司，远胜于以低价买入差公司”。

2021年和2022年重仓食品饮料。2023年后转价值，重仓纺织服饰、石油石化、交通运输、公用事业。跑赢偏股混合型基金指数。

二、蒋科

管理广发趋势动力，任职回报30.27%，同类排名408/3095。

中科大理学学士、复旦大学经济学硕士。2010-2015年在海通证券研究计算机行业；2015-2018年在上投摩根基金相继研究计算机与建材行业；2018年10月加入广发基金，覆盖TMT、化工、机械、医药、消费等行业。

2020年4月30日上任基金经理，管理规模23亿。

投资方法：成长投资、配置均衡、换手率高

《广发基金 · 蒋科：业绩、回撤均大幅跑赢沪深300，从基本面出发追逐产业趋势，偏成长，行业、个股分散》

基于长周期的产业趋势，而非短周期的景气度做投资。

追求确定性大于弹性，不死磕成长股，兼顾价值股。

成长风格，行业分散，连续多年排名靠前，跑赢偏股混合型基金指数。

三、周寒颖

管理景顺长城成长之星，任职回报37.1%，同类排名129/1360。

工商管理硕士，2006年6月至2015年6月先后担任招商基金研究员、高级研究员，2015年7月加入景顺长城担任研究员职务。

2016年6月3日上任基金经理，管理规模29亿。

一位覆盖A股、港股、美股具有跨市场投资能力的基金经理。

《景顺长城国际投资部周寒颖：不断破圈和反思，炼就跨市场投资能力》

看互联网出身的，2014年后互联网在社会零售总额的渗透率一直在提升。所以投资框架比较看重产业趋势，避免买的公司处在产业趋势的末端。

在港股做成长股投资，是比较孤独的，没有那么多好赛道，大家也不重视景气度。在港股做投资，更多是先自下而上研究公司，再反过来看行业，然后去找有没有类似的企业。

作为离岸市场，投资港股的公司必须是放在全球都是足够优秀的才行。

早年我管理投资港股的产品，会非常纯粹用港股自下而上那套方法来做投资。到了后面发的新产品都是A股和港股都可以投资，基金经理就要增加一个市场对比的能力。完全自下而上的方法，在A股投资的效率不是特别高。

偏好低成本、高效率的公司

均衡风格，抓住了医药、新能源的机会。2022年后重仓军工，拖累了收益。牛市跟上，熊市跑赢偏股混合型基金指数。

四、张延闽

管理南方中国梦灵活配置，任职回报34.36%，同类排名287/3184。

哈尔滨工业大学控制科学与工程硕士，拥有近5年中游制造研究员经验，曾就职于融通基金，历任研究员、基金经理、权益投资部总经理。2020 年1月加入南方基金，现任权益投资部总经理。

2014年10月25日上任基金经理，管理规模68亿。

较好的平衡胜率和赔率，希望获得有限的行业贝塔和多元的个股阿尔法，用“高胜率”的资产筑底，辅以“高赔率”的资产增加组合收益。

张延闽认为一个理想的组合是，有1/3的股票当年表现能够超越市场，1/3的股票能跟随市场，然后可以接受1/3的股票表现不好但不能跑输太多。

均衡成长风格，重仓机械设备、军工、医药。牛市跟上，熊市跑赢偏股混合型基金指数。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变

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