华商基金这些年用业绩数据实力诠释了自己的“权益特色”——坚守主动管理，坚持价值成长。

据海通证券基金评价排名，截至2024年上半年，华商基金主动权益类基金近3年、5年、7年、10年绝对收益率均位列同类基金前1/3，实力出众。

其中，华商基金以近7年绝对收益93.30%的表现，在107家可比公司中高居第三名，以近5年绝对收益率102.12%的表现，在128家可比公司中位列第四。

华商基金诞生于2005年，是行业里“初代”基金公司之一，已经成立了18年。

近年来，市场持续震荡，华商基金旗下众多产品在长跑中崭露头角，成为市场上很难忽略的实力存在。2023年，华商基金更是摘得行业权威大奖——“金牛卓越回报奖”，对一直有主动权益特色传统的华商基金来讲，这可以说是实至名归了。

均衡布局 星光熠熠

华商基金权益团队能在短中长期均取得优异的表现，主要得益于其十余年如一日的专业与坚守。

华商基金高度重视基础研究的作用，认为扎实的基础研究是获得连续、良好的投资业绩的基石。历经18年潜心淬炼，坚持打磨主动管理内功，并构建了一支优秀的投研人才队伍，为如今华商基金发展成为一家锐意进取、充满活力的公募基金公司提供了源源不绝的动力。

同时，前瞻性的均衡布局及策略的多样性也体现出了华商基金的远见卓识。在其权益投资产品中，既有全市场甄选标的的均衡风格基金，也有近一年实力出圈的红利策略基金、行业为数不多的上游产业主题基金，同时还有以医药生物、电子、计算机等板块为主题的成长型主题基金及高端装备、改革创新等的紧跟时代发展热点的主题基金。

过去几年，市场震荡前行，即使经验丰富的基金经理，在全新的格局下解题难度也越来越高。而华商基金稳扎稳打、穿越周期，截至今年二季度末，依然有多只基金近5年收益超100%，业绩位列同类前5%。

表：华商基金旗下5只基金近5年收益率超100%

数据说明：近5年指2019.07.01-2024.06.30，业绩排名数据来自海通证券7月1日公布，基金净值数据来自基金定期报告，华商乐享互联灵活配置混合C、华商上游产业股票C成立时间不足5年，不参与5年期业绩排名。

$华商新趋势优选灵活配置混合(OTCFUND|166301)$$华商优势行业混合(OTCFUND|000390)$

$华商上游产业股票A(OTCFUND|005161)$

其中，华商新趋势优选灵活配置混合，自成立以来净值增长率高达304.16%（同期业绩比较基准收益率-2.64%），在海通证券业绩排名中，斩获近7年同类业绩冠军（1/943）。值得一提的是，2023年12月，该基金凭借优异的长期表现摘得“七年期开放式混合型持续优胜金牛基金”大奖。

提到行业奖项大满贯，就不得不提华商基金另外一只星光熠熠的基金——华商优势行业灵活配置混合。

该基金自2013年12月成立以来，截至今年二季度，净值增长率高达560.88%（同期业绩比较基准收益率55.77%），更是在2022年斩获“七年期开放式混合型持续优胜金牛基金奖”、2023年荣获“七年持续回报灵活配置型明星基金奖”和“金基金·投资回报基金奖”，两年集齐三大奖项“大满贯”，实力超群。

重视团队建设 碰撞智慧火花

1

周海栋

华商基金权益投资总监

周海栋是华商权益团队的灵魂人物，他的成绩单让人惊叹，加上行事又极为低调，业内口碑很高。

截至2024年6月30日，周海栋已具有16年的证券从业经历（其中含5.9年证券研究经历，10.1年证券投资经历），研究范围覆盖上游的化工、有色、煤炭等，周期特征明显的交通运输、农林牧渔等，以及具备成长特征的医药、电子、计算机等，形成了“一手周期、一手成长”的能力圈。

根据海通证券7月最新的基金评价排名，周海栋所有可参与排名的在管基金中，近2年、近3年、近5年业绩均位列同类前5%。华商甄选回报混合A、华商盛世成长混合，近2年在2505只强股混合型基金中名列第20位（前1%）和第30位；近3年在同比的1474只同类产品中，排名第6和第10位。

周海栋管理超7年的两只灵活策略型基金——华商新趋势优选灵活配置混合和华商优势行业灵活配置混合，过去7年在943只灵活策略基金中分别排名第一、第三。

表：周海栋在管基金完整业绩榜单

数据说明：业绩排名数据来自海通证券7月1日公布，截至2024.06.28。华商甄选回报混合C成立不足两年，华商鑫选回报一年持有混合A/C成立不足两年，不参与上述业绩排名。华商甄选回报混合A、华商恒益稳健混合成立不足5年，不参与5年期业绩排名。

作为公司权益投资总监，周海栋在管理基金以外，还负责带领公司权益团队。

在投资中，团队坚持规范、稳健的投资原则，通过对经济发展过程中的系统性、结构性或周期性趋势进行研究和剖析，综合运用定量和定性的分析方法，专注以基本面为核心，挖掘投资机会，以科学的投资管理机制，以及可持续的盈利模式，力争实现客户资产的长期稳定增值。

周海栋曾表示，基金经理通常是有宏观或者中观的思路后，或者有感兴趣的投资方向时，会借助研究团队来深入分析行业发展前沿，来帮助寻找标的，充分发挥公司投研平台的强大力量。

华商基金扎实的投资实力与投研团队的支持，就像精密的齿轮一样推动公司权益产品不断发展前行，竭力为持有人带来长期稳健的投资回报。斐然的成绩，展现出的是华商基金投研团队的凝聚力与战斗力。

2

邓默

华商基金量化投资总监

华商基金的另一位投资大咖，华商基金量化投资总监邓默，也是一位穿越市场周期和被时间验证过的资深主动量化策略基金经理。

邓默为数学博士，2011年6月加入华商基金，从事金融工程与产品设计工作，曾任量化投资部总经理助理、产品创新部副总经理；目前担任华商基金量化投资总监、量化投资部总经理，截至2024年6月30日，他已有超过13年证券从业经历（其中4.3年证券研究经历，8.8年证券投资经历）。

在邓默看来，他的多因子模型策略，重点关注估值和盈利两大类因子，通过因子变化筛选行业和股票。经济较为平稳时以盈利因子为锚，经济预期下行时以估值为锚，以PB、PE及PEG为主要指标，在不同行业选取不同估值因子。选择ROE向上的行业做重点配置，在其中选取估值合理的股票。

作为以主动量化为特色的基金产品，整个投资策略会依赖量化数据的客观合理的特点以及主动投资的深度研究方法，尽可能发挥量化模型客观性的优势和华商基金投研团队的主动管理优势，力争达到获取稳健超额收益的目的。

以邓默管理的华商红利优选灵活配置混合为例，该基金以红利股票投资为主导，以分红能力作为选择投资对象的核心标准。在风格配置上是以中证红利指数成分股为基础，持仓市值以大盘股为主，会依据量化模型，从股息率、估值、流动性等因子指标出发——优选基本面健康的、盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的快速及长期稳定增长的上市公司构建投资组合并适度调整持仓行业的权重，以期获得超越指数的超额收益。

表：华商红利优选灵活配置混合

近1年、2年、5年、10年业绩持续前1/3

数据说明：业绩排名数据来自海通证券7月1日公布，数据截至2024.06.28。

主动投资结合量化模型，使得该基金的表现也是可圈可点——截至二季度末，华商红利优选灵活配置混合基金自成立以来净值增长率达210.83%（同期业绩比较基准收益率96.99%），在近一年震荡调整的市场中，依然获得了4.26%的基金正收益，在海通证券业绩排名中位列前十（10/172）。

3

童立

华商基金研究发展部总经理

对于主动管理为特色的基金公司而言，深入研究是必不可少的功课。“研究创造价值”也是华商基金研究发展部总经理童立笃信的投资理念。

童立于2011年加入华商基金，截至2024年6月30日已拥有13年的证券从业经历（其中4.8年证券研究经历，8.2年证券投资经历）。他专注从宏观角度把握A股投资主线，重视投资安全边际和风险控制。

童立认为，每一位投资专业人员都需要建立起闭环的、完整的投资体系，以应对不同的市场风格以及市场环境的变化。

具体到投资中，他对于宏观、行业、公司三个层面同等重视，从宏观着手，找出符合时代发展方向、商业模式及竞争格局都比较突出的行业，再从行业中挑选出具有较高成长性的优秀公司，并将其作为持仓的核心组成部分。可谓是华商基金研究实力派。

在甄选优秀公司的过程中，童立还十分注重对管理团队的考察，因为“所有的事情都来自于人，人是决定事情能够落地的关键”。

华商基金的投研环境非常好，注重研究的同时，也特别注重团队建设，因此团队的成长也很快，一些年轻基金经理个性特色各异，在投资上公司也往往给予比较大的发挥空间。

如童立管理近6年的华商上游产业股票基金，2023年8月起开始“老带新”，和张文龙共同管理，直至2023年12月卸任该基金，完成顺利交接。该基金也是不负众望，在海通证券7月公布的业绩排名中，华商上游产业股票A近1年、2年、3年、5年均位列同类业绩前5%，其中近3年同类第二（2/550），近5年同列前五(4/318)。

此外，据海通证券最新数据显示，华商新动力混合A最近2年在同类业绩排名中位于前6%。华商主题精选混合最近3年在同类业绩排名中位于前5%。目前这两只基金的基金经理分别是刘力和伍文友。

结语

犹如激流汇聚成磅礴的大海，团队的力量能激发出无尽可能。

天相投顾发布的2024年二季度5A级基金管理人评级报告显示，华商基金再次以总分第一的优异表现摘得基金管理人三年期综合评级5A评级首位。这也是自2023年以来的6个季度中，华商基金第5次摘得该项评级“桂冠”。

尽管市场风云变幻，华商基金权益团队以长期的业绩表现实力展现了“主动管理”的魅力。

滑动查看完整数据说明和风险提示

数据说明：文中业绩排名中，近2年、近3年、近5年、近7年、近10年分别指2022.07.01-2024.06.28、2021.07.01-2024.06.28、2019.07.01-2024.06.28、2017.07.03-2024.06.28、2014.07.01-2024.06.28。海通证券基金业绩排名数据为海通证券2024.07.01发布，根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》进行评价。

在海通证券排名分类中，华商新趋势优选灵活配置混合、华商优势行业灵活配置混合、华商乐享互联灵活配置混合A/C基金分类为灵活策略混合型；华商红利优选灵活配置混合基金分类为灵活混合型；华商甄选回报混合A/C、华商鑫选回报一年持有混合A/C、华商盛世成长混合、华商新动力混合A/C、华商主题精选混合基金分类为强股混合型；华商上游产业混合A/C基金分类为主动股票开放型；华商恒益稳健混合基金分类为偏债混合型。

海通证券数据显示，华商上游产业A近1年、2年业绩排名分别为26/827和22/722；华商上游产业股票C近1年业绩排名为30/827,其成立时间不足2年，不参与2年期及以上业绩排名；华商新动力混合A近2年业绩排名为147/2505，华商新动力混合C成立时间不足2年，不参与2年期及以上业绩排名；华商主题精选混合近3年业绩排名为64/1474。

基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率；期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均，公募基金净值均由托管人复核后公布；主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。

2023年12月，华商基金荣所获 “金牛卓越回报奖”及华商新趋势优选灵活配置混合所获“七年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖由中国证券报颁发。华商优势行业灵活配置混合基金所获“金基金·投资回报基金奖”由上海证券报2023年8月颁发，“七年持续回报灵活配置型明星基金奖”由证券时报2023年6月颁发，“七年期开放式混合型持续优胜金牛基金奖”由中国证券报2022年8月颁发。

5A评级数据由天相投资顾问有限公司2024.07.26发布，评级数据截至2024.06.30。天相基金管理人综合评级基于对基金管理人基本实力、投资管理能力、公司稳定性(含合规情况)三大方面的分析，对在三个大方面均有参与评价、具有可比性的基金管理人进行评定，根据基金管理人总体实力的综合得分，考量各基金管理人的行业地位。天相基金管理人综合评级体系共设五个等级:将三个方面均有参加的基金管理公司按照得分从高到低排序，等分为五个等级，分别赋以AAAAA级、AAAA级、AAA级、AA级、A级评级。

文中所述基金投资策略等信息，整理自基金定期报告及基金法律文件，不代表任何投资建议，亦不代表基金未来投资方向。

基金净值增长率及同期业绩比较基准数据来自基金定期报告。

周海栋历任基金：华商新趋势优选灵活配置混合2015.05.14至今、华商新动力灵活配置混合2015.09.17-2017.04.21、华商优势行业灵活配置混合2016.08.05至今、华商盛世成长混合2017.12.21至今、华商主题精选混合2018.04.11-2019.08.23、华商智能生活灵活配置混合2019.03.08-2020.04.14、华商恒益稳健混合2020.02.20至今、华商甄选回报混合2021.01.19至今、华商鑫选回报一年持有混合A/C2022.05.31至今、华商乐享互联灵活配置混合A类2018.11.26-2022.09.21、华商乐享互联灵活配置混合C类2021.07.30-2022.09.21、华商策略精选灵活配置混合2014.05.05-2021.12.21。

邓默历任基金：华商新量化灵活配置混合2015.09.09至今；华商量化进取灵活配置混合2015.09.09至今；华商动态阿尔法灵活配置混合2018.02.23至今；华商红利优选灵活配置混合2019.03.08至今；华商量化优质精选混合2020.10.28-2024.01.23；华商品质慧选混合2022.03.08至今；华商大盘量化精选灵活配置混合2015.09.09至2017.04.26；华商电子行业量化股票发起式2019.09.17至2020.12.15；华商计算机行业量化股票发起式2019.10.30至2020.12.15。

童立历任基金:华商价值共享灵活配置混合2016.4.12-2017.4.21、华商新锐产业灵活配置混合2016.12.23至今、华商研究精选灵活配置混合A2017.12.21至今、华商上游产业股票2017.12.27-2023.12.25、华商主题精选混合2019.3.8至2021.12.29、华商高端装备制造股票A2019.12.10-2020.12.25、华商科技创新混合2020.3.6至今、华商核心引力混合A/C2021.7.28至今、华商均衡成长混合A/C2022.05.19至今、华商万众创新灵活配置混合A2022.05.19至今、华商万众创新灵活配置混合C2022.07.07至今、华商研究精选灵活配置混合C2022.07.07至今。

张文龙历任基金：华商上游产业股票2023.8.4至今；华商价值共享灵活配置混合2023.12.29至今；华商新能源汽车混合2024.5.27至今。

刘力历任基金：华商策略精选灵活配置混合2021.10.26-2023.01.05、华商新动力混合A类2022.05.19至今、华商新动力混合C类2023.02.20至今、华商改革创新股票A/C类2023.01.10至今、华商数字经济混合A/C类2024.06.25至今。

伍文友历任基金：华商主题精选混合2021.11.10至今，华商龙头优势混合2023.01.10至今，华商先进制造混合2023.09.26至今。

华商新趋势优选灵活配置混合成立于2015.05.14，于2020.12.28修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*65%+上证国债指数收益率*35%；本基金2019-2023年各年度份额净值增长率分别为69.60%、77.42%、22.85%、13.60%、0.85%；同期业绩比较基准增长率分别为24.54%、19.11%、-1.63%、-13.18、-6.15%；业绩登载期间基金经理变更情况：周海栋2015.05.14至今。最新基金份额净值详见华商基金官网。

华商优势行业灵活配置混合成立于2013.12.11，于2020.12.28修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%；本基金2019-2023年各年度份额净值增长率分别为64.28%、56.88%、15.57%、8.97%、3.13%；本基金同期业绩比较基准增长率分别为21.32%、16.76%、-0.66%、-10.69%、-4.64%；业绩登载期间基金经理变更情况：周海栋2016.08.05至今。最新基金份额净值详见华商基金官网。

华商盛世成长混合成立于2008.09.23，于2020.12.28修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%；本基金2019-2023年各年度份额净值增长率分别为31.68%、39.94%、15.94%、6.37%、5.45%；本基金同期业绩比较基准增长率分别为27.79%、21.45%、-2.62%、-15.64、-7.65%；业绩登载期间基金经理变更情况：鲁宁（2016.12.23 至2019.03.22）、周海栋（2017.12.21至今）。最新基金份额净值详见华商基金官网。

华商乐享互联灵活配置混合成立于2015.12.18，于2020.12.28修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。业绩比较基准为：中证800指数收益率*65%+上证国债指数收益率*35%；2019-2023年各年度份额净值增长率分别为84.18%、79.96%、15.62%、11.01%、-6.58%；本基金同期业绩比较基准增长率分别为23.15%、18.27%、1.29%、-12.97%、-5.47%；华商乐享互联灵活配置混合C成立于2021.07.30，2022-2023年度净值增长率为10.70%、-6.93%；业绩登载期间基金经理变更情况：周海栋2018.11.26至2022.09.26、余懿2022.09.13至今。最新基金份额净值详见华商基金官网。

华商红利优选灵活配置混合成立于2017.12.27，于2020.12.28修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。业绩比较基准为中证红利指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%，2019-2023年度份额净值增长率分别为24.82%、53.17%、10.46%、-29.38%、-4.72%，同期业绩比较基准增长率分别为10.89%、4.14%、9.51%、-0.98%、2.34%。业绩登载期间基金经理变更情况：马国江2016.08.05-2019.03.13、王东旋2019.03.08-2020.04.14、邓默2019.03.08至今。最新基金份额净值详见华商基金官网。

华商上游产业股票成立于2017.12.27，于2020.12.28修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。业绩比较基准为中证上游资源产业指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%，2019-2023年度A份额净值增长率分别为29.98%、57.03%、45.30%、-6.34%、-3.15%，同期业绩比较基准增长率分别为14.51%、12.90%、28.63%、-7.59%、-1.39%。C份额设立于2023.03.03，截至2023.12.31，C份额净值增长率及业绩比较基准增长率分别为-13.63%、-8.75%。业绩登载期间基金经理变更情况：童立2017.12.27至2023.12.25，张文龙2023.08.04至今。最新基金份额净值详见华商基金官网。

风险提示：以上内容不代表投资建议。本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本基金若投资港股通标的股票，还需承担汇率风险以及境外市场的风险。投资者购买本基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件。具体投资策略详见基金法律文件。市场有风险，基金投资需谨慎。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。